Rezumatul dimineții: Dolarul se apreciază, petrolul scade. Perechea EUR/USD se află la minimele ultimelor luni

🌍 Macroeconomie

• Shinichi Uchida, viceguvernatorul Băncii Japoniei, a descris dezvoltarea tehnologiei inteligenței artificiale drept un șoc pozitiv semnificativ al cererii, care susține activitatea economică și exercită o presiune ascendentă asupra prețurilor.
• De asemenea, el a subliniat că emisiunea crescută de titluri de datorie de către entitățile din sectorul tehnologic a determinat creșterea randamentelor obligațiunilor pe termen lung, forțând Banca Japoniei să monitorizeze constant impactul inovației asupra parametrilor politicii monetare și asupra decalajului de producție.
• Activitatea din sectorul serviciilor din regiunea Asia-Pacific dă semne de încetinire pe fondul presiunilor inflaționiste persistente.
• Indicele PMI final pentru sectorul serviciilor din Japonia a scăzut în septembrie la 51,3 puncte, indicând o încetinire a ritmului de expansiune, în timp ce indicele serviciilor din Australia a încetinit la 51,9 puncte, fenomen însoțit de o revenire la reducerile de personal în cadrul companiilor locale.
• În schimb, activitatea economică din economiile din Orientul Mijlociu rămâne solidă — indicele PMI compozit din Arabia Saudită a crescut la 55,3 puncte, iar valoarea înregistrată pentru Emiratele Arabe Unite s-a menținut la un nivel stabil de 55,3 puncte.
• Piețele așteaptă cu nerăbdare publicarea procesului-verbal al ultimei reuniuni a Rezervei Federale, care va pune la încercare hotărârea membrilor comitetului de a efectua o nouă majorare a ratei dobânzii.
• Datele recente mai slabe de pe piața muncii din SUA au diminuat probabilitatea unei înăspriri a politicii monetare în octombrie; cu toate acestea, randamentele ridicate și persistente ale titlurilor de stat rămân o sursă cheie de presiune pentru piețele financiare globale.

⚔️ Geopolitică

• Situația de securitate din Orientul Mijlociu rămâne tensionată în urma declarațiilor rebelilor Houthi din Yemen, care au revendicat atacuri cu rachete și drone împotriva instalațiilor petroliere deținute de Saudi Aramco în Riad și Khurais.
• Deși Arabia Saudită nu a confirmat oficial aceste informații, guvernul yemenit recunoscut la nivel internațional a anunțat lansarea unei operațiuni militare de amploare menite să recâștige controlul asupra teritoriilor controlate de militanți.
• În fața amenințărilor directe de represalii din partea Teheranului, comandamentul american a ordonat retragerea preventivă a tuturor bombardierelor strategice B-1 staționate anterior la baza britanică RAF Fairford.
• Berlinul a anunțat o extindere semnificativă a sprijinului acordat Kievului în perspectiva sezonului de iarnă care se apropie. Cancelarul german Friedrich Merz a anunțat un pachet de asistență militară în valoare de aproximativ 1 miliard de euro și alocarea unei sume suplimentare de 350 de milioane de euro pentru reconstrucția și protecția infrastructurii energetice ucrainene.
• În același timp, sunt în curs discuții privind tranzitul gazului natural lichefiat de la terminalele germane către instalațiile subterane de stocare din Ucraina, în timp ce Bruxelles-ul ia în considerare posibile restricții privind accesul Kievului la subvențiile agricole ale UE în urma unei eventuale aderări.
• Ministrul de Finanțe al Indiei a criticat politica comercială a Washingtonului, indicând că tarifele SUA sunt utilizate în mod instrumental ca pârghie care depășește mecanismele standard ale acordurilor.
• Autoritățile de la Delhi consideră că negocierile privind un acord comercial bilateral au ajuns într-un impas, în care oferirea de concesii suplimentare din partea Indiei va fi extrem de dificilă.

