Petrolul
- Joi este programată reuniunea OPEC+ privind nivelul producției de petrol
- Anterior, a fost anticipată o decizie comună privind noi reduceri de producție. Cu toate acestea, reuniunea a fost amânată de duminica trecută din cauza lipsei de consens. Factorul cheie al amânării au fost nivelurile de producție ale țărilor africane
- Arabia Saudită dorește noi reduceri de producție, dar nu intenționează să participe la noi reduceri (în afară de actuala reducere voluntară de 1 milion de barili pe zi)
- În prezent, Rusia exportă semnificativ mai mult decât s-a convenit. Se estimează că Rusia ar trebui să reducă producția cu 700-800 de mii de barili pe zi pentru a reduce suficient exporturile anul viitor
- Se preconizează că, în lipsa unor reduceri sporite din partea tuturor țărilor OPEC+, Arabia Saudită ar putea renunța la reducerile voluntare de producție. Într-un astfel de scenariu, Rystad preconizează un preț mediu al țițeiului Brent de 82 USD pe baril în 2024. Este de notat că acest preț este mai mare decât cel actual
- HSBC indică faptul că, în prezent, există șanse reduse de a se realiza reduceri mai mari ale producției din partea OPEC+.
- Din punct de vedere fundamental, piața nu are nevoie în prezent de reduceri mai semnificative ale producției. Pentru a evita dezamăgirea, Arabia Saudită ar putea anunța o prelungire a reducerii voluntare pentru o perioadă mai lungă de timp
- Un scenariu posibil este o reducere voluntară a producției din partea unor țări precum Emiratele Arabe Unite, Irak și Kuweit la un nivel de 500 de mii de barili pe zi până la jumătatea anului viitor, ceea ce pare a fi un scenariu optimist
- Orice reducere suplimentară din partea Arabiei Saudite ar fi probabil de scurtă durată. Arabia Saudită este afectată din punct de vedere economic de actuala reducere semnificativă a producției (Arabia Saudită produce 9 milioane de barili pe zi, în timp ce în 2020, la apogeu, aceasta era de 12 milioane de barili pe zi. Nivelul actual estimat al producției maxime pe termen lung este de aproximativ 13 milioane de barili pe zi)
- BoA se așteaptă la o stabilizare a poziționării speculative pe petrol, urmată de o continuare a scăderii poziționării nete în raport cu mediile
- Interesant este faptul că ETF-urile au început să-și reducă pozițiile în sectorul petrolului și gazelor naturale din cauza mărcării profiturilor de către investitori
- OPEC critică în mod deschis EIA pentru recenta schimbare de comunicare, indicând necesitatea de a se îndepărta de combustibilii fosili și sugerând o credibilitate scăzută a previziunilor
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilEIA indică o supraofertă semnificativă de petrol pe termen scurt. Va încerca OPEC+ să prevină acest lucru? Sursa: EIA
WTI (OIL.WTI) a urcat din nou peste pragul de 75 de dolari pe baril. Este un nivel cheie de urmărit pentru cumpărători în această săptămână. În același timp, se pare că media mobilă pe 200 de perioade și retragerea Fibonacci de 61,8% ar putea acționa ca un plafon pentru prețurile petrolului în următoarele săptămâni. Modelele de sezonalitate sugerează o performanță stabilă a prețurilor petrolului în următoarele 2 săptămâni. Sursa: xStation5
Aurul
- Aurul și-a menținut poziția peste 2.000 de dolari pentru a treia zi consecutivă, crescând probabilitatea de a încheia întreaga lună peste 2.000 de dolari pe uncie
- Din punct de vedere istoric, aurul nu a închis niciodată o lumânare lunară peste 2.000 de dolari. Închiderea peste acest nivel ar pune bazele unei încercări de a atinge maxime istorice
- Distanța până la maximele istorice este de numai aproximativ 3%.
