📈Rezumatul dimineții: Revenirea sectorului AI se lovește de prețul încă ridicat al petrolului (20.10.2026)

• O revenire puternică a acțiunilor din sectorul semiconductorilor și știrile privind tranzacții masive în domeniul infrastructurii (negocierile pentru un contract de 45 miliarde de dolari între Nscale și Anthropic) au impulsionat Wall Street, însă creșterea randamentelor obligațiunilor americane (la 5,14% pentru cele pe 10 ani) limitează apetitul pentru risc.
• Petrolul Brent se menține în jur de 110 dolari pe baril pe fondul amenințărilor iraniene privind Strâmtoarea Hormuz, al atacurilor cu drone asupra orașului Dammam din Arabia Saudită și al rapoartelor conform cărora Rezerva Strategică de Petrol a SUA (SPR) a scăzut la 282,7 milioane de barili – cel mai scăzut nivel din 1982.
• Banca Populară a Chinei (PBoC) a menținut neschimbate ratele LPR (1 an: 3,00%, 5 ani: 3,50%), a stabilit cea mai puternică cotă de referință a yuanului din februarie 2023 și a anunțat operațiuni zilnice de repo overnight de până la 1 trilion de CNY.

🇺🇸 Wall Street: cum s-a încheiat sesiunea?

• Ședința de ieri a adus creșteri pentru principalii indici, grație revenirii cererii pentru companiile din sectorul tehnologic: S&P 500 a câștigat 0,4%, iar Nasdaq 100 a crescut cu 1,2%; în prezent, contractele futures US500 se tranzacționează în jurul valorii de 7738 puncte (-0,01%), iar US100 în apropierea valorii de 29658 puncte (-0,29%).
• Contractele futures pe Dow Jones (US30) se mențin în apropierea nivelului de 52.281 puncte (+0,12%), în timp ce indicele Russell 2000, indicele companiilor cu capitalizare mică (US2000) se consolidează în jurul valorii de 2.743 puncte (-0,07%).
• În ciuda creșterilor indicilor, titlurile în scădere le-au depășit numeric pe cele în creștere cu aproximativ 2 la 1, ceea ce înseamnă că expansiunea rămâne concentrată în principal în rândul companiilor din sectorul tehnologic. Evaluările au fost supuse presiunii exercitate de o creștere bruscă a randamentelor obligațiunilor de stat pe 10 ani la 5,14%, determinată de prețul ridicat al petrolului.
• Indicele de volatilitate VIX a crescut cu 0,70% în această dimineață, ajungând la aproximativ 18,67 puncte, semnalând o prudență continuă a investitorilor în așteptarea rezultatelor financiare ale marilor giganți din sectorul tehnologic.
• Cele mai mari creșteri: Western Digital (WDC; +6,23%, Tehnologie) și SanDisk (SNDK; +5,56%, Tehnologie) au condus o revenire puternică în rândul producătorilor de memorie și cipuri; platformele Datadog (DDOG; +5,33%, Tehnologie) și Twilio (TWLO; +5,30%, Tehnologie) au înregistrat, de asemenea, creșteri solide; Amazon (AMZN; +5,03%, comerț electronic și cloud) a câștigat în urma revizuirii în sens ascendent a prețului țintă de către Morgan Stanley la 350 USD și a previziunilor optimiste privind serviciul cloud AWS; Moderna (MRNA; +4,40%, sănătate) a completat lista.
• Cele mai mari scăderi: Mosaic (MOS; -4,99%, Materiale) a fost sub presiune din cauza marjelor în scădere; sectorul utilităților a avut de suferit din cauza randamentelor mai mari ale datoriilor – NRG Energy (NRG; -4,45%, Utilități) și Eversource Energy (ES; -3,58%, Utilități); Ameriprise Financial (AMP; -3,73%, Finanțe), Flex (FLEX; -3,52%, Tehnologie) și Genuine Parts (GPC; -3,34%, Bunuri de consum discreționare) au înregistrat, de asemenea, pierderi.
• Netflix și SpaceX își vor publica rezultatele financiare pentru trimestrul al treilea după închiderea sesiunii din SUA.

