Petrolul:
-
Petrolul iese din secvența negativă. Cea mai apropiată țintă cheie pentru cumpărătorii WTI este situată în jurul valorii de 101 USD pe baril
-
Unii analiști cred că în SUA are loc o distrugere a cererii. Stocurile de benzină au crescut brusc după ce cantități mari de produse au fost livrate recent pe piață
-
Spreadul crack-ului a scăzut la cele mai reduse niveluri din aprilie, dar este încă dublu față de medie, ceea ce indică faptul că cererea de combustibili nu s-a prăbușit încă.
-
Piața continuă să sufere de o penurie de țiței, așa cum demonstrează fenomenul puternic de “backwardation”
-
Poziționarea netă pozitivă pe piața petrolului a urcat la maximul ultimelor 3 săptămâni, ceea ce indică o posibilă revenire a investitorilor pe piață
Spread-ul crack-ului a scăzut recent, dar rămâne cu mult peste nivelul standard, ceea ce indică faptul că produsele petroliere sunt încă la mare căutare. În plus, există încă o penurie pe piața țițeiului propriu-zis, ceea ce este ilustrat de diferența uriașă dintre cele mai apropiate contracte ( spread COCO pe țițeiul Brent). Sursa: Bloomberg
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil
Numărul de poziții long pe piața petrolului este în creștere (4 contracte: Brent și WTI pe ICE și NYMEX). Sursa: Bloomberg
Petrol potențial rupe secvența negativă prin marcarea unui minim în creștere. Rezistența majoră pentru WTI este situată în jurul valorii de 101,00 USD pe baril. Sursa: xStation5
Aurul:
-
Aurul rămâne deasupra zonei cheie de suport, în jurul valorii de 1.680-1.700 USD
-
Coborarea sub această zonă ar semăna cu situația similară din 2011-2013
-
Pe de altă parte, ne apropiem de sfârșitul ciclului de creștere a ratei dobânzii, ceea ce poate duce la o continuare a revenirii.
-
Piața se așteaptă ca Fed să reducă ratele în prima jumătate a anului viitor și se așteaptă ca BCE să majoreze ratele cu doar 100 de puncte de bază până la sfârșitul acestui an, iar apoi ciclul s-ar încheia
-
Creșterea “lentă” din partea Fed ar putea împinge aurul chiar și la 1.800 USD în următoarele 2-3 săptămâni
-
Pe de altă parte, speculatorii vând foarte mult aur
Creștere puternică a vânzătorilor pe contractele de aur. Sursa: Bloomberg
Luna se apropie de sfârșit și, în acest moment, se pare că o zonă cheie de suport a fost apărată cu succes. Dacă taurii reușesc să apere zona 1680-1700 pentru a 4-a oară, există șansa ca această consolidare largă să continue. Totuși, dacă va avea loc o spargere în jos, există șansa ca situația din 2013 să se repete. Pentru asta, însă, avem nevoie de bănci centrale foarte “hawkish”. Sursa: xStation5
Gazele naturale:
-
Consumul de gaze în SUA crește din cauza temperaturilor ridicate, ceea ce provoacă dificultăți în reconstituirea stocurilor
-
De îndată ce temperaturile scad, prețurile sunt expuse la o scădere imediată de 10-15%.
-
Cu factorii fundamentali actuali, prețurile ar trebui să se stabilizeze în intervalul de 6,5-7,5 MMBTU USD înainte de sezonul de încălzire
-
Exporturile mai mari către Europa din SUA ar putea epuiza în continuare stocurile în timpul sezonului de încălzire, ceea ce ar putea conduce prețurile până la intervalul de 10-12 USD MMBTU, chiar dacă iarna este moderat blândă în acest an.
-
În Europa are loc „drama turbinei”. Turbina poate fi ridicată din Germania, dar Gazprom nu vrea să o facă din cauza birocrației
-
În același timp, Gazprom oprește o altă turbină din cauza „deteriorării” acesteia. Debitul de gaz este de așteptat să scadă la 20% față de nivelul maxim, ceea ce nu va fi suficient pentru a menține Europa în siguranță pentru iarnă
-
Grecia și Polonia nu doresc o reducere cu 15% a cererii de gaze. Spania indică faptul că UE va stabili probabil un obiectiv mai scăzut pentru reducerea cererii de gaze în timpul iernii
Gazprom trimite în prezent în jur de 60 de metri cubi de gaz pe zi, capacitatea maximă fiind de aproximativ 160 de metri cubi. Cu toate acestea, compania anunță că intenționează să reducă transmisia la doar 20%. Sursa: Bloomberg
Porumbul:
-
Faptul că Rusia a atacat portul ucrainean Odesa la o zi după ce s-a ajuns la un acord de export de cereale cu ONU, Turcia și Rusia, a dus la creșterea prețurilor la porumb și grâu
-
În afară de aceasta, valul de căldură din Statele Unite duce la deteriorarea calității recoltei
-
Prețurile s-au recuperat ușor ca răspuns la evoluții, dar rămân sub presiunea vânzării
-
Doar 2019 a înregistrat o calitate mai proastă a culturii de porumb în acest moment al sezonului în Statele Unite
-
O reducere mare a numărului de poziții long de porumb. Cumpărătorii ar trebui însă să revină pe piață în septembrie
-
Septembrie se confruntă adesea cu o revenire sezonieră a prețurilor, deși cele mai mari creșteri ale prețurilor sunt de obicei observate în prima fază a sezonului
Reducere mare a numărului de poziții long pe porumb. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că poziționarea speculativă tinde să revină în septembrie. Sursa: Bloomberg
Modelele sezoniere ale porumbului indică o posibilitate de revenire a prețurilor începând din septembrie. Sursa: Bloomberg
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
