Petrol
- Petrolul brut a înregistrat o scădere de 20% de când Statele Unite au anunțat pentru prima dată tarifele de retorsiune. Petrolul WTI a coborât sub 60 de dolari pe baril, marcând cel mai scăzut nivel din februarie 2021.
- Decizia Statelor Unite de a suspenda tarifele pentru 90 de zile a dus la o revenire a multor active globale, inclusiv a țițeiului.
- Cel mai probabil, pozițiile short au fost acoperite, deoarece numărul pariurilor short a crescut semnificativ în ultimele săptămâni.
- Este important de remarcat faptul că suspendarea tarifelor nu se aplică Chinei, care rămâne supusă unor tarife de 125%. Acest lucru menține perspectivele mixte pentru petrol.
- Goldman Sachs, într-o analiză publicată înainte de suspendarea tarifelor, a indicat că o scădere spre 40 de dolari pe baril nu poate fi exclusă.
- Stocurile americane de țiței au crescut la cel mai ridicat nivel din ultimele nouă luni, deși rămân sub media ultimilor cinci ani.
- Arabia Saudită își reduce prețurile de export pentru luna mai cu 2,30 dolari pe baril, marcând cea mai mare reducere din ultimii doi ani.
- La începutul lunii aprilie, OPEC+ a indicat că intenționează să crească producția în luna mai cu până la 411.000 de barili pe zi, o cifră semnificativ mai mare decât cota de restaurare convenită anterior, de 138.000 de barili pe zi.
- OPEC a crescut producția în martie, iar cartelul extins intenționează să continue creșterea producției de la începutul acestei luni.
- Stocurile de petrol brut continuă să crească în conformitate cu tendințele sezoniere, dar rămân sub media pe cinci ani și sub nivelurile de anul trecut.
Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPetrolul WTI a urcat din nou peste 60 de dolari, deși la un moment dat scăzuse cu peste 20% de la sfârșitul lunii martie. În prezent, o țintă potențială pentru o nouă revenire se află în apropierea zonei de 65 de dolari pe baril, în timp ce suportul se află la 58 de dolari pe baril.
Sursa: xStation5
Gazele naturale
- Prețurile gazelor naturale au revenit cu aproximativ 8% în cursul sesiunii de miercuri, ca urmare a suspendării de către președintele Donald Trump a tarifelor de retorsiune.
- Cu toate acestea, gazele naturale se află încă în primele etape ale refacerii stocurilor. Ritmul acumulării de stocuri este mult mai rapid decât în anii anteriori, ceea ce continuă să pună presiune pe prețurile încă ridicate ale gazelor.
- Stocurile de gaze rămân sub media pe cinci ani și sub nivelurile de anul trecut, deși nivelurile comparative de stocare au început să se redreseze.
- Perioada cheie va fi sezonul estival, când creșterea cererii și a exporturilor ar putea complica refacerea stocurilor.
- Condițiile meteorologice din SUA rămân mixte; în ultimele zile, am observat o ușoară creștere a cererii de gaze și un declin modest al producției.
- Recent, cererea a crescut ușor, deși rămâne relativ scăzută din perspectiva sezonului de încălzire.
- Producția a scăzut, dar se așteaptă ca nivelul stocurilor să se redreseze în următoarele săptămâni.
Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile de gaze revin mult mai devreme decât în anii precedenți, dar rămân încă sub media pe cinci ani.
Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Încălzirea este evidentă dinspre vest, dar în principala regiune de încălzire - centrul și estul Statelor Unite - se preconizează că temperaturile vor rămâne sub normele sezoniere.
Sursa: NOAA
Prețurile gazelor naturale se situează în prezent în jurul unei zone de suport cheie, între mediile mobile de 60 și 120 de perioade.
În cazul în care acumulările de stocuri continuă să crească puternic, nu poate fi exclusă o traiectorie descendentă către intervalul 3,0 - 3,3 USD/MMBTU.
