🟢 Rezumatul dimineții: Lipsa unei escaladări determină scăderea prețurilor petrolului. Victoria neașteptată a lui Lula afectează bursa braziliană

• Prețurile petrolului au deschis săptămâna cu un decalaj de scădere (contractul Brent pentru ianuarie a scăzut cu aproape 1,9%, ajungând la aproximativ 109,5 USD/bbl), îndepărtându-se de maximele înregistrate în ultimele luni, după ce, în weekend, nu au avut loc atacuri directe ale SUA asupra Iranului, în ciuda atacurilor continue ale militanților Houthi asupra infrastructurii saudite.
• ETF-ul cotat la Tokyo, care urmărește indicele brazilian Bovespa, s-a prăbușit cu aproape 15% după ce Luiz Inácio Lula da Silva a câștigat în mod neașteptat al doilea tur al alegerilor prezidențiale (aproximativ 52% față de 48% împotriva lui Flavio Bolsonaro), forțând investitorii să-și închidă în panică pozițiile pe care mizaseră pe o victorie a dreptei.
• Pe piețe începe o săptămână crucială pentru băncile centrale, întrucât vor fi anunțate deciziile Fed, BCE și BoJ (unde piața anticipează menținerea ratelor dobânzilor neschimbate), precum și ale RBNZ și BoC (se așteaptă majorări ale ratei cu 25 de puncte de bază).

🇺🇸 Wall Street: Cum s-a încheiat sesiunea?

• După o săptămână dezastruoasă pentru indicii americani, în special pentru acțiunile din sectorul tehnologic, contractele futures pe indicii americani indică doar o răcire moderată a sentimentului: S&P 500 (US500) oscilează în jurul valorii de 7.676,6 puncte (-0,12%), Nasdaq 100 (US100), dominat de sectorul tehnologic, se retrage în apropierea valorii de 29.157,2 puncte (-0,42%), Russell 2000 (US2000) se tranzacționează în jurul valorii de 2.793,4 puncte (-0,06%), în timp ce Dow Jones (US30) se menține ușor peste prag, în apropierea valorii de 52.543,0 puncte (+0,06%).
• Indicele de volatilitate VIX crește ușor cu 0,57%, ajungând la aproximativ 19,35 puncte, reflectând prudența sporită a investitorilor în așteptarea deciziei Fed și a publicării rezultatelor financiare ale giganților din sectorul tehnologic.
• Vinerea trecută, dintre companiile din S&P 500, cele mai mari creșteri le-au înregistrat entitățile din sectoarele securității cibernetice și energiei: CrowdStrike (CRWD, +7,97%, Tehnologie), Palo Alto Networks (PANW, +7,22%, Tehnologie), SLB (SLB, +6,92%, Energie), Halliburton (HAL, +5,15%, Energie), APA (APA, +4,98%, Energie) și Datadog (DDOG, +4,53%, Tehnologie) – creșterile au fost determinate de creșterea anterioară a prețurilor petrolului și de riscurile geopolitice în creștere în spațiul cibernetic.
• Printre companiile cu cele mai mari scăderi s-au numărat cele din sectorul industrial și al telecomunicațiilor: Bloom Energy (BE, -10,96%, Industrie) și Comfort Systems USA (FIX, -9,06%, Industrie), precum și AT&T (T, -8,04%, Comunicații) și T-Mobile US (TMUS, -7,90%, Comunicații) – acțiunile din sectorul telecomunicațiilor au fost supuse unei presiuni puternice din cauza informațiilor privind planurile lui Elon Musk de a extinde infrastructura celulară terestră legată de Starlink; Globe Life (GL, -7,69%, Finanțe) și CBRE Group (CBRE, -6,13%, Imobiliare) au înregistrat, de asemenea, scăderi.