📈 Piețele bursiere

• Optimismul legat de companiile din sectorul tehnologic a dominat începutul săptămânii pe piețele bursiere asiatice, unde indicele japonez Nikkei 225 a înregistrat o creștere de 2,5%, atingând maximele ultimelor trei luni pe fondul cererii crescânde pentru activele legate de inteligența artificială. Un sentiment similar a predominat și pe piața bursieră din Taiwan, al cărei indice principal a crescut cu peste 2%, susținut de comenzile solide din sectorul semiconductorilor.
• În ceea ce privește activitatea de fuziuni și achiziții, a fost încheiată o tranzacție transatlantică majoră. Grupul francez Schneider Electric a anunțat achiziția producătorului american de software de inginerie PTC, într-o tranzacție evaluată la peste 20 de miliarde de dolari, cu scopul de a-și extinde prezența în domeniul digitalizării industriale.
• Ședința de vineri de pe Wall Street s-a încheiat cu creșteri solide: indicele Nasdaq 100 a stabilit un nou record la închidere (+1,00% până la 30.807,9 puncte), Nasdaq Composite a crescut cu 1,19% (27.190,9 puncte), S&P 500 a urcat cu 0,74% (7.722,8 puncte), Russell 2000 s-a apreciat cu 0,94% (2.832,9 puncte), iar Dow Jones a câștigat 0,49% (51.182,1 puncte) .
• Catalizatorul cumpărărilor a fost un raport privind piața muncii din SUA semnificativ mai slab decât se aștepta, care a atenuat temerile privind o nouă majorare a ratei dobânzii de către Fed în octombrie, deși randamentele obligațiunilor au inversat tendința de scădere înregistrată la începutul zilei spre sfârșitul zilei, încheind peste 5,29% pentru titlurile de stat pe 10 ani.
• În această dimineață, contractele futures pe indicii americani înregistrează o ușoară retragere față de câștigurile de vineri
• US500 se tranzacționează în jurul valorii de 7.766,8 puncte (-0,12%), US100 oscilează în apropierea valorii de 31.046,9 puncte (0,00%), US30 scade cu aproximativ -0,18% până la 51.388,0 puncte, iar US2000 înregistrează un declin de -0,20% spre 2.846,1 puncte.

🛢️ Mărfuri

• Prețurile petrolului brut au început noua săptămână în scădere, alunecând spre 101,60 USD pe baril de Brent.
• Presiunea descendentă a fost determinată de o decizie coordonată a G7 de a elibera 100 de milioane de barili din rezervele strategice, alături de redresarea exporturilor din Golful Persic, ceea ce a compensat cu prisosință îngrijorările pieței privind incidentele militare din apropierea rutelor maritime.
• Sentimentul pieței a fost răcit și mai mult de o decizie neașteptată a Saudi Aramco, care a redus cu 3 dolari prețurile oficiale de vânzare din noiembrie pentru țițeiul Arab Light către cumpărătorii asiatici, ducându-le la cea mai mare reducere de la jumătatea anului 2020. Anterior, alianța OPEC+ a decis să mențină neschimbate limitele de producție existente.
• Aurul rămâne într-o fază de consolidare locală sub maximele record recente, confruntându-se cu presiuni din partea unui dolar american mai puternic și a randamentelor titlurilor de stat americane. Cu toate acestea, mai multe instituții financiare consideră nivelurile actuale atractive, având în vedere subponderarea aurului în portofolii, subliniind acumularea continuă de metal fizic de către producătorii asiatici.
• La ora 08:28, aurul se tranzacționa în apropierea nivelului de 4.136, în scădere cu 0,08% pe zi și cu 0,08% pe săptămână, în timp ce țițeiul Brent se afla în apropierea nivelului de 101,60, în scădere cu 1,09% pe zi și cu 1,09% pe săptămână.

💱Piața valutară

• Dolarul american se apreciază față de un coș de valute majore, împingând EURUSD la cel mai scăzut nivel din mai 2025.
• Moneda unică se află sub o presiune evidentă din cauza creșterii primei de risc pe piața obligațiunilor de stat franceze și a rapoartelor privind posibile alegeri parlamentare anticipate în Spania.
• În acest context, analiștii subliniază riscurile crescânde de fragmentare a Zonei Euro, prognozând o slăbire suplimentară a monedei europene față de yen.
• Perechea USDJPY se consolidează în apropierea nivelului de 158,00, rămânând neafectată de retorica “hawkish” a oficialilor guvernamentali japonezi.
• Deși ministrul finanțelor a declarat că este pe deplin pregătit pentru o reacție coordonată cu SUA împotriva volatilității excesive, investitorii amână o apreciere semnificativă a yenului până când vor apărea semnale clare din partea băncii centrale. Și lira sterlină a cedat presiunii dolarului american, alunecând spre 1,3200.
• La ora 08:28, EURUSD se tranzacționa în apropierea nivelului de 1,1186, în scădere cu 0,57% pe zi și cu 0,57% pe săptămână, în timp ce USDJPY se situa în apropierea nivelului de 158,00, în creștere cu 0,1% pe zi și cu 0,1% pe săptămână.

🪙 Criptomonede

• Piața activelor digitale se confruntă cu condiții mai calme după o creștere din septembrie determinată de intrările de fonduri din ETF-uri. În ceea ce privește noutățile privind infrastructura pieței, o asociere în participațiune între bursa OKX și ICE, proprietarul NYSE, a depus o cerere de înregistrare a unei platforme care să permită tranzacționarea 24/7 a acțiunilor americane tokenizate, în concordanță cu integrarea continuă a finanțelor tradiționale cu tehnologia blockchain.
• La ora 08:28, Bitcoin se tranzacționa în jurul valorii de 85.401, în scădere cu 0,41% pe zi și cu 0,41% pe săptămână.