🌏 Asia

• Nikkei 225 (JP225) scade cu aproximativ 1,0%, ajungând la aproape 64.185 puncte – piața japoneză corectează o creștere anterioară influențată de comentarii „hawkish” (un raport Daiwa care indică faptul că Banca Japoniei se concentrează pe stabilizarea inflației la ținta de 2% și pe presiunea salarială) și de discuțiile guvernului privind finanțarea cheltuielilor crescânde pentru apărare.
• Hang Seng (HK.cash) scade cu aproximativ 0,6%, ajungând la circa 23.905 puncte, iar China A50 (CH50cash) înregistrează o scădere de 0,3%, ajungând la aproape 13.256 puncte – lipsa surprizelor din partea Băncii Populare a Chinei (PBoC) și îngrijorările persistente privind piața imobiliară afectează sentimentul pieței de acțiuni din China.
• Indicele australian ASX 200 (AU200.cash) crește cu aproximativ 0,5%, ajungând la 8.798 puncte, beneficiind de performanța bună a acțiunilor din sectorul minier și energetic, pe fondul prețurilor ridicate ale materiilor prime.

🇪🇺 Europa înainte de deschidere sesiunii

• Contractele futures pe principalii indici europeni indică un început mixt și moderat al sesiunii: DAX (DE40) se tranzacționează în apropierea nivelului de 25.303 puncte (-0,02%), Euro Stoxx 50 (EU50) în jurul valorii de 6.115 puncte (-0,04%), iar indicele britanic FTSE 100 (UK100) oscilează fără variații semnificative în apropierea nivelului de 10.746 puncte.
• Indicele francez CAC 40 (FRA40) s-a remarcat ieri printr-o slăbiciune evidentă, pierzând aproximativ 1,1% până la circa 7.834 puncte – investitorii au vândut active și obligațiuni franceze în urma revoltelor din weekend din orașele franceze și în perspectiva viitoarei revizuiri a ratingului de către Moody's.

💱 Valute și mărfuri

• Petrolul brut rămâne foarte scump: Brent (OIL) crește cu 0,62% până la aproximativ 109,9 USD/baril, iar WTI (OIL.WTI) urcă cu 0,50% până la aproape 98,72 USD/baril – piața include o primă de război de aproximativ 25 USD, potrivit Goldman Sachs, în urma rapoartelor privind atacurile cu drone din Dammam, amenințările iraniene din Strâmtoarea Hormuz și epuizarea rezervelor strategice ale SUA.
• Aurul (GOLD) se stabilizează în jurul valorii de 4143 $/uncie (+0,08%) după vânzările masive de ieri, găsind sprijin în achizițiile băncilor centrale (Goldman Sachs estimează achizițiile din august la 79 de tone, conduse în principal de China); argintul (SILVER) crește cu 0,70%, ajungând la aproximativ 57,42 $/uncie.
• EURUSD încearcă o redresare, crescând cu 0,18% până la aproximativ 1,1232, revenind după presiunea cauzată de evenimentele politice din Franța.
• Lira sterlină se apreciază în așteptarea datelor privind piața muncii: GBPUSD crește cu 0,22% până la aproape 1,3332; USDJPY scade cu 0,15% până la 158,19; zlotul polonez rămâne stabil, determinând USDPLN să se situeze la aproximativ 3,8892 (-0,05%).

📊 Macroeconomie: ce date au fost deja publicate?

• China – Rata de referință a împrumuturilor pe 1 an: 3,00% (prognoză: 3,00%; valoare anterioară: 3,00%).
• China – Rata de referință a împrumuturilor pe 5 ani: 3,50% (prognoză: 3,50%; valoare anterioară: 3,50%).
• Concluzii privind datele: Banca Populară a Chinei (PBoC) a menținut ratele de referință ale împrumuturilor pentru a 17-a lună consecutivă, așa cum se aștepta pe scară largă în urma datelor stabile privind PIB-ul din trimestrul al treilea; piețele interpretează această pauză ca un semn că banca centrală își reorientează gestionarea lichidităților către instrumente pe termen scurt.

