Rezumatul dimineții: Indicii bursieri scad pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor 🚩 Date mixte din Australia (24.09.2026)

Contractele futures de pe Wall Street se tranzacționează cu aproximativ 0,2% mai jos, indicii asiatici sunt în scădere cu circa 0,6%, în timp ce contractele futures pe acțiuni europene indică posibilitatea unor pierderi suplimentare la deschiderea pieței. Discuțiile dintre SUA și Iran, desfășurate la New York, nu au dus la progresul așteptat, în timp ce randamentele obligațiunilor sunt din nou în creștere.

• Președintele iranian Masoud Pezeshkian a declarat că Teheranul nu va permite libertatea de navigație prin Strâmtoarea Hormuz atâta timp cât sancțiunile și blocada SUA rămân în vigoare. Declarațiile sale subliniază cât de dificil rămâne să se ajungă la un acord de pace, în ciuda eforturilor de reluare a negocierilor, în timp ce riscul de perturbări ale fluxurilor de petrol și produse energetice rămâne semnificativ.
• Vânzarea masivă a obligațiunilor la nivel global se adâncește după publicarea celor mai puternice date privind indicele PMI din SUA din 2021 și cererea slabă la o licitație de obligațiuni de stat pe cinci ani. Randamentul obligațiunilor americane pe 10 ani se menține în apropierea nivelului de 5,11% după creșterea de 15 puncte de bază de miercuri, cea mai mare creștere de la turbulențele de pe piață care au urmat anunțului lui Trump din aprilie 2025 privind tarifele.
• Presiunea s-a extins pe piețele din Asia-Pacific. Obligațiunile au înregistrat vânzări masive în Japonia, Australia și Noua Zeelandă, în timp ce datoria piețelor emergente s-a depreciat, de asemenea. Randamentul mediu al datoriei publice globale s-a apropiat de 4%.
• Investitorii mizează tot mai mult pe o înăsprire suplimentară a politicii monetare a Fed, în urma primei majorări a ratei dobânzii de săptămâna trecută, prima din 2023. Piețele monetare prețuiesc acum pe deplin două majorări suplimentare ale ratei dobânzii în următoarele trei ședințe ale Fed.
• Guvernatorul Fed, Michael Barr, a declarat ieri că probabil va fi necesară o înăsprire monetară suplimentară pentru a readuce inflația la ținta de 2%.
• Randamentele mai mari și așteptările privind noi majorări ale ratei dobânzii rămân principala sursă de presiune asupra activelor de risc, inclusiv Bitcoin, care a înregistrat o scădere până la aproximativ 84.000 de dolari.
• Petrolul cedează o parte din câștigurile recente. După reînnoirea contractelor, Brent a deschis la aproape 97 de dolari pe baril. Aurul rămâne sub presiune după scăderea de 1,7% de ieri și se tranzacționează la aproape 4.290 de dolari pe uncie. Ratele mai mari ale dobânzii și randamentele obligațiunilor reduc atractivitatea relativă a metalelor prețioase.
• Acțiunile din China continentală au scăzut cu peste 1%, în ciuda declarației secretarului Trezoreriei, Scott Bessent, potrivit căreia SUA și China au convenit să prelungească armistițiul comercial cu încă două luni.
• Xi Jinping a sosit la Washington pentru prima sa vizită de stat în SUA din ultimii 11 ani, concentrând atenția pieței asupra relațiilor comerciale și a posibilelor acorduri între Beijing și administrația Trump.
• Administrația Trump colaborează cu rafinăriile în vederea impunerii unor restricții voluntare asupra exporturilor de combustibil, menite să reducă livrările către piețele externe și să crească oferta internă, deși contractele futures pe motorină LSGASOIL rămân, în general, stabile după reînnoirea contractelor.
• Rata șomajului din Australia a crescut de la 4,5% la 4,6%, depășind prognoza consensuală de 4,5%. Cu toate acestea, numărul locurilor de muncă a crescut cu 39,5 mii, mult peste cele 20 mii așteptate și comparativ cu o scădere anterioară de 15,8 mii, în timp ce rata de participare a crescut de la 66,9% la 67,1%.
• Astăzi, Banca Națională a Elveției urmează să-și anunțe decizia de politică monetară, urmată de Riksbank din Suedia. Se așteaptă ca ambele bănci centrale să mențină ratele dobânzilor neschimbate. Datele privind indicele de încredere a întreprinderilor Ifo din Germania vor fi publicate la ora 11:00, iar la ora 15:30 piețele vor primi datele privind cererile de șomaj din SUA și vânzările cu amănuntul din Canada.

Graficele AUDUSD și US100 (intervalul zilnic)

În ciuda datelor mixte privind piața muncii din Australia, cu o creștere a șomajului în paralel cu o creștere puternică a ocupării forței de muncă, perechea AUDUSD încearcă să-și recupereze pierderile și testează media mobilă exponențială pe 200 de zile, EMA200 (linia roșie), în încercarea de a reveni la o tendință ascendentă. Dolarul australian se apreciază ușor față de dolarul american.

Sursă: xStation5

Contractul futures pe indicele Nasdaq 100 a înregistrat două sesiuni consecutive de scădere, dar se menține peste pragul de 30.000 de puncte. Deocamdată, această evoluție ar trebui considerată în continuare o corecție normală în cadrul unui trend ascendent puternic. Rezistența cheie se află în apropierea nivelului de 30.800 de puncte, iar doar o depășire a acestui nivel ar putea deschide calea către nivelul de 31.000 de puncte și mai sus. Zona 29.700–30.000 rămâne o zonă importantă de suport pentru impulsul ascendent.

Sursă: xStation5

Piața s-a orientat în mod clar către o traiectorie mai agresivă a Fed, preconizând un număr semnificativ mai mare de majorări ale ratei dobânzii decât în urmă cu o lună. Până în iunie 2027, contractele futures sugerează un total cumulativ de aproximativ 3,4 majorări, comparativ cu aproximativ 1,6 majorări preconizate cu patru săptămâni în urmă. Cea mai mare schimbare a avut loc după ultima ședință a Fed și după publicarea, ieri, a datelor preliminare mai solide privind indicele PMI din sectorul manufacturier și al serviciilor. Aceste date au întărit convingerea investitorilor că ratele dobânzilor din SUA vor rămâne probabil la un nivel mai ridicat pentru o perioadă mai îndelungată.