Petrolul
-
Un potențial conflict între Arabia Saudită și Rusia apare în cadrul OPEC+. Rusia dorește să mențină status quo-ul actual, în timp ce Arabia Saudită ar putea lua în considerare luarea de măsuri suplimentare pentru a stimula prețurile.
-
Există, de asemenea, speculații că Rusia produce și exportă mai mult decât s-a angajat în acord, care nu a fost aprobat de aliații săi arabi.
-
În prezent, pragul de rentabilitate pentru echilibrarea bugetului Arabiei Saudite este estimat la 81 de dolari pe baril.
-
Numărul instalațiilor de foraj din Statele Unite continuă să scadă, ceea ce sugerează că, în viitorul apropiat, consolidarea producției în SUA ar putea persista.
-
Pe de altă parte, acordul privind suspendarea plafonului datoriei SUA ar putea duce la o accelerare a eliberării autorizațiilor pentru noi proiecte energetice.
-
Există îndoieli că, în ciuda cererii record de petrol din China în martie, țara ar putea să nu-și poată crește semnificativ importurile în a doua jumătate a anului din cauza stagnării economice recente. Pe de altă parte, stocurile de petrol din China sunt în scădere.
Numărul platformelor petroliere din Statele Unite este în scădere, ceea ce sugerează că producția de petrol din SUA ar putea să nu crească în continuare. Sursa: Bloomberg, XTB
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil
Datele de poziționare pe Brent sugerează că marfa este supravândută semnificativ. Sursa: Bloomberg, XTB
Brent (OIL) se retrage din zona de 78 de dolari pe baril, în ciuda unei reveniri a EURUSD în această săptămână. Un semnal tehnic important a fost generat săptămâna trecută - o scădere a mediei mobile pe 50 de perioade sub media mobilă pe 100 de perioade. Sursa: xStation5
Gazele naturale (NATGAS)
-
Stocurile de gaze sunt în prezent mai mult sau mai puțin în concordanță cu ceea ce se întâmpla acum un an și cu media pe 5 ani.
-
Chiar și în cazul scăderii producției și al scăderii stocurilor, potențialele creșteri ale prețurilor pot fi foarte limitate.
-
Deși gazul din SUA bazat pe criteriul de referință Henry Hub are puțin de-a face cu piața globală de gaze, prețurile la nivel mondial sunt în mod clar în scădere. În prezent, prețurile în Asia sunt în jur de 10 USD/MMBTU
Stocurile comparative se consolidează la niveluri foarte ridicate și nu emit încă un semnal de revenire a prețului. Sursa: Bloomberg, XTB
Prețurile din Asia și Europa au scăzut semnificativ, în semn că s-ar putea să ne confruntăm cu o ofertă excesivă de gaze naturale și o cerere limitată pentru această marfă, în special în Asia. Sursa: Bloomberg, XTB
NATGAS testează în prezent o zonă de suport importantă, deaspu pragului de 2,3 USD per MMBtu. Tiparele sezoniere sugerează că prețurile ar trebui să se tranzacționeze în limitele intervalului și să scadă ulterior în a doua săptămână a lunii iunie, înainte ca cererea să crească în timpul sezonului de răcire în Statele Unite. Sursa: xStation5
Grâul
-
Perspectivele de producție în SUA și Europa diferă semnificativ. În Europa, sunt așteptate recolte substanțiale, cu excepția Spaniei afectate de secetă. În SUA, calitatea culturilor este încă evaluată drept scăzută, deși a crescut de la minimele istorice.
-
În Franța, care este principalul producător de grâu din UE, peste 90% din culturi au fost evaluate ca fiind bune sau excelente.
-
Poziționarea pe grâu este încă extrem de scăzută, ceea ce indică faptul că, în cazul unor probleme majore de producție în SUA, cerealele ar putea fi pregătite pentru o revenire.
-
Numărul pozițiilor short a crescut rapid, dar în prezent asistăm și la o creștere moderată a numărului de poziții long. O situație similară poate fi observată la poziționarea porumbului. Pe de altă parte, când vine vorba de poziționarea soia, am observat o creștere a numărului pozițiilor short și o scădere a cel al pozițiilor long.
-
Grâul se confruntă cu presiuni suplimentare de când a fost încheiat un acord de export de grâu cu Ucraina, deoarece Ucraina rămâne unul dintre cei mai mari exportatori de cereale din lume. În același timp, datele recente arată că inspecțiile navelor în Ucraina sunt foarte lente, crescând șansele ca Rusia să pună mâna pe piață.
-
Rusia va fi un exportator cheie în acest an în ceea ce privește creșterea volumului. Se preconizează că recolta va ajunge la 130 de milioane de tone, cu exporturi estimate la 55 de milioane de tone.
-
Datele recente privind inspecțiile cerealelor din SUA sugerează o scădere a cererii de cereale americane.
Zona de recoltare din acest an din Uniunea Europeană este de așteptat să fie cea mai mare din sezonul 2016/17. Producția și randamentul culturilor este de așteptat să fie cel mai ridicat din sezonul 2019/20. Sursa: USDA
Prețurile grâului testează zona de 600 de cenți. Zona 550-600 a fost un nivel de fluctuație important în trecut și nu se poate exclude că acolo va avea loc o reacție din partea cererii. În același timp, se poate observa că prețurile porumbului au început să revină chiar dacă situația în ceea ce privește supraoferta sau poziționarea este similară cu cea a grâului. Sursa: xStation5
Soia
-
Pozițiile speculative nete scad la cel mai scăzut nivel de la sfârșitul anului 2021. Observăm scăderi accentuate ale pozițiilor long și o creștere a numărului de poziții short. O situație similară a avut loc în 2018, când prețul a scăzut de la o consolidare relativ ridicată în jurul valorii de 1000 c/b la aproximativ 800 c/b.
-
Raportul WASDE din mai a arătat o creștere semnificativă a stocurilor finale, în principal din cauza Chinei, unde importurile și producția au fost excesive în comparație cu creșterea cererii. Cu toate acestea, China este lider în creșterea consumului global de soia.
-
Soia rămâne sub o presiune descendentă similară cu cea a grâului, dar nu răspunde la recenta revenire a prețurilor la porumb.
-
Soia rămâne în divergență semnificativă față de realul brazilian.
Stocurile globale de soia sunt cu aproximativ 15% mai mari de la an la an, în principal datorită Chinei. Sursa: USDA
SOIA a testat recent minimele locale din iulie 2022 și se tranzacționează cu o mare divergență față de realul brazilian. Tiparele sezoniere sugerează continuarea unei mișcări în scădere, dar incertitudinea legată de recoltele din SUA și seceta poate declanșa o revenire a prețurilor de la niveluri extrem de scăzute. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