Sursa: xStation5
Cacao
- La fel ca alte mărfuri, prețurile la cacao au crescut miercuri ca răspuns la suspendarea tarifelor, care nu ar trebui să conducă la costuri mai mari de import de cacao pentru SUA.
- Prețurile au crescut chiar înainte de reînnoirea contractului, care s-a ridicat la 130 de dolari. Următorul contract din septembrie se tranzacționează cu peste 300 de dolari mai jos decât contractul din iulie, reflectând așteptările pentru următorul sezon major de recoltare.
- Datele recente privind recoltele de cacao din Africa de Vest nu sunt încurajatoare. Se așteaptă ca Coasta de Fildeș să producă 400.000 de tone de cacao în sezonul de mijloc al recoltei, față de 440.000 de tone anul trecut.
- Până în prezent, fermierii din Coasta de Fildeș au livrat porturilor 1,44 milioane de tone de cacao, cu 11% mai mult decât anul trecut, deși trebuie remarcat faptul că, în decembrie, diferența era de 35%.
- Cele mai recente previziuni ICCO de la sfârșitul lunii martie indică un excedent de 142.000 de tone pe piața de cacao pentru sezonul 2024/2025, ceea ce ar reprezenta primul excedent din ultimii patru ani. De asemenea, trebuie remarcat faptul că acest lucru este legat de o scădere semnificativă preconizată a cererii.
- Stocurile de cacao continuă să crească, apropiindu-se de 2 milioane de saci față de 1,26 milioane de saci în ianuarie.
- Curba contractelor futures la cacao a devenit semnificativ mai negativă în comparație cu acum o lună.
- Acest lucru ar putea reflecta cererea pe termen scurt sau așteptările unei oferte mai mari în viitor. Cu toate acestea, oferta rămâne foarte incertă, în special în următoarele 2-3 luni.
Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile de cacao au crescut cu 37% de la începutul anului, ceea ce este în concordanță cu modele sezoniere. Cu toate acestea, dacă stocurile continuă să crească în iunie, acest lucru poate sugera că sezonul de recoltare a fost mai bun decât se aștepta sau că cererea a fost distrusă.
Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile de cacao au crescut semnificativ, deși din punct de vedere istoric acestea rămân la niveluri extrem de scăzute. Prin urmare, alte probleme de producție ar putea declanșa încă o revenire a prețurilor.
Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
O problemă majoră a pieței este în prezent cererea extrem de scăzută, care a atins niveluri văzute ultima dată în 2018.
Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Cafeaua
- Tarifele extreme impuse țărilor exportatoare de cafea către SUA au fost suspendate, ceea ce reprezintă un factor pozitiv pentru cafea, care se prăbușise recent.
- Prețurile au coborât anterior la cel mai scăzut nivel din luna ianuarie a acestui an, ștergând jumătate din creșterea care a avut loc din noiembrie până la începutul lunii februarie.
- Din februarie, cafeaua a rămas sub presiune din cauza diminuării îngrijorărilor cu privire la recolta din acest an din Brazilia.
- Sfârșitul fenomenului El Niño a redus riscul de secetă în acest an.
- În ciuda diminuării așteptărilor privind problemele de producție, se preconizează că stocurile vor scădea în acest an până la cele mai reduse niveluri din ultimele decenii.
- Se preconizează că stocurile de la sfârșitul sezonului vor fi la cel mai scăzut nivel din ultimele decenii, iar raportul dintre stocuri și consum va scădea la doar 10%.
Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile din depozitele ICE au început recent să scadă semnificativ. Stocurile se află la cel mai scăzut nivel din ultima lună și jumătate și rămân la niveluri istorice extrem de scăzute.
Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Scăderea prețurilor cafelei s-a oprit în cele din urmă la retragerea Fibonacci de 50,0 a ultimului val ascendent. O revenire peste 370 de cenți ar semnala probabil că piața se tranzacționează din nou pe baza factorilor fundamentali, dincolo de impactul tarifelor lui Donald Trump.
Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