🔑 Știri cheie din ultima noapte:

• Tensiuni în Orientul Mijlociu: Garda Revoluționară Islamică din Iran (IRGC) a avertizat că deține controlul asupra Strâmtorii Hormuz, pe sub care trec 7 cabluri submarine strategice de internet, și a amenințat că va extinde acțiunile de blocadă la Bab al-Mandab și la Canalul Suez; în Arabia Saudită, un atac cu drone yemenite a perturbat activitatea aeroportului din Dammam.
• Reducerea rezervelor din SUA: Departamentul Energiei a raportat că stocurile de țiței din Rezerva Strategică de Petrol (SPR) au scăzut săptămâna trecută la 282,7 milioane de barili, atingând cel mai scăzut nivel din 1982.
• Noua arhitectură de lichiditate a PBoC: Banca centrală a Chinei a anunțat operațiuni zilnice de repo overnight în valoare de până la 1 trilion de yuani în perioada 21 octombrie – 2 noiembrie, în conformitate cu planurile guvernatorului Pan de a testa ratele overnight ca instrument principal de politică monetară.
• Miliarde în infrastructura de AI: Furnizorul european de servicii cloud Nscale se află în negocieri avansate cu Anthropic pentru un acord privind capacitatea de calcul în valoare de aproximativ 45 de miliarde de dolari; SoftBank și MGX negociază participarea la runda de finanțare a OpenAI, în timp ce Nvidia a anunțat pachete de investiții în companii germane din domeniul tehnologiei și al roboticii.
• Escaladarea conflictului din Ucraina și tensiuni între aliați: Rusia a efectuat atacuri aeriene la scară largă asupra centrelor logistice din regiunile Volyn și Khmelnytskyi, precum și din regiunea Kiev; rapoartele mass-media indică faptul că administrația SUA suspendă transferurile de rachete interceptoare Patriot pe fondul disputelor legate de atacurile ucrainene asupra rafinăriilor de petrol rusești.

La ce să ne așteptăm astăzi?

• 09:00 – Germania: Indicele prețurilor de producție (PPI) din septembrie (prognoză: 1,5% lună la lună față de 1,1% anterior).
• 09:00 – Marea Britanie: Pachet de date privind piața muncii, inclusiv rata șomajului (prognoză: 4,9%) și creșterea salarială (prognoză: 3,8% pe 3 luni față de anul precedent).
• 12:00 – Germania / Zona euro: Indicele ZEW al încrederii economice pentru luna octombrie (consens pentru Germania: 30,2 puncte față de 34,7 puncte anterior).
• 15:30 – SUA: Date privind piața imobiliară – Autorizații de construcție (prognoză: 1,39 milioane) și Locuințe începute (prognoză: 1,30 milioane).
• 17:00 – SUA: Indicele vânzărilor de locuințe în așteptare din septembrie (prognoză: -0,7% lună la lună).
• 20:00 – Marea Britanie: Discursul doamnei Megan Greene, membru al Comitetului de politică monetară al Băncii Angliei.

🔎 Piețe de urmărit

• Petrolul Brent (OIL) — Condiții tehnice extreme de supra-cumpărare pe mai mulți ani (Z5L +1,99, percentila 5L 95,6%, RSI la 80,9), combinate cu o primă de război în Strâmtoarea Hormuz și cu minimele istorice ale stocurilor din Rezerva Strategică de Petrol (SPR), fac ca piața să fie vulnerabilă la mișcări bruște în urma unor evoluții diplomatice neașteptate.
• CAC 40 (FRA40) — Slăbiciune relativă a pieței franceze (contractele futures în scădere cu peste 1%, Z1R -1,69, RSI 35,9, percentila 5L de doar 67,2%) pe fondul tulburărilor interne, al vânzărilor masive de obligațiuni de stat și al incertitudinii dinaintea revizuirii ratingului de către Moody’s de vineri.
• NASDAQ 100 (US100) — În ciuda nivelurilor ridicate pe termen lung (percentila 5L de 95,3%, Z5L +1,89), RSI-ul pe termen scurt a scăzut la un nivel de supravânzare de 34,7; sectorul tehnologic se află într-un echilibru între un val de investiții în AI (tranzacția Nscale-Anthropic) și costul crescut al capitalului (randamentul obligațiunilor SUA pe 10 ani peste 5,14%).
• China A50 (CH50cash) — Se află într-o zonă de supravânzare profundă pe o perioadă de 1 an (Z1R -3,22, RSI la un nivel extrem de scăzut de 19,5, percentila 5L de 45,2%); lipsa reducerilor LPR ar putea declanșa o încercare de revenire tehnică ca răspuns la injecția de lichiditate prin operațiuni repo overnight anunțată de PBoC.