Rezumatul dimineții: Raliu al sectorului tehnologic în Asia, pe fondul rezultatelor Micron și al deprecierii yenului, în ciuda poziției restrictive a Băncii Japoniei

• Indicele Nikkei 225 a câștigat aproape 2,9%, iar indicele KOSPI a crescut cu 0,9%, impulsionate de rezultatele solide și perspectivele pozitive ale Micron, precum și de anunțul privind investiții sud-coreene în valoare de 200 de miliarde de dolari în sectorul energetic american.
• Yenul se depreciază vizibil (USDJPY urcând aproape de 158,30), în ciuda tonului “hawkish” din rezumatul opiniei Băncii Japoniei (BoJ), pe care investitorii l-au considerat un scenariu deja pe deplin anticipat.
• Contractele futures de pe Wall Street înregistrează o revenire puternică în această dimineață (US100 în creștere cu aprox. 0,94%, US500 în creștere cu aprox. 0,47%), recuperând după închiderea slabă de ieri a sesiunii la bursă, când indicele Dow Jones a atins minimele lunii iunie.

🇺🇸 Wall Street: Cum s-a încheiat sesiunea?

• Ședința de tranzacționare de ieri din SUA s-a încheiat mixt, cu o influență clară din partea marilor companii din sectorul tehnologic: Dow Jones a scăzut cu 0,86% (ajungând la cel mai scăzut nivel de la începutul lunii iunie), S&P 500 a scăzut cu 0,25%, Russell 2000 a scăzut cu 0,39%, în timp ce Nasdaq a crescut cu 0,24% datorită creșterilor înregistrate de Apple, Amazon și Alphabet, printre altele.
• Randamentele titlurilor de stat americane au crescut (randamentele de referință pe 10 ani în jur de 5,29%), ignorând o valoare mai scăzută a inflației PCE și reacționând la revizuirile PIB-ului și la estimările mai mici ale Fed din Atlanta privind PIB-ul.
• Tranzacționarea de dimineață a contractelor futures indică o îmbunătățire a sentimentului: US100 crește cu aprox. 0,94% până la aproximativ 31.014 puncte, US500 câștigă aprox. 0,47% (aproximativ 7.757 puncte), US2000 crește cu aprox. 0,55% (în jur de 2.835 puncte), iar US30 câștigă aprox. 0,32% (aprox. 51.453 puncte). Creșterile puternice ale acțiunilor sunt rezultatul publicării rezultatelor financiare ale Micron.
• Indicele de volatilitate VIX a înregistrat o scădere de aproximativ 1,58%, ajungând la circa 17,46 puncte, ceea ce indică o stabilizare a sentimentului pieței înainte de deschiderea sesiunii de tranzacționare din Europa.

🌏 Asia

• Indicele Nikkei 225 din Japonia a înregistrat o creștere masivă de aproximativ 2,89%, ajungând la circa 69.027 puncte, impulsionat de euforia din sectorul semiconductorilor în urma rezultatelor companiei Micron.
• Indicele KOSPI din Coreea de Sud a crescut cu 0,9%, susținut de cererea pentru acțiunile din sectorul tehnologic și de datele record privind exporturile de cipuri din luna septembrie.
• Indicele Hang Seng din Hong Kong a înregistrat o creștere ușoară de aproximativ 0,18% (în jur de 24.387 puncte), în timp ce pe piețele bursiere din China continentală predomină o activitate redusă din cauza începutului Săptămânii de Aur (indicele China A50 a rămas neschimbat, în jur de 13.936 puncte).
• Indicele ASX 200 din Australia s-a remarcat printr-o scădere de aproximativ 1,10%, până la circa 8.617 puncte, sub presiunea datelor comerciale dezamăgitoare și a prăbușirii activității din sectorul manufacturier.

🇪🇺 Europa înainte de deschiderea piețelor

• Contractele futures pe indicii europeni indică un început mixt al sesiunii, în urma pierderilor înregistrate ieri pe bursele de referință.
• DAX 40 (DE40) se tranzacționează în jurul valorii de 25.257 puncte, cu o creștere modestă de aproximativ 0,03%.
• Euro Stoxx 50 (EU50) se situează în jurul valorii de 6.268 puncte (în creștere cu aproximativ 0,03%).
• FTSE 100 din Marea Britanie (UK100) pierde aprox. 0,12%, scăzând la aproximativ 10.617 puncte.
• CAC 40 din Franța (FRA40) înregistrează o scădere semnificativă a contractelor futures de aprox. 1,37%, până la aproximativ 7.935 puncte.
• Indicele european de volatilitate VSTOXX crește cu 2,21%, ajungând la aproximativ 18,53 puncte, reflectând prudența continuă a investitorilor de pe Vechiul Continent.

