📊Rezumatul dimineții: Prețul petrolului scade în urma discuțiilor din Qatar. China injectează lichidități, în timp ce SUA se pregătesc pentru alegeri.

• Petrolul brut a înregistrat o scădere abruptă față de maximele atinse (Brent -3,2% până la aproximativ 109,7 USD/b, WTI -2,4% până la aproximativ 100,5 USD/b) ca răspuns la medierea Qatarului și la planul iranian de redeschidere a Strâmtorii Hormuz în termen de 48 de ore, în ciuda atacurilor continue asupra petrolierelor din Golful Persic.
• Autoritățile chineze intervin pentru a salva piețele bursiere: Banca Populară a Chinei (PBOC) a lansat injecții zilnice de lichiditate prin operațiuni repo overnight la o rată fixă de 1,25% (injecție de 541 miliarde CNY) și a convocat o întâlnire cu autoritățile de reglementare privind răscumpărările de acțiuni, declanșând o creștere pe piețele din Asia (ChiNext +3,3%, Kospi +2,8%).
• Contractele futures de pe Wall Street își recuperează pierderile după vânzările masive din sectorul tehnologic de vineri (US100 crește cu aprox. 1,0%, US500 crește cu 0,5%), pe măsură ce investitorii își ajustează pozițiile în perspectiva alegerilor intermediare din SUA de marți.

🇺🇸 Wall Street: cum s-a încheiat ședința?

• Ședința de vineri a adus scăderi abrupte ai principalilor indici, dominate de îngrijorările legate de costurile infrastructurii de AI și de comentariile “hawkish” ale membrilor Fed (de exemplu, Logan sugerând necesitatea a cel puțin încă două majorări ale ratei dobânzii): Dow Jones a scăzut cu 1,09% (închizându-se la 51.775,17 puncte), S&P 500 a scăzut cu 1,82% (7.580,07 puncte), Russell 2000 a înregistrat o scădere de 1,66% (2.811,84 puncte), iar Nasdaq 100, dominat de companiile din sectorul tehnologic, a înregistrat a pierdut 3,46% (28.384,85 puncte).
• Starea de spirit se îmbunătățește în această dimineață. Contractele futures indică o revenire: US500 crește cu aproximativ 0,54%, ajungând la circa 7.655 puncte, US100 câștigă aproape 0,97%, tranzacționându-se în apropierea nivelului de 28.822 puncte, US30 se apreciază cu 0,37%, ajungând la circa 52.116 puncte, iar US2000 crește cu 0,62%, ajungând la circa 2.839 puncte.
• Indicele de volatilitate VIX scade cu 3,38%, ajungând la aproximativ 19,44 puncte, îndepărtându-se de pragul psihologic de 20 de puncte.
• Cele mai active acțiuni din S&P 500 la închidere:
• Cele mai mari creșteri: FedEx Freight Holding (FDXF, +14,83%, Industrie), Regeneron Pharmaceuticals (REGN, +13,96%, Sănătate), Global Payments (GPN, +12,86%, Finanțe), GoDaddy (GDDY, +10,67%, Servicii de comunicații), Cboe Global Markets (CBOE, +7,04%, Finanțe) și Veralto (VLTO, +7,03%, Industrie).
• Cele mai mari pierderi: Reddit (RDDT, -29,55%, Servicii de comunicații) și Intel (INTC, -28,84%, Tehnologie — în cădere liberă în urma rezultatelor financiare și a temerilor crescânde privind rentabilitatea investițiilor masive în AI, afectând întregul sector al semiconductorilor), Illumina (ILMN, -18,58%, Sănătate), Twilio (TWLO, -14,93%, Tehnologie), SanDisk (SNDK, -13,49%, Tehnologie) și Coherent (COHR, -11,87%, Tehnologie).

