Petrol:
- Petrolul a reacționat cu o scădere puternică la atacul Israelului asupra infrastructurii militare iraniene. Atacul a avut o amploare limitată și nu a afectat infrastructura petrolieră, ceea ce a eliminat toate primele de piață legate de incertitudinea din Orientul Mijlociu
- Iranul nu a indicat încă dacă intenționează să ia măsuri de retorsiune
- În ciuda informațiilor contradictorii cu privire la perspectivele cererii la nivel global, în special în China, observăm o scădere a stocurilor “plutitoare” de petrol, ceea ce poate sugera o redresare a cererii, însoțită de o scădere a prețurilor. Vortex raportează că stocurile au scăzut cu 18% săptămânal în cele 7 zile până la 25 octombrie
- China continuă să prezinte date slabe. Potrivit Bloomberg, cererea de petrol în China a fost de 14,176 milioane bpd în septembrie, în scădere cu 7% față de anul precedent. Pentru perioada ianuarie-septembrie, cererea a fost de 13,99 milioane bpd, cu aproape 4% mai mică față de aceeași perioadă a anului trecut
- Instituțiile financiare se așteaptă la prețuri limitate ale petrolului anul viitor, care nu ar trebui să depășească 75-80 de dolari pe baril
- Perspectivele petrolului pot depinde, desigur, de politica OPEC+ de creștere a producției
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPetrolul Brent a scăzut sub 71 de dolari pe baril, testând minimele locale de la sfârșitul lunii septembrie. În prezent, zona cheie de aprovizionare se extinde de la 75 USD pe baril (media mobilă de 50 de perioade) la 79 USD pe baril (media mobilă de 100 de perioade). Sursa: xStation 5
Gaze naturale:
- Prețurile gazelor au înregistrat o creștere de aproximativ 10% după încheierea lunii octombrie, însă la începutul ultimei săptămâni din octombrie, prețurile au scăzut cu peste 6% din cauza temperaturilor ridicate persistente care întârzie începerea sezonului de încălzire în SUA
- Maxar Technologies, o companie de tehnologie prin satelit, indică faptul că majoritatea statelor au înregistrat recent temperaturi peste normal, iar proiecțiile meteorologice sugerează că temperaturile ridicate vor continua pe termen scurt
- Producția de gaze din SUA rămâne peste 100 bcfd, în timp ce cererea rămâne peste 70 bcfd, cu peste 6% mai mare decât anul trecut
- Scenariul de anul trecut ar putea încă să se realizeze pe deplin. În 2023, după o scădere în perioada 27-29 octombrie, a avut loc o creștere semnificativă chiar înainte de sfârșitul lunii noiembrie și de expirarea contractelor
Prognoza meteo pe 14 zile indică continuarea creșterii temperaturilor în SUA. Sursa: NOAA
Prețul gazelor a scăzut semnificativ, dar rămâne peste media de 14 perioade. În cazul în care acest nivel este depășit, prețul gazului s-ar putea îndrepta spre linia de trend ascendentă între 2,5-2,6 USD/MMBTU. Desigur, schimbările meteorologice ar putea duce la o schimbare completă a perspectivelor pentru gazele naturale. Sursa: xStation 5
Aur:
- Aurul continuă să crească în ciuda riscului redus din Orientul Mijlociu. Cu toate acestea, incertitudinea privind alegerile prezidențiale de marțea viitoare este un factor major pentru aur
- Pe lângă alegeri, Rezerva Federală va lua o decizie privind rata dobânzii joia viitoare
- Așteptările privind reducerea ratei dobânzii au scăzut semnificativ în ultima perioadă în SUA, dar scenariul de bază presupune reduceri atât la reuniunile din noiembrie, cât și la cele din decembrie. Cu toate acestea, în cazul în care comunicarea indică o posibilă reținere a reducerilor la una dintre reuniuni, aurul ar putea pierde valoare semnificativă împreună cu creșterea randamentelor
- Aurul menține în prezent o creștere anuală de peste 33%, cea mai mare de la sfârșitul anilor '70/începutul anilor '80
- Sezonalitatea și comportamentul prețului aurului în jurul alegerilor sugerează o posibilă corecție urmată de o revenire în decembrie. Desigur, performanțele anterioare nu sunt indicative neapărat pentru rezultatele viitoare
Aurul a avut cel mai bun an din punct de vedere al performanței din ultimii peste 40 de ani. Sursa: Bloomberg Finance LP
Aurul a scăzut timp de aproximativ o lună după rezultatele alegerilor din 2016 și 2020. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Sezonalitatea pe termen lung poate sugera o tendință laterală sau o slăbiciune în noiembrie. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Cacao:
- Prețurile la cacao s-au redresat și au revenit la aproximativ 7.000 de dolari pe tonă, în ciuda livrărilor de cacao în continuare mai mari către porturile din Coasta de Fildeș, comparativ cu anul trecut
- Livrările până la 27 octombrie au fost de 284.000 de tone, față de 226.000 de tone anul trecut
- Estimările privind producția de cacao din Coasta de Fildeș pentru sezonul 2024/2025 au fost revizuite la 2,2 milioane de tone
- Datele recente privind prelucrarea de cacao au arătat o creștere de la an la an în America și Asia, dar o scădere de 3,3% de la an la an în Europa, ceea ce ar putea indica faptul că prețurile erau deja prea mari
- Înainte de rulajele anterioare, presiunea ascendentă s-a acumulat din cauza deținătorilor de poziții short care doreau să evite obligațiile de livrare. În prezent, diferența dintre contractele succesive este în scădere semnificativă, însă problemele continue legate de disponibilitatea de cacao pot duce la presiuni pentru închiderea pozițiilor short înainte de refinanțare
- Următorul rollover la XTB este programat pentru 7 noiembrie. Totuși, acesta va implica trecerea de la contractul din decembrie la cel din martie, astfel încât presiunea ascendentă poate continua înainte de expirarea contractului din decembrie
- Diferența actuală dintre contracte este de aproximativ 400 USD. Acum o lună era de aproape 1.000 USD. Contractul din iulie se tranzacționează în prezent sub 6.000 USD
Diferența dintre contractele din decembrie și martie a scăzut. Cu toate acestea, revenirea recentă a condus la creșterea curbei începând cu luna iulie a anului viitor. Pe termen scurt, acest lucru indică o mai mare siguranță privind oferta pe termen scurt. Sursa: Bloomberg Finance LP
Următorul rollover este pe 7 noiembrie. Deși diferențele dintre contracte au scăzut, există o șansă de presiune ascendentă înainte de rollover. Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
