Petrolul:
- Piața petrolului a cunoscut o revenire semnificativă în urma informațiilor potrivit cărora OPEC+ ar putea decide o nouă reducere a producției
- Stocurile comparative au înregistrat o revenire notabilă în ultima perioadă, care a coincis cu o scădere a prețurilor petrolului. Această situație indică faptul că oferta din Statele Unite nu este neapărat scăzută
- Pe de altă parte, stocurile comparative în raport cu media pe 5 ani nu au înregistrat o revenire puternică, oferind posibilitatea ca situația să se schimbe în următoarele săptămâni
- Producția în rândul celor mai mari trei țări producătoare la nivel global rămâne relativ ridicată, influențând revenirea stocurilor OCDE. Acest lucru implică faptul că Rusia și Arabia Saudită trebuie să se gândească dacă își pot permite să continue să piardă cotă de piață în favoarea Statelor Unite, care au deja o producție cu 4 milioane de barili pe zi mai mare atât decât Rusia, cât și decât Arabia Saudită
- Potrivit Goldman Sachs și ING, prețurile petrolului au scăzut la niveluri "reduse", sugerând o posibilă intervenție a OPEC+ sub forma unor reduceri de producție
- Este de remarcat, totuși, că Emiratele Arabe Unite și Iranul plănuiesc să crească producția, în pofida unei recente scăderi semnificative a exporturilor
- În mod tradițional, petrolul tinde să piardă din valoare spre sfârșitul anului, iar poziționarea actuală nu oferă prea mult spațiu pentru o revenire semnificativă în următoarele săptămâni
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilStocurile comparative au revenit în mod clar în ultima vreme, ceea ce explică scăderile prețurilor petrolului. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Producția celor mai mari 3 producători de petrol rămâne ridicată, în ciuda producției relativ scăzute a 2 membri OPEC+. Întrebarea este pentru cât timp va fi dispusă Arabia Saudită să renunțe la cota sa de piață. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Producția de petrol din SUA a urcat la peste 13,2 milioane de barili pe zi, potrivit estimărilor săptămânale. Între timp, numărul platformelor petroliere continuă să scadă. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Petrolul nu mai este supraevaluat în raport cu mediile pe 1 și 5 ani. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Gazele naturale:
- Gazele naturale coboară sub 3 USD/MMBTU, dar este important să luăm în considerare procesul de rulare, care probabil va duce la revenirea prețurilor peste acest nivel
- Stocurile comparative pe o perioadă de 5 ani au început să revină, ceea ce indică faptul că piața se confruntă în continuare cu o supraofertă semnificativă
- Producția de gaze naturale din SUA rămâne la un nivel foarte ridicat, chiar și în condițiile unei scăderi a numărului de sonde de foraj
- Vremea în SUA este în general favorabilă - se așteaptă ca temperaturile să coboare, dar nu vor fi extrem de scăzute, ceea ce oferă o șansă ca vârful "sezonier" din acest an să fi fost depășit deja. Desigur, există întotdeauna posibilitatea unor reveniri ca răspuns la scăderile semnificative de temperatură din ianuarie și februarie
Producția de gaze naturale rămâne la un nivel record, chiar și în ciuda unei scăderi semnificative a numărului de sonde. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Stocurile comparative (în raport cu media pe 5 ani) au început să se refacă, ceea ce poate sugera că revenirea prețurilor este pe cale să fie oprită. Pe de altă parte, stocurile sunt în continuare mai slabe decât în urmă cu un an. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Se așteaptă o scădere a temperaturilor în Statele Unite în viitorul apropiat, dar nu se așteaptă ca temperaturile să coboare la niveluri extreme. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Vârful sezonier (deși nu din perspectivă anuală) a avut loc pe 23 noiembrie anul trecut. Apoi am avut o nouă creștere în decembrie. Prețul ar trebui să revină la peste 3 dolari după reînnoirea contractului, dar elementele fundamentale actuale nu indică o creștere majoră în viitorul apropiat, deși, desigur, orice mișcare semnificativă va depinde de vreme. Sursa: xStation5
Aurul:
- Aurul se străduiește să încheie luna peste pragul de 2.000 de dolari, ceea ce ar fi prima situație de acest gen din istorie
- Revenirea aurului are loc în tandem cu slăbiciunea dolarului și cu scăderea randamentelor
- Cel mai probabil, Rezerva Federală nu va mai crește ratele dobânzilor
- Caracterul sezonier arată un potențial de revenire a prețului în decembrie și ianuarie
- Dacă ne uităm la ciclurile anterioare de înăsprire a politicii monetare, aurul nu se mișcă semnificativ în primele 100 de sesiuni de după ultima majorare. Cu toate acestea, creșterile pot fi destul de substanțiale pe parcursul a 2 ani de la ultima majorare
- În plus, există semne care sugerează că vânzarea de participații în ETF-uri de aur s-ar putea apropia de sfârșit
Fondurile ETF au încetat să mai vândă aur. Dacă și fondurile încep să intre pe ETF-uri de aur, am putea obține "ultima" piesă din puzzle pentru fundamentele pozitive ale aurului. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Randamentul obligațiunilor a scăzut deja de la aproximativ 5% la 4,4%. Evaluarea pe termen lung pentru rata dobânzii Fed este de 2,5%, astfel încât, chiar și cu o primă de risc foarte mare, retragerea randamentelor ar trebui să vizeze cel puțin aproximativ 3,5%. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Cafeaua:
- Volatilitatea pe piața cafelei este în creștere din cauza îngrijorărilor tot mai mari privind disponibilitatea acestei materii prime în următoarele luni
- Apariția fenomenului meteorologic El Nino amenință perspectivele de producție în Brazilia și în alte țări din America de Sud
- Institutul Național de Meteorologie din Brazilia a indicat că, în urma unei perioade recente de creștere a temperaturilor, este posibil să se înregistreze precipitații excesive și inundații, ceea ce ar putea avea un impact asupra cultivării cafelei la principalul producător mondial.
- Rezervele de cafea se află la un nivel extrem de scăzut, dar la 1 decembrie sunt așteptate schimbări în recunoașterea stocurilor (stocurile vechi nu vor putea fi înlocuite cu altele noi, mai proaspete).
- Caracterul sezonier sugerează că, de obicei, cafeaua revine spre sfârșitul anului.
Stocurile de cafea sunt la un nivel extrem de scăzut. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Tiparele sezoniere sugerează că prețul cafelei ar putea cunoaște o revenire spre sfârșitul anului. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
CAFEAUA încearcă o depășire a rezistenței de 175 de cenți pe livră, rezistență marcată cu retragere Fibonacci de 50% a ultimului impuls major ascendent. De asemenea, trebuie remarcat faptul că poziționarea speculativă este în creștere. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."