Petrol
- Prețurile petrolului continuă să crească după vânzările limitate de ieri, impulsionate de tensiunile persistente dintre Israel și Iran. Israelul a indicat că atacurile vor continua până când programele nucleare și balistice ale Iranului vor fi neutralizate.
- Cel mai semnificativ risc pentru piața petrolului ar fi blocarea Strâmtorii Hormuz de către Iran. Deși dificilă din punct de vedere fizic, inițierea unor atacuri asupra petrolierelor nu poate fi exclusă. O astfel de acțiune ar putea provoca o reacție decisivă din partea Statelor Unite și a altor țări arabe.
- În prezent, infrastructura petrolieră iraniană rămâne intactă, ceea ce sugerează o probabilitate redusă de blocare a Strâmtorii Hormuz. Iranul produce în prezent aproximativ 3,3 milioane de barili pe zi (bpd) și exportă aproximativ 1,7 milioane bpd.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPozițiile short pe țițeiul WTI sunt în scădere, deși pozițiile long rămân limitate. Raportul COT CFTC care va fi publicat în curând va arăta dacă fondurile au reacționat la ultimele evoluții din Orientul Mijlociu. Sursa: Bloomberg Finance LP
Comportamentul prețurilor petrolului în răspuns la recentele riscuri geopolitice este similar cu cel din crize anterioare. De obicei, majoritatea fluctuațiilor de preț s-au atenuat în decurs de 10-15 sesiuni de tranzacționare după începutul creșterii. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Aur
- Cotația aurului testează nivelul maximului istoric pe fondul incertitudinii continue a piețelor, generată de escaladarea semnificativă a tensiunilor dintre Israel și Iran.
- Citi și-a revizuit ținta de preț pe trei luni pentru aur în scădere, de la 3.500 USD la 3.300 USD pe uncie, iar prognoza pe șase-douăsprezece luni de la 3.000 USD la 2.800 USD. Citi anticipează că aurul se va tranzacționa într-un interval de 3.100-3.500 USD în trimestrul următor, cu o medie de 3.300 USD pe uncie. Banca atribuie această creștere susținută a prețului preocupărilor geopolitice actuale, bugetului SUA și creșterii economice globale.
- Citi sugerează că recentul vârf zilnic din iulie, în jurul valorii de 3.500 de dolari, ar putea marca maximul actual al aurului. Banca atribuie doar o probabilitate de 20% unei escaladări mai severe, care ar propulsa aurul către noi maxime istorice.
- Băncile centrale din țările din sudul globului își măresc rezervele de aur, îndepărtându-se de dolarul american. Un sondaj realizat de World Gold Council indică faptul că majoritatea băncilor centrale (15 din țările dezvoltate și 58 din economiile emergente) anticipează o creștere a rezervelor globale de aur.
Tendința de de-dolarizare în rândul băncilor centrale oferă sprijin aurului. EURUSD testează nivelul de 1,1600, în timp ce aurul a testat astăzi prețurile de închidere istorice anterioare. Sursa: xStation5
Platină
- Prețurile platinei au atins un maxim al ultimilor patru ani, impulsionate de creșterea cererii din China. Investitorii de pe piața chineză caută alternative la aur, care se află la niveluri ridicate și începe să dea semne de supra-cumpărare.
- Goldman Sachs, în ultimul său comentariu, indică faptul că o depășire a maximelor din 2020/2021 este puțin probabilă. Cel mai probabil scenariu este o revenire la intervalul 800-1.150 dolari pe uncie în viitorul apropiat. Banca notează că achizițiile de investiții sunt foarte sensibile la preț; dacă prețurile cresc excesiv, piața va căuta alte alternative.
- Un scenariu pentru o potențială creștere a prețurilor implică noi probleme miniere în Africa de Sud. O astfel de situație ar necesita o creștere semnificativă a prețurilor energiei la nivel mondial, similară cu cea observată în 2022.
- Conform ultimului raport al World Platinum Investment Council, deficitul din acest an este estimat a fi mai mare decât în anii următori, ajungând la 966.000 de uncii în 2025, comparativ cu 922.000 de uncii în 2024 și 896.000 de uncii în 2023.
- Sprott Asset Management susține că, în ciuda deficitului din ultimii ani, stocurile ridicate au împiedicat o creștere susținută a prețurilor. Cu toate acestea, se preconizează că stocurile vor scădea la 2,5 milioane de uncii în acest an, ceea ce, fără o creștere a ofertei, ar putea acoperi cererea pentru maximum doi-trei ani.
Numărul pozițiilor long pe platină a crescut semnificativ, deși poziționarea netă rămân în consolidare. Numărul actual al pozițiilor long este cel mai ridicat din 2020. Sursa: Bloomberg Finance LP
Prețurile platinei se redresează la nivelurile maxime locale recente, după vânzările masive de vineri. Sursa: xStation5
Cafea
- Prețurile cafelei rămân sub presiune din cauza îmbunătățirii fundamentelor producției în Brazilia. În prezent, se observă precipitații semnificative în regiunile cheie de producție, ceea ce ar putea potențial stimula producția. Cu toate acestea, precipitațiile excesive ar putea duce la întârzieri în recoltare, dacă acestea vor persista.
- Recolta braziliană este în curs de desfășurare. Cooxupe, cea mai mare asociație de producători din țară, raportează că 13,7% din recolta producătorilor asociați a fost deja recoltată, comparativ cu 13,6% anul trecut. În același timp, Safras & Mercado indică faptul că 35% din totalul cafelei din Brazilia pentru sezonul 2025/2026 a fost recoltată, ușor sub nivelul de 37% din anul trecut, dar în linie cu media pe cinci ani.
- Raportul USDA privind piața cafelei prevede o creștere de 0,5% a producției de cafea din Brazilia în sezonul 2025/2026, în timp ce producția din Vietnam ar trebui să crească cu 6,9% față de anul precedent. Exporturile de cafea din Brazilia au scăzut în mai cu 36% față de anul precedent, la 2,8 milioane de saci, ceea ce ar putea reflecta mai degrabă puterea realului brazilian decât oferta limitată.
Corelația dintre realul brazilian și prețurile cafelei se pierde. Un real puternic ar putea limita creșterea globală a prețurilor cafelei. În plus, cafeaua în sine se află sub presiune, deoarece recolta braziliană se desfășoară conform așteptărilor. Sursa: xStation5
Prețurile cafelei înregistrează o scădere semnificativă. De la începutul anului 2024, media pe un an nu a fost testată. Din punct de vedere istoric, o încălcare a acestei medii a dus la o corecție mai lungă. În schimb, media pe cinci ani a acționat adesea ca suport sau rezistență. Cu toate acestea, media actuală pe cinci ani este ușor peste 200 de cenți pe livră, cel mai scăzut nivel din luna mai a anului trecut. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
În timp ce pentru producția din Brazilia este estimată o creștere marginală, perspectivele de producție din Asia se îmbunătățesc semnificativ, fiind anticipate reveniri importante în Vietnam și Indonezia. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile de cafea monitorizate de ICE se consolidează. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
