Rezumatul dimineții: Indicii bursieri cresc, în timp ce obligațiunile își prelungesc seria de pierderi (06.10.2026)

Acțiunile globale se mențin aproape de niveluri record, în ciuda presiunii exercitate de prețurile ridicate ale materiilor prime și de randamentele foarte mari ale obligațiunilor. Creșterile de ieri de pe Wall Street au fost din nou conduse de sectorul tehnologic: indicele Nasdaq 100 a închis la un nivel record, în timp ce avansurile înregistrate de Nvidia și Microsoft au adus indicele S&P 500 la mai puțin de 0,5% de maximul său istoric.

• Starea de spirit în Asia rămâne, de asemenea, relativ pozitivă, deși amploarea mișcării este modestă. Indicele MSCI Asia-Pacific a câștigat aproximativ 0,1% și se menține cu aproximativ 2% sub maximul istoric, în timp ce indicele MSCI All Country World se află la mai puțin de 1,5% sub maximul din august. Contractele futures pe acțiuni din Europa și SUA indică o încercare de a prelungi câștigurile.
• Piața obligațiunilor rămâne principala sursă de presiune asupra valorilor activelor de risc. Randamentul obligațiunilor de stat americane pe 10 ani a crescut la aproximativ 5,32%, un nivel nemaiîntâlnit din 2002, în timp ce randamentul pe 2 ani s-a apropiat de 4,83%. Vânzările s-au extins și la obligațiunile de stat din Japonia, Australia și Noua Zeelandă, evidențiind caracterul din ce în ce mai global al presiunii de pe piețele de venituri fixe.
• Aurul înregistrează o ușoară scădere, în timp ce petrolul încearcă să recupereze o parte din pierderile recente. Aurul a scăzut cu aproximativ 0,4%, ajungând la circa 4.120 dolari pe uncie, în timp ce țițeiul Brent a crescut cu 0,6%, ajungând la aproximativ 100,9 dolari pe baril. Prețurile ridicate ale petrolului rămân un factor inflaționist important, putând consolida așteptările privind o politică monetară restrictivă și limitând posibilitatea unei scăderi a randamentelor obligațiunilor.
• Euro rămâne sub presiune și se tranzacționează aproape de minimele ultimelor 17 luni. Moneda unică este afectată de o combinație între costurile crescânde ale împrumuturilor și deteriorarea perspectivelor fiscale din Franța, ceea ce sporește prima de risc asociată activelor europene.
• Franța rămâne una dintre principalele zone de interes din Europa. Se așteaptă ca Marine Le Pen și partidul său să prezinte propuneri bugetare alternative și un plan de reducere a deficitului, ceea ce ar putea avea implicații asupra pieței obligațiunilor franceze, asupra euro și asupra sentimentului general față de activele din zona euro.
• Având în vedere că agenda macroeconomică este relativ redusă, piețele vor căuta probabil un nou catalizator. Pe termen scurt, evoluțiile ulterioare ale randamentelor obligațiunilor, ale prețurilor petrolului și ale situației fiscale a Franței s-ar putea dovedi decisive în a determina dacă indicii bursieri se vor menține aproape de nivelurile record sau dacă costurile ridicate de finanțare vor începe să afecteze mai puternic valorile acțiunilor.
• Samsung Electronics înregistrează o scădere de aproape 2%, în timp ce SK Hynix scade cu aproape 3,5%, având o performanță clar inferioară sectorului semiconductorilor în ansamblu. Investitorii rămân precauți în așteptarea rezultatelor financiare pentru trimestrul al treilea, îngrijorările concentrându-se asupra puterii wonului coreean, a costurilor în creștere, a unei posibile încetiniri a cererii de cipuri legate de inteligența artificială (AI) și a întârzierilor înregistrate de unele proiecte de centre de date din SUA.
• În același timp, așteptările privind profiturile rămân ridicate. Samsung urmează să publice rezultatele preliminare la sfârșitul acestei săptămâni, în timp ce SK Hynix își va prezenta raportul mai târziu, în octombrie. Rezultatele solide înregistrate de Micron au susținut, de asemenea, încrederea în acest sector, sugerând că cererea de cipuri de memorie și componente legate de AI a rămas robustă cel puțin până la sfârșitul lunii septembrie.
• Donald Trump a comentat ieri informațiile privind o posibilă prezență militară americană în Europa Centrală și de Est, afirmând că va „analiza” problema unei baze în Lituania, adăugând totodată că o bază americană în Polonia „ar putea deveni realitate”. El a mai spus că problemele de pe piața motorinei au fost parțial legate de atacurile asupra rafinăriilor rusești și a sugerat că tensiunile care implică Marea Britanie vor fi ținute sub control. Trump a indicat, de asemenea, că Iranul ar putea fi responsabil pentru incidentul cu aeronava FlyDubai și a avertizat că Teheranul se va confrunta cu o reacție foarte puternică dacă ar avea drone de luptă care operează în Marea Britanie.

US500 (interval zilnic)

Contractul US500 a atins ieri maximul istoric stabilit pe 22 septembrie, în timp ce impulsul pozitiv rămâne intact, cu RSI încă relativ ridicat și aproape de 70. Cel mai apropiat nivel de suport pare să se situeze în jurul valorii de 7.800 de puncte, unde media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de zile (linia portocalie) converge cu reacțiile prețurilor observate în ultima săptămână a lunii septembrie și la începutul lunii octombrie. Nivelurile cheie de rezistență se situează în jurul valorilor de 7.850 și 8.000 de puncte.

Sursa: xStation5