💱 Valute și mărfuri

• USDJPY înregistrează o creștere dinamică de aproximativ 0,64%, ajungând la 158,32; piața vinde yenul, considerând că declarațiile „hawkish” ale Băncii Japoniei nu constituie un motiv suficient pentru o majorare imediată a ratei dobânzii.
• EURUSD oscilează în jurul valorii de 1,1316 (-0,11%), iar GBPUSD se tranzacționează aproape de 1,3248 (-0,09%), în concordanță cu revenirea puterii dolarului american în urma declarațiilor “hawkish” ale Fed.
• USDPLN crește cu aproximativ 0,22%, ajungând la aproximativ 3,855 PLN, pe fondul aprecierii dolarului pe piața mai largă.
• Dolarul canadian (USDCAD în apropierea nivelului de 1,4246) și dolarul neozeelandez (NZDUSD la 0,5618) au atins minimele ultimelor luni față de dolarul american.
• Aurul câștigă aproximativ 0,59%, ajungând la circa 4.181 USD/uncie, înregistrând o revenire după scăderea de ieri în proximitatea pragului de 4.140 USD, în timp ce argintul crește cu aproximativ 1,41%, ajungând la circa 61,17 USD/uncie.
• Petrolul brut rămâne sub presiune: petrolul Brent scade cu 1,15%, ajungând la aproximativ 96,79 USD, iar WTI scade cu 1,49%, ajungând la aproximativ 88,97 USD, în contextul unui sondaj al Fed din Dallas care prognozează un preț al WTI de aproape 88 USD la sfârșitul anului.

📊 Macroeconomie: Ce date au fost publicate?

• Japonia — Indicele Tankan (Q3): Încrederea marilor producători a crescut la 24 de puncte (prognoză 25 de puncte, valoare anterioară 22 de puncte), atingând cel mai înalt nivel din 2018; indicele pentru sectorul serviciilor s-a situat la 35 de puncte (prognoză 36 de puncte, valoare anterioară 37 de puncte).
• Japonia — indicatorul PMI pentru sectorul manufacturier (septembrie, date finale): 54,1 puncte, în linie cu estimarea inițială și cu valoarea anterioară, semnalând o expansiune moderată susținută, deși ritmul noilor comenzi a încetinit.
• Japonia — Rezumatul opiniilor Băncii Japoniei (BoJ): Membrii au semnalat disponibilitatea de a accelera majorările ratei dobânzii dacă inflația depășește în mod durabil 2%, subliniind presiunea crescută asupra prețurilor și costurile petrolului.
• Coreea de Sud — Comerț exterior (septembrie): Exporturile au crescut cu 83,5% față de aceeași perioadă a anului trecut (prognoză: 62,5%, valoarea anterioară: 68,7%), impulsionate de livrările record de semiconductori; importurile au crescut cu 26,0% față de aceeași perioadă a anului trecut (prognoză: 21,0%), iar excedentul comercial a atins un nivel record de 49,85 miliarde USD.
• Australia — Balanța comercială (august): Excedentul s-a redus la 0,50 miliarde AUD față de o prognoză de 2,00 miliarde AUD (valoare anterioară: 1,35 miliarde AUD), ca urmare a unei creșteri de 5,8% față de luna precedentă a importurilor de echipamente pentru centre de date (exporturile au crescut cu 3,7% față de luna precedentă).
• Australia — indicatorul PMI în sectorul manufacturier (septembrie): A scăzut la 49,6 puncte de la 52,0 puncte în august — sectorul a intrat în zona de contracție, înregistrând cea mai accentuată scădere a producției din ultimele 21 de luni.
• Taiwan — indicatorul PMI în sectorul manufacturier (septembrie): Creștere puternică la 56,7 puncte de la 54,7 puncte în august, confirmând condițiile economice excelente din sectorul tehnologic asiatic.