🌏 Asia

• Indicele Kospi din Coreea de Sud a înregistrat cele mai puternice creșteri din regiune, urcând cu 2,8% (Kosdaq +1,6%). Printre factorii care au determinat această evoluție s-a numărat declarația președintelui Lee privind aproape dublarea cheltuielilor bugetare pentru investiții în AI până în 2027, la 21,3 trilioane de KRW.
• Indicele Nikkei 225 din Japonia a câștigat aproximativ 1,48%, ajungând în zona de 63.360 de puncte, beneficiind de o redresare globală a acțiunilor din sectorul tehnologic, în ciuda faptului că indicele PMI din sectorul manufacturier a atins cel mai scăzut nivel din ultimele 7 luni.
• Piețele chinezești au înregistrat o revenire puternică după cea mai slabă lună a indicelui CSI 300 din ultimul deceniu: indicele Shanghai Composite a câștigat aproximativ 1,2%, China A50 a crescut cu 1,00%, ajungând la aproximativ 12.912 puncte, iar Hang Seng a crescut cu 0,41%, ajungând la aproximativ 23.450 de puncte — piețele au fost susținute de știrile privind un pachet guvernamental de stabilizare a pieței bursiere și de implementarea operațiunilor repo overnight.
• Indicele ASX 200 din Australia a fost supus presiunilor, scăzând cu 0,51% până la aproximativ 8.846 de puncte, pe fondul îngrijorărilor legate de majorarea ratei dobânzii de marți de către RBA și de o nouă scădere a indicelui activității industriale.

🇪🇺 Europa înainte de deschidere

• Contractele futures pe indicii europeni indică o deschidere a sesiunii în mare parte pozitivă: DAX 40 (DE40) crește cu aprox. 0,38%, ajungând la aproximativ 25.975 puncte, Euro Stoxx 50 (EU50) câștigă 0,51%, tranzacționându-se în apropierea nivelului de 6.163 puncte, iar indicele britanic FTSE 100 (UK100) rămâne stabil (+0,02%, în jur de 10.747 puncte).
• Excepția o reprezintă în continuare indicele francez CAC 40 (FRA40), ale cărui contracte futures sunt în scădere cu aproximativ 0,38%, ajungând la aproximativ 7.969 puncte.
• Indicele european de volatilitate VSTOXX crește cu 5,98%, ajungând la 20,75 puncte, ceea ce indică prudență în rândul investitorilor de pe Vechiul Continent în perspectiva unei serii de publicări ale indicilor PMI din sectorul manufacturier și a alegerilor din SUA.

💱 Valute și mărfuri

• Petrolul brut înregistrează o vânzare masivă: petrolul Brent (OIL) scade cu 3,21%, ajungând la aproximativ 109,74 USD/b, în timp ce WTI (OIL.WTI) scade cu 2,40%, ajungând la aproximativ 100,47 USD/b.
• Piața nu ține cont de negocierile de la Doha și de propunerea Teheranului de a redeschide Strâmtoarea Hormuz în termen de două zile, cu condiția unor concesii din partea SUA, deși Goldman Sachs și-a majorat prognoza pentru luna decembrie privind prețul petrolului Brent la 105 USD, ca urmare a atacurilor în curs din regiune.
• Aurul (GOLD) crește cu 1,09%, ajungând la aproximativ 3.915,93 USD/oz, iar argintul (SILVER) înregistrează un câștig de 2,70%, tranzacționându-se la aproximativ 50,40 USD/oz.
• Metalele prețioase își revin după valul de lichidări forțate de poziții (margin calls) de vineri, care au dus aurul la cel mai scăzut nivel din ultimul an, pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor și al declarațiilor agresive ale Fed.
• EURUSD crește cu 0,29%, ajungând la aproximativ 1,1184, în timp ce GBPUSD câștigă 0,12%, ajungând la aproximativ 1,3400, pe fondul unei ușoare slăbiri a dolarului american la începutul săptămânii.
• USDJPY crește cu 0,23%, ajungând la aproximativ 157,80. Interesant este faptul că yenul se depreciază față de dolar, în ciuda avertismentelor ministrului japonez al Finanțelor, Satsuki Katayama, cu privire la „fluctuațiile haotice” și a reamintirii importanței declarației comune privind moneda, făcută împreună cu SUA.
• Zlotul polonez se apreciază ușor față de dolar, în ciuda turbulențelor din weekend legate de criza Tribunalului Constituțional: USDPLN scade cu 0,28%, ajungând la aproximativ 3,9451, pe fondul apetitului global pentru risc și al deprecierii dolarului, pe fondul prețurilor mai mici la petrol. Cu toate acestea, EURPLN rămâne la un nivel mai ridicat și se apropie de 4,42.