- Mișcarea ascendentă ulterioară a aurului este susținută de slăbirea dolarului, de scăderea randamentelor, de revenirea soldurilor băncilor centrale și de oprirea vânzărilor de dețineri de aur de către fondurile ETF
- Prețul argintului este, de asemenea, în revenire puternică. Raportul aur-argint a scăzut spre media mobilă pe 10 ani, dar este încă departe de media statică pe 10 ani
AURUL încearcă să se mențină peste 2.000 de dolari pe uncie. Câștigurile în curs sunt determinate de revenirea prețurilor obligațiunilor (scăderea randamentelor) și sunt similare situațiilor din octombrie 2018, ianuarie 2020 și octombrie 2022, care au fost urmate de mișcări puternice de creștere a aurului. Sursa: xStation5
Gazele naturale
- Prețul gazelor naturale a înregistrat trei săptămâni consecutive de scădere (cu excepția rulajului pozitiv), atribuită unui exces de gaze în sistem
- Stocurile de gaze au fost reduse mai târziu în acest an, comparativ cu anii precedenți, în legătură cu temperaturile excepțional de ridicate din Statele Unite
- În plus, fenomenul El Niño ar putea menține prețurile la gaze în teritoriu negativ, deoarece provoacă temperaturi mai ridicate pe tot parcursul anului în SUA
- Producția medie din noiembrie se situează în prezent la un nivel record de 107,6 bcfd, în creștere față de recordul anterior din octombrie, de 104,2 bcfd
- JP Morgan indică faptul că, pentru următoarele șase luni și probabil în sezonul de vară care urmează, narațiunea ar trebui să indice o supraofertă clară pe piața gazelor naturale
- Statele Unite sunt pe cale să devină liderul exporturilor de GNL la nivel mondial. Cu toate acestea, oferta din interiorul țării pare să fie excesivă
- În cazul în care stocurile de gaze continuă să scadă în următoarele săptămâni, în funcție de sezonalitate, prețurile ar putea scădea până la un nivel de 2,75 dolari pe MMBTU
- Pe de altă parte, dacă reducerea se accelerează, este posibil un scenariu de revenire de 10-30%, similar cu ceea ce s-a întâmplat în prima jumătate a lunii decembrie 2022
căderea de săptămâna trecută a stocurilor de gaze naturale a fost mai mică decât cea sugerată de media pe 5 ani pentru această perioadă. Sursa: Bloomberg Finance LP
Stocurile au atins un maxim local mai târziu decât sugerează media pe 5 ani. De asemenea, se poate observa că diferența dintre nivelul actual al stocurilor și nivelul sugerat de media pe 5 ani s-a mărit. Sursa: Bloomberg Finance LP
În următoarele 8-14 zile sunt așteptate temperaturi mai ridicate decât media pe întreg teritoriul Statelor Unite. Sursa: Bloomberg Finance LP
NATGAS s-a tranzacționat în scădere în ultimele 3 săptămâni, dar trebuie remarcat faptul că în prima jumătate a lunii decembrie a anului trecut a avut loc o revenire puternică a prețului, de aproximativ 30%. O astfel de revenire ar putea fi declanșată în cazul în care vom asista la o deteriorare a previziunilor meteorologice din SUA. Sursa: xStation5
Cuprul
- Odată cu o slăbire evidentă a dolarului american în raport cu yuanul chinezesc, am observat creșteri puternice ale prețurilor la cupru
- Caracterul sezonier a jucat un rol în susținerea cuprului în perioada de toamnă, datorită creșterii cererii legate de sezonul construcțiilor din China
- Caracterul sezonier sugerează mișcări ascendente pe piața cuprului până la sfârșitul primei săptămâni din decembrie
- Cu toate acestea, pe piață se vorbește în mod semnificativ despre creșterea reciclării cuprului, ceea ce ar putea duce la o creștere a ofertei disponibile. Pe de altă parte, creșterea reciclării este determinată, printre alți factori, de cererea puternică din partea sectorului de înaltă tehnologie
Datele referitoare la stocuri (de conducere) sugerează că acest metal ar putea începe să se tranzacționeze sub presiune în curând. Pe de altă parte, nivelurile stocurilor s-au stabilizat recent. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Impulsul de creditare al Chinei sugerează, de asemenea, o posibilitate de scădere a prețului cuprului în curând. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Pe de altă parte, indicele PMI pentru sectorul producție din China rămâne la un nivel relativ ridicat, ceea ce face să crească speranța că avansurile de pe piața cuprului ar putea continua. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul cuprului a reacționat la linia descendentă de trend. Zona de suport cheie poate fi găsită în zona 8.240 - 8.300. O depășire a acestei linii de trend ar putea deschide calea pentru o testare a zonei 8.450 - 8.500. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
