Rezumatul dimineții: Tăcerea lui Warsh privind ratele dobânzilor. Temerile legate de datoria din sectorul AI au temperat sentimentul pieței, dar se întrevede o revenire

• Președintele Fed, Kevin Warsh, a refuzat să precizeze traiectoria ratei dobânzii până la sfârșitul anului 2026, indicând ședințele din octombrie și decembrie ca momente-cheie de decizie. În același timp, el a remarcat că, la nivel mondial, ne confruntăm cu o înăsprire sincronizată a politicii monetare.
• Indicele prețurilor de producție (PPI) din SUA pentru luna septembrie a crescut la 6,3% față de aceeași perioadă a anului trecut, depășind estimările de 5,3%, însă randamentele obligațiunilor de stat americane pe 10 ani au scăzut cu 9,9 puncte de bază, ajungând la 5,09%, ca urmare a unei fugii către active sigure, determinată de îngrijorările legate de datoria corporativă din sectorul AI (inclusiv CoreWeave).
• Petrolul brut WTI a scăzut cu 1,76%, ajungând la aproximativ 95,8 USD/baril, în urma unei propuneri a SUA de a elibera încă 100 de milioane de barili din rezerve și a unei atenuări a retoricii lui Donald Trump față de Iran.

🇺🇸 Wall Street: Cum se prezintă contractele futures?

• Ședința de ieri pe piața contractelor futures s-a încheiat în cele din urmă cu creșteri, deși mai devreme în cursul zilei am observat o vânzare masivă legată de îngrijorările privind datoria din sectorul AI. ASML și TSMC au prezentat rezultate financiare solide în această săptămână.
• Contractele futures pe S&P 500 (US500) se tranzacționează în apropierea nivelului de 7804,5 puncte (+0,24% față de ziua precedentă, -0,78% față de săptămâna precedentă), punând capăt unei serii de trei zile consecutive de pierderi.
• Contractele futures pe NASDAQ 100 (US100) oscilează în jurul valorii de 30.219,9 puncte (+0,47% față de ziua precedentă, -2,90% față de săptămâna precedentă), în urma eforturilor de calmare a piețelor depuse de Jensen Huang, CEO-ul Nvidia, care a apărat public sănătatea financiară a CoreWeave.
• Indicele de volatilitate VIX crește spre 17,66 puncte (+1,61% față de ziua precedentă), reflectând nervozitatea persistentă a investitorilor.

🌏 Asia

• Nikkei 225 (JP225) câștigă 0,40%, ajungând la aproape 65.840,0 puncte, susținut de fluxuri solide de capital străin către acțiunile japoneze (peste 3,5 trilioane de JPY).
• Hang Seng (HK.cash) crește cu 0,16%, ajungând la aproximativ 24.285,0 puncte, în timp ce indicele chinez China A50 (CH50cash) înregistrează o corecție de 0,20%, ajungând la 13.373,8 puncte.
• Indicele ASX 200 din Australia (AU200.cash) înregistrează o creștere moderată de 0,15%, ajungând la aproximativ 8.806,0 puncte.
• Banca Populară a Chinei (PBOC) a stabilit cursul de referință al yuanului la cel mai puternic nivel din februarie 2023 (USD/CNY la 6,7220) și a injectat 60 de miliarde de CNY în sistem prin operațiuni repo pe 7 zile (rata de 1,40%).
• Ministerul Finanțelor din Coreea de Sud a anunțat o supraveghere mai strictă și măsuri împotriva distorsiunilor pieței, după ce ieșirile de capital străin din acțiunile coreene au atins 14,16 miliarde USD în septembrie.

🇪🇺 Europa înainte de deschiderea piețelor

• Euro Stoxx 50 (EU50) crește cu 0,32%, tranzacționându-se în jurul valorii de 6227,4 puncte.
• DAX 40 (DE40) crește cu 0,22%, ajungând la aproximativ 25.672,1 puncte.
• FTSE 100 (UK100) se tranzacționează aproape de nivelul de închidere de ieri, la 10.878,1 puncte (+0,08%).
• Indicele european de volatilitate VSTOXX crește cu 2,15%, ajungând la aproape 18,98 puncte.

💱 Valute și mărfuri

• EURUSD se tranzacționează în jurul valorii de 1,1226 (+0,10%), în timp ce GBPUSD urcă la aproximativ 1,3300 (+0,24%) în urma comentariilor moderate ale lui Andrew Bailey de la Banca Angliei (BoE).
• USDJPY se consolidează în jurul valorii de 157,83 (-0,08%), în timp ce USDPLN se stabilizează în apropierea nivelului de 3,8916 (+0,05%).
• Petrolul brut WTI (OIL.WTI) scade cu 1,76%, ajungând la aproximativ 95,82 USD/bbl — ca urmare a presiunilor exercitate de SUA asupra țărilor membre ale Agenției Internaționale pentru Energie (AIE) cu privire la eliberarea rezervelor (sugerând o cantitate suplimentară de 100 de milioane de bbl) și a declarației lui Trump conform căreia nu intenționează să trimită trupe terestre în Iran.
• Petrolul Brent (OIL) înregistrează o scădere de 0,32%, ajungând la aproximativ 105,35 USD/baril.
• Aurul (GOLD) se tranzacționează în jurul valorii de