📊 Macroeconomie: date economice publicate

• China: Indicele PMI din sectorul manufacturier al RatingDog pentru luna octombrie s-a situat la 52,0 puncte (consens: 52,0 puncte; valoarea anterioară: 52,1 puncte), confirmând o expansiune solidă în sectoarele privat și de export, precum și cea mai rapidă rată de creștere a producției din aprilie, compensând datele oficiale mai slabe publicate în weekend de Biroul Național de Statistică (NBS) (scădere la 49,3 puncte).
• Japonia: Indicele PMI final din sectorul manufacturier pentru luna octombrie s-a situat la 53,3 puncte (în conformitate cu consensul și cu valoarea preliminară: 53,3 puncte), rămânând în zona de creștere, deși a atins un minim pe ultimele 7 luni pe fondul presiunilor crescânde asupra costurilor de producție.
• Australia: Dinamica autorizațiilor de construcție din septembrie a crescut cu 5,1% față de luna precedentă (consensul se aștepta la +1,8%, după o valoare anterioară de -5,2% față de luna precedentă), semnalând o redresare în sectorul locuințelor multifamiliale, în timp ce indicele PMI din sectorul manufacturier a rămas în zona de contracție, la 49,6 puncte (anterior 49,7 puncte).
• Australia: Indicele lunar MI al inflației a accelerat la 0,5% față de luna precedentă (anterior 0,3% față de luna precedentă), simultan cu anticiparea aproape completă de către piață a majorării ratei dobânzii de mâine de către RBA (31 din 32 de economiști chestionați se așteaptă ca rata dobânzii să crească la 4,85%).
• India: Indicele PMI din sectorul manufacturier HSBC/S&P Global pentru luna octombrie s-a situat la 54,7 puncte (prognoză: 54,8 puncte), menținând un ritm foarte rapid de expansiune.

🔑 Evoluții cheie din ultima noapte

• Orientul Mijlociu și Strâmtoarea Hormuz: Medierea Qatarului la Doha intră în a treia zi. Ministrul de externe iranian, Abbas Aragchi, a prezentat un plan de redeschidere a rutei în două zile, în schimbul ridicării sancțiunilor și al reducerii prezenței militare americane.
• Cu toate acestea, Donald Trump a declarat că „nu se grăbește”. Situația maritimă rămâne critică — UKMTO din Marea Britanie a confirmat două atacuri cu rachete asupra unui petrolier la nord de Arabia Saudită, fiind raportate cel puțin 10 incidente începând cu 31 octombrie. OPEC+ a menținut neschimbate țintele de producție pentru luna decembrie.
• Noul mecanism de lichiditate al PBOC: Banca Populară a Chinei a trecut la operațiuni zilnice de repo overnight la o rată de 1,25% (injecție de 541 miliarde CNY) și a anunțat coordonarea cu autoritățile de reglementare financiară pentru a stimula împrumuturile destinate răscumpărării de acțiuni de către companiile listate la bursă.
• Alegerile intermediare din SUA (Midterms 2026): Ultimele ore înainte de votul de mâine: sondajele la nivel național indică un avantaj al democraților, amenințând republicanii cu pierderea controlului asupra Camerei Reprezentanților (sunt necesare +3 locuri) sau a Senatului (+4 locuri) și cu perspectiva unui blocaj legislativ pentru președintele Trump în ceea ce privește datoria publică și numirile în cadrul Fed.
• Extinderea alianțelor în domeniul AI: OpenAI a semnat o serie de acorduri strategice pe 5 ani cu entități din Emiratele Arabe Unite (inclusiv G42, compania petrolieră de stat ADNOC și fondul suveran Mubadala) pentru implementări comerciale ale unor modele avansate în sectoarele guvernamental și energetic.
• Incidente în sectorul criptomonedelor: FBI a atribuit oficial Coreei de Nord un furt de active în valoare de 6 miliarde de dolari de la Binance, în timp ce infrastructura BTCPay Server a îndemnat utilizatorii să-și dezactiveze nodurile în urma rapoartelor privind golirea portofelelor; Bitcoin se străduiește să-și mențină nivelul de suport, testând pragul de 79.000 de dolari.

📅 Ce urmează în calendar (oara României)?

• 10:15–11:00 | Zona euro | Pachetul de indici PMI din sectorul manufacturier pentru luna octombrie (Spania 10:15, estimare de consens 50,4; Italia 10:45, estimare de consens 49,9; Franța – date finale la 10:50, consens 49,3; Germania – date finale la 10:55, consens 54,2; Zona euro – date finale la 11:00, consens 52,4).
• 11:30 | MArea Britanie| PMI final din sectorul manufacturier pentru octombrie (consens: 52,8).
• 14:00 | Zona euro | Discurs al președintelui Bundesbank, Joachim Nagel.
• 16:45 | SUA | PMI final S&P Global pentru sectorul manufacturier, luna octombrie (consens: 56,0).
• 17:00 | SUA | Raportul ISM pentru sectorul manufacturier, luna octombrie (consens: 54,5 puncte), împreună cu subindicele Prețurilor plătite (consens: 77,2 puncte) și cheltuielile din sectorul construcțiilor (consens: 0,4% față de luna precedentă).
• Notă tehnică: Ora de vară s-a încheiat în SUA în weekendul trecut (ceasurile au fost date înapoi), revenindu-se la diferența de fus orar standard față de Europa (Wall Street se deschide la ora 16:30, ora României).

🔎 Active cheie de urmărit

• Țițeiul Brent (OIL) — în scădere cu peste 3%, până la aproape 109,7 USD, pe fondul negocierilor de la Doha; materia primă rămâne puternic supra-cumpărată pe un orizont de 5 ani (Z5L +1,93, percentila pe 5 ani la 95,0%, Z1R +1,42, RSI 56,8), indicând o volatilitate sporită, având în vedere divergența dintre diplomație și noi atacuri asupra petrolierelor.
• Argintul (SILVER) — o revenire dinamică de 2,70% peste 50,4 USD; instrumentul iese din zona de supra-vânzare din punct de vedere tehnic (RSI 29,8, scor Z pe 1 an la Z1R -1,62, Z5L +0,77, percentila pe 5 ani 79,4%), favorizând acoperirea în continuare a pozițiilor short după panica de vineri.
• Aur (GOLD) — în creștere cu 1,09% spre 3.916 USD după ce a atins minimele ultimului an; indicatorul RSI la 33,7 și un scor Z pe 1 an puternic negativ (Z1R -1,59, Z5L +1,12, percentila pe 5 ani 77,6%) semnalează diminuarea lichidărilor din cauza apelurilor de marjă.
• China A50 (CH50cash) — se apreciază cu 1,00% până la aproximativ 12.912 puncte, în urma implementării operațiunilor repo overnight și a anunțării sprijinului pentru răscumpărarea acțiunilor proprii; indicele prezintă niveluri extreme de supravânzare pe un an (Z1R -2,98, RSI 29,2, percentila pe 5 ani la doar 32,7%), creând spațiu pentru o mișcare de redresare mai puternică.
• NASDAQ 100 (US100) — contractele futures înregistrează o creștere de aproape 1,0% în urma vânzărilor masive din sectorul tehnologic de vineri, declanșate de rezultatele Intel; indicatorul RSI s-a situat la 37,9 (Z1R +0,52, Z5L +1,70, percentila pe 5 ani de 90,7%), datele ISM de astăzi și alegerile din SUA de mâine reprezentând teste cheie pentru durabilitatea revenirii.