🌏 Asia

• Scăderile au predominat pe piețele bursiere asiatice: indicele Nikkei 225 din Japonia a scăzut cu aproximativ 0,70%, ajungând la 62.537 puncte, sub presiunea unei vânzări masive a acțiunilor producătorilor de cipuri și electronice, precum și a îngrijorărilor legate de costurile importurilor de energie, în timp ce indicele ASX 200 din Australia a reușit să crească cu aproximativ 0,74%, ajungând la aproape 8.800 de puncte.
• O vânzare masivă a lovit bursa din Seul, unde indicele Kospi a pierdut 1,6%, iar indicele tehnologic Kosdaq a scăzut brusc cu 2,8% – sentimentul a fost afectat și mai mult de faptul că Goldman Sachs și-a redus cu 25% ținta pe 12 luni pentru indicele Kospi (la 9.000 de puncte).
• În China, starea de spirit a fost relativ stabilă: Hang Seng a crescut cu aproximativ 0,32%, ajungând la 23.167 puncte, iar China A50 s-a menținut stabil în jurul valorii de 12.933 puncte (0,00%); atenția rămâne îndreptată asupra celui de-al cincilea plenum al Comitetului Central al Partidului Comunist Chinez, care se desfășoară în prezent.

🇪🇺 Europa înainte de deschiderea pieței

• Contractele futures pe principalii indici europeni indică un început de zi moderat pozitiv în Germania și Marea Britanie: DAX 40 (DE40) câștigă aproximativ 0,28%, ajungând la circa 25.309 puncte, Euro Stoxx 50 (EU50) crește cu 0,31%, situându-se în apropierea nivelului de 6.090 puncte, iar FTSE 100 (UK100) se tranzacționează în creștere cu 0,17%, în apropierea nivelului de 10.738 puncte.
• Indicele francez CAC 40 (FRA40) rămâne clar în urmă, cotările sale scăzând cu aproximativ 0,85% până la circa 7.797 puncte, afectat de tulburările sociale și protestele în curs din Franța, care stârnesc îngrijorări cu privire la disciplina fiscală.
• Indicele european de volatilitate VSTOXX crește cu 2,24% până la circa 20,53 puncte, indicând poziționarea pieței în perspectiva viitoarei reuniuni a BCE.

💱 Valute și mărfuri

• Petrolul brut înregistrează o scădere bruscă: petrolul Brent (OIL) scade cu aproximativ 1,89%, ajungând la circa 109,47 USD, în timp ce WTI (OIL.WTI) scade cu 1,12%, ajungând la aproape 100,89 USD.
• Cauza directă a scăderi bruște este lipsa unui atac american asupra Iranului în weekend, în urma declarațiilor lui Donald Trump („nu vom ataca Iranul astăzi”).
• Aurul (GOLD) se stabilizează după ce a scăzut la minimele ultimelor trei luni, înregistrând o creștere de aproximativ 0,32% până la aproape 4.012,56 USD pe uncie, în timp ce argintul (SILVER) crește cu 0,13%, ajungând la aproximativ 54,13 USD; metalele rămân sub presiune din cauza perspectivei unor rate ale dobânzii ale Fed mai ridicate pentru o perioadă mai lungă.
• Pe piața valutară predomină o relativă liniște: EURUSD crește cu 0,06%, ajungând la 1,1215, GBPUSD se menține stabil la 1,3372 (-0,01%), iar USDJPY crește cu 0,12%, ajungând la aproximativ 157,07 (după fluctuații peste noapte de la 157,10 până sub 156,75).
• Yuanul chinez se remarcă: cursul USDCNY pe piața internă a scăzut la 6,6682 (cel mai puternic yuan din iunie 2022), banca centrală stabilind cursul de referință la cel mai ridicat nivel din februarie 2023 și efectuând o injecție de lichidități de 398 miliarde CNY prin operațiuni de repo invers.

