Petrolul
- Multe nave au fost redirecționate din cauza creșterii recente a activității piraterești în largul coastelor Somaliei, precum și a atacurilor tot mai frecvente ale rebelilor Houthi din Yemen asupra navelor comerciale.
- Peste 8 milioane de barili de petrol trec zilnic prin Canalul Suez. Redirecționarea navelor prin Capul Bunei Speranțe va avea ca rezultat întârzieri la livrare, ceea ce ar putea duce la creșterea prețurilor mărfurilor (factor pro inflaționist).
- Goldman Sachs își revizuiește previziunile pentru petrol în 2024 la un interval de 70-90 de dolari pe baril. Citigroup, pe de altă parte, indică un preț mediu de 75 de dolari pe baril, invocând o creștere mai lentă a cererii și așteptările privind continuarea creșterii producției în SUA
- Anterior, Goldman Sachs se aștepta la un interval de 80-100 de dolari pentru petrol. Prognoza mediană a băncilor americane pentru țițeiul Brent pentru anul viitor este de 85 de dolari pe baril
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilRecenta corecție ascendentă de pe piața WTI (OIL.WTI) a fost similară ca mărime cu cea din noiembrie. Prețul a reacționat la media mobilă de 25 de ședințe. În același timp, poziționarea speculativă și modelele de sezonalitate sugerează că mișcarea ascendentă în curs de desfășurare ar putea fi prelungită. Pe de altă parte, configurația tehnică sugerează că o revenire la tendința descendentă este, de asemenea, o opțiune. Sursa: xStation 5
Gazele naturale
- NOAA raportează că lunile octombrie și noiembrie au fost printre cele mai călduroase din istorie, de la începutul observațiilor, în urmă cu peste 100 de ani. Temperaturile ridicate și previziunile care indică persistența temperaturilor ridicate în următoarele săptămâni sugerează un consum limitat de gaze naturale în SUA, în ciuda unei producții aproape record
- În plus, fenomenul El Niño destul de puternic din acest an ar putea duce la o iarnă mai blândă în Statele Unite. El Niño aduce adesea precipitații abundente în America de Sud, deși dacă nu este un fenomen puternic, este pozitiv pentru culturile din această regiune. Pe de altă parte, poate aduce secetă în Statele Unite (ceea ce crește consumul de gaze vara din cauza aerului condiționat).
- Stocurile de gaze naturale din SUA rămân semnificativ peste media pe 5 ani și peste nivelul de anul trecut
- Recenta creștere bruscă a prețurilor la gaze a fost asociată cu creșterea tensiunilor din Orientul Mijlociu și cu potențiala întârziere a livrărilor de GNL către țările europene. Chiar și în condițiile unei disponibilități sporite de a utiliza gazele americane într-o astfel de situație, Statele Unite exportă în prezent peste 14 miliarde de metri cubi/zi, ceea ce reprezintă aproape nivelul maxim de export
- În cazul în care nu vor exista schimbări meteorologice, creșterile prețurilor la gaze ar putea fi limitate. Diferența dintre contractele din ianuarie și martie (în prezent, mai mică decât cea din aprilie) este mai mică de 10% din prețul actual al gazului
Prognozele meteorologice sugerează că temperaturile peste medie în majoritatea Statelor Unite vor continua, ceea ce ar putea limita cererea de gaze naturale. În plus, observăm, de asemenea, o producție aproape record, ceea ce ar putea alimenta o creștere a stocurilor comparative. Sursa: Bloomberg Finance LP
Cafeaua
- Avem încă așteptări mixte în ceea ce privește producția de cafea din Brazilia pentru sezonul următor, deși, din punct de vedere istoric, El Niño a avut un impact pozitiv asupra producției de cafea.
- Cu toate acestea, există probleme notabile în producția de Robusta, unde presiunea de creștere este semnificativ mai puternică decât în cazul prețurilor la Arabica
- Stocurile au crescut de la începutul lunii decembrie, deși este o creștere limitată în acest moment. Stocurile au revenit în mod clar de la începutul lunii noiembrie până la sfârșitul lunii decembrie a anului trecut
- Caracterul sezonier sugerează în prezent că s-ar putea să se fi atins un maxim local. Poziționarea speculativă a crescut până la nivelurile maxime locale din luna mai
Stocurile au crescut ușor, dar nu a fost o creștere suficient de mare pentru a declanșa o vânzare pe piața cafelei, așa cum s-a întâmplat pe piața zahărului. Cu toate acestea, trebuie reamintit faptul că aceste două mărfuri sunt corelate pe termen lung. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Caracterul sezonier sugerează că este posibil să se fi atins un maxim local. În plus, poziționarea în apropierea maximelor locale din luna mai este, de asemenea, un potențial semnal contrarian. Sursa: xStation 5
Prețurile Arabica și Robusta au evoluat în tandem de la începutul anului 2020 până la sfârșitul primului trimestru din 2023. O scădere semnificativă a producției de Robusta a dus la un salt puternic al prețurilor. Deficitul de Robusta ar stimula, de asemenea, prețurile Arabica. Sursă: "Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Aurul
- Aurul rămâne puțin supraevaluat dacă luăm în considerare abaterea de la media pe 5 ani. Abaterea actuală față de media pe 5 ani este de 1,8 deviații standard. Pe de altă parte, în 2019 și 2020, au existat momente în care abaterea de la medie a atins chiar și 4 deviații standard
- Stocurile de aur de la COMEX au încetat să mai scadă. Dacă apare o fază de acumulare, aceasta poate indica faptul că aurul este cumpărat din nou de investitori, similar cu ceea ce s-a întâmplat în 2020
- Începând cu luna octombrie, s-a înregistrat o creștere a soldurilor de aur ale băncilor centrale din întreaga lume. Cu toate acestea, este important de reținut că, începând cu jumătatea anului viitor, BCE (Banca Centrală Europeană) va reduce suma reinvestită în PEPP (Programul de achiziții de urgență în caz de pandemie), astfel încât a doua jumătate a anului ar putea fi mixtă în ceea ce privește creșterea lichidității
- Pe de altă parte, se așteaptă primele reduceri ale ratelor dobânzilor din partea Fed (Federal Reserve), BCE sau BoE (Bank of England) în a doua jumătate a anului viitor
Prețul aurului în comparație cu media cheie. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile de aur de la COMEX au încetat să mai scadă, ceea ce poate însemna că investitorii vor începe să acumuleze aur în viitorul apropiat. Acest lucru ar putea, la rândul său, să susțină prețul aurului, așa cum a fost cazul în 2019 și 2020. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Lumânarea japoneză pentru luna decembrie pe GOLD indică o indecizie. În cazul în care aurul va încheia mișcarea sub 2.000 de dolari pe uncie, ar putea fi un semnal de scădere pentru luna ianuarie. În același timp, observăm câștiguri puternice pe piața TNOTE, cele mai mari din 2019. Atunci, aurul a rămas indecis în următoarele 2 luni și, în cele din urmă, a lansat o mișcare ascendentă de 400 $. Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
