Rezumat pentru piața mărfurilor - Petrol, Aur, Gaze naturale, Porumb (25.01.2022)

Petrolul:

• Țițeiul a scăzut ușor față de ultimele maxime locale multianuale, dar declinul este mai mic în comparație cu cel de pe alte piețe, de ex. piata de capital

• Recent, multe bănci precum Goldman Sachs și Bank of America au indicat că văd prețurile țițeiului în jur de 100 de dolari în al treilea trimestru al acestui an.

• Rusia reprezintă aproximativ 40-50% din importurile de petrol din Europa, prin urmare un potențial conflict cu Ucraina poate duce la schimbări uriașe pe piața petrolului

• Presupunând că este evitabil conflictul, Rusia ar putea în continuare să crească producția de petrol cu ​​60.000 bpd pe lună de la 100.000 bpd presupus, în conformitate cu acordul OPEC +

• Capacitatea neutilizată a OPEC este de așteptat să scadă la aproximativ 2 milioane bpd până la jumătatea anului, chiar înainte de începerea „sezonului de condus”. Aceasta va fi cea mai scăzută valoare a acestui indicator din 2018 și indică faptul că, creșterea ofertei ar putea să nu țină pasul cu redresarea puternică a cererii.

• Din cauza indisponibilității capacității de producție suplimentare, JP Morgan se așteaptă la 125 de dolari pe baril anul acesta și la 150 de dolari pe baril anul viitor.

Țițeiul s-a retras oarecum din zona principală de aprovizionare. Cu toate acestea, dacă ar avea loc o scădere mai amplă, următoarea țintă pentru tauri este situată la 100 USD, care este marcată cu minimele locale din 2012. Sursa: xStation5

Aurul:

• Aurul a urcat peste 1.833 dolari pe uncie, nivel care a acționat ca rezistență majoră în trecut

• Aurul ar trebui, teoretic, să scadă înainte de prima creștere și apoi să înregistreze câștiguri puternice în 120-150 de sesiuni după prima creștere

• În prezent, însă, avem de-a face cu scăderi puternice ale piețelor de acțiuni. Scăderile moderate ale stocurilor ar trebui să susțină prețurile aurului. Numai vânzările generale bruște care creează o nevoie de lichiditate în rândul investitorilor sunt negative pentru aur,

• Aurul tinde să mențină câștigurile după prima creștere în decurs de 1 an. Pe de altă parte, privind graficul, putem observa o analogie cu consolidarea care a avut loc în 2011-2013. Acest lucru poate însemna că nu vom atinge noi maxime istorice, iar dacă ratele dobânzilor cresc la 3-4% (care este aceeași cu rata naturală din SUA), aurul se poate deprecia semnificativ, așa cum a fost în 2013.

Aurul câștigă în această lună, dar o analogie se vede în ceea ce s-a întâmplat în 2011-2013, și în special în 2012, când aurul testa nivelul de 1.800 de dolari. Sursa: xStation5

Gaze naturale:

• În ciuda riscului ridicat legat de potențiala suspendare a importurilor de gaze în Europa, prețurile gazelor din SUA rămân sub presiune, chiar și cu creșterea în continuare așteptată a exporturilor de GNL.

• Prognozele meteo nu indică faptul că vremea se înrăutățește. Merită să ne amintim că problemele legate de vreme de anul trecut au deteriorat infrastructura

• Pe atunci, prețul a revenit de la minimul din ianuarie cu aproximativ 30%, în termeni nominali era de aproximativ 0,7 USD. Dacă situația s-ar repeta, prețul ar putea sări la 5 dolari cu aceeași creștere procentuală

• Stocurile de gaze din SUA rămân stabile

Stocurile de gaze din SUA sunt la media pe 5 ani. Sursa: EIA

NATGAS - Prețurile gazelor din SUA rămân sub presiune, deși este de remarcat că anul trecut, pe 22 ianuarie, prețul a atins un minim local, după care prețurile au crescut cu peste 30% din cauza temperaturilor scăzute. Sursa: xStation5

Porumbul:

• Prețurile porumbului din SUA au atins 620 de cenți un bushel, cel mai ridicat nivel de la jumătatea anului 2021

• Datorită cererii puternice de boabe de soia din China, se așteaptă ca fermierii americani să treacă de la porumb la boabe de soia.

• S&P Platts indică faptul că schimbarea va afecta 3 milioane de acri în sezonul 2022/2023.

• Acest lucru se datorează faptului că boabele de soia au nevoie de mai puțin îngrășământ decât porumbul, iar prețurile actuale la energie împing prețurile la îngrășăminte în întreaga lume, ceea ce ar putea duce la o creștere suplimentară a inflației alimentare​​​​​​​.​​​​​​​

Așteptările indică o reducere a suprafeței de producție de porumb, care, pe fondul creșterii cererii, poate duce la o presiune suplimentară de creștere asupra prețurilor. Sursa: S&P PlattsPrețul porumbului testează retragerea Fibonacci de 50,0% a ultimei mișcări descendente. Prețurile de anul trecut s-au consolidat în februarie, dar mișcarea ascendentă s-a reluat în martie. Sursa: xStation5