🔑 Știri importante din timpul nopții

• Surpriză electorală în Brazilia: Luiz Inácio Lula da Silva revine la președinție după ce a câștigat turul al doilea (aproximativ 52% față de 48%), provocând o prăbușire de aproape 15% a ETF-ului Bovespa tranzacționat la Tokyo. Goldman Sachs a prezentat un scenariu extrem cu o depreciere de 10% a realului (USDBRL) și o creștere de 200 de puncte de bază a randamentelor obligațiunilor.
• Tensiuni în Orientul Mijlociu: Houthiții yemeniți au lansat noi atacuri cu drone și rachete asupra aeroporturilor saudite (inclusiv Riad) și a stațiilor de pompare a petrolului, la care coaliția saudită a răspuns cu lovituri aeriene care au distrus silozuri și lansatoare; în același timp, este planificată la Teheran o întâlnire de coordonare a reprezentanților de rang înalt din Arabia Saudită, Turcia, Pakistan și Iran.
• Marea Neagră și negocierile de pace: Ministerul Apărării din Rusia a raportat bombardarea unei nave de marfă în Marea Neagră; în același timp, președintele Zelenskiy a anunțat reluarea schimbului complet de informații cu SUA și a prevăzut o întâlnire trilaterală planificată între SUA, Ucraina și Rusia pentru luna noiembrie.
• Finanțarea IA: Elon Musk a informat că SpaceX a obținut o finanțare prin împrumut în valoare de 40 de miliarde de dolari pentru achiziționarea de unități de procesare grafică (GPU), avertizând asupra unei potențiale crize și a unei consolidări în rândul furnizorilor mai mici de servicii cloud de IA („neoclouds”).

📅 Ce ne așteaptă astăzi

• 11:00 | Germania / Zona Euro: Indicele ifo al climatului de afaceri pentru octombrie (consens: 90,0 puncte față de 89,9 puncte anterior) – un barometru cheie al stării de sănătate a industriei germane.
• 13:00 | Marea Britanie: Indicele CBI al vânzărilor realizate pentru octombrie (consens: -47 puncte față de -55 puncte anterior).
• Sesiunile din SUA și America de Sud: Deschiderea burselor din São Paulo – piața va testa amploarea vânzărilor masive ale realului brazilian și ale indicelui Bovespa după prăbușirea din timpul nopții a ETF-ului asiatic.
• Începutul poziționării în perspectiva reuniunilor băncilor centrale (RBNZ, BoC, Fed miercuri; BCE joi; BoJ vineri).

🔎 Recomandări de urmărire

• Țițeiul Brent (OIL) — scade cu aproape 1,9% după ce SUA nu au lansat un atac asupra Iranului în weekend, însă materia primă rămâne extrem de supracumpărată pe un orizont de 5 ani (Z5L +1,94, percentila 95,2 pe mai mulți ani, RSI 59,9); atacurile continue ale grupării Houthi asupra infrastructurii petroliere saudite ar putea readuce rapid prima de risc legată de aprovizionare.
• Aurul (GOLD) — se menține puțin peste pragul rotund de 4.000 USD, după cea mai slabă săptămână din ultimele patru luni; indicatorii arată condiții puternice de supravânzare pe termen scurt (Z1R -1,33, RSI 35,3, Z5L +1,22 la percentila 79,5), unde presiunea exercitată de randamentele ridicate din SUA se ciocnește cu cererea structurală din partea băncilor centrale (79 de tone achiziționate în august, conform estimărilor Goldman Sachs).
• CAC 40 (FRA40) — slăbiciune relativă distinctă a contractului (-0,85%) pe fondul creșterii indicelui DAX; indicele francez se află într-o zonă profundă de supravânzare anuală (Z1R -1,80, percentila 64,8 pe 5 ani, RSI 37,8), reacționând la riscul escaladării cheltuielilor bugetare ca răspuns la protestele de masă din Franța.
• China A50 (CH50cash) — condiții extreme de supravânzare anuală (Z1R -3,26, RSI 22,4, Z5L -0,42, percentila 34,5 pe 5 ani); începutul celui de-al cincilea plen al Comitetului Central al Partidului Comunist Chinez, injecțiile masive de lichidități din partea Băncii Populare a Chinei (PBOC) și cel mai puternic yuan din 2022 pun bazele unei potențiale reduceri bruște a decalajului de evaluare.