🔑 Evoluții cheie din timpul nopții:

• Geopolitica SUA-Iran: Secretarul de stat al SUA, Marco Rubio, a ordonat delegației iraniene la ONU (inclusiv ministrului de externe Araghchi) să părăsească New York-ul după eșecul discuțiilor diplomatice, o mișcare descrisă ca fiind una diplomatică rară; mediatorii din Qatar continuă să lucreze la un compromis.
• Escaladarea relațiilor dintre Pakistan și Afganistan: Autoritățile pakistaneze au efectuat atacuri aeriene asupra ascunzătorilor militanților din Afganistan; rapoartele indică faptul că peste 20 de persoane au fost ucise și că depozitele de arme au fost distruse.
• Politica Fed: Neel Kashkari a estimat că inflația din SUA rămâne prea ridicată (aproximativ 3%), rata neutră ar putea fi mai mare decât s-a presupus anterior și a semnalat necesitatea unei alte majorări a ratei dobânzii în acest an și a unei alte majorări în 2027.
• Raportul RBA privind stabilitatea financiară: Banca Centrală a Australiei (RBA) a remarcat că creșterea efectului de levier financiar și a valorilor activelor expune piețele globale la o corecție bruscă, principalele riscuri provenind din exterior; între timp, sectorul ipotecar rezidențial intern rămâne rezistent la potențiale scăderi ale prețurilor imobiliare.
• Energie și tehnologie Coreea de Sud – SUA: Donald Trump a anunțat un plan de investiții sud-coreene în valoare de 200 de miliarde de dolari în sectoarele nuclear, al gazelor și al GNL din SUA, deși președintele sud-coreean Lee a subliniat că proiectele (inclusiv Alaska LNG) trebuie să-și dovedească mai întâi viabilitatea comercială.
• Reglementări privind criptomonedele: Autoritățile Uniunii Europene au solicitat explicații de la Binance cu privire la continuarea operațiunilor, în ciuda unui ordin anterior de încetare a activităților.

📅 Ce se află pe agenda de astăzi?

• 10:15 – 11:00 | Zona euro: O serie de date finale PMI din sectorul manufacturier pentru luna septembrie (inclusiv Spania – estimat 50,2; Italia – estimat 50,1; Germania – estimat 53,8; Zona Euro în ansamblu – estimat 52,7).
• 11:00 și 16:30 | Discursuri ale reprezentanților băncilor centrale: Discursul guvernatorului BoE, Andrew Bailey (11:00), și al președintei BCE, Christine Lagarde (16:30).
• 12:00 | Zona euro: Rata șomajului din august (consens: 6,4%).
• 15:30 | SUA: Cererile inițiale săptămânale de șomaj (consens: 201k față de 197k anterior).
• 17:00 | SUA: Indicele ISM pentru sectorul manufacturier din septembrie (consens: 54,8 puncte față de 54,6 puncte în august) și subindicele ISM al prețurilor plătite (consens: 72,9 puncte).
• 16:05 – 22:30 | SUA: Maraton de discursuri ale membrilor FOMC (inclusiv Barkin, Collins, Schmid, Waller la ora 17:00, Jefferson, Bowman și Cook).

🔎 Piețe de urmărit

• Nikkei 225 — Nivel extrem de supra-cumpărat pe o perioadă de mai mulți ani (scor z pe 5 ani la +2,60) și o creștere bruscă de +2,82% în urma avansului sectorului semiconductorilor sporesc riscul unei corecții tehnice.
• Petrolul WTI — O scădere de 1,58% până la 88,89 USD plasează piața la limita unui nivel cheie de suport tehnic, pe fondul previziunilor moderate din sondajul Fed din Dallas și al redirecționării rutelor petrolierelor în Golful Persic.
• Zcash — O anomalie statistică extrem de ridicată (scorul z pe 5 ani la +4,91), combinată cu o scădere săptămânală bruscă (-10,25%), creează premisele pentru o volatilitate sporită.
• Yenul japonez — Perechea USD/JPY se îndreaptă spre nivelul de 158,30, ca răspuns la perspectivele tot mai reduse de majorări ale ratei dobânzii de către Banca Japoniei (BoJ) și la dominanța continuă a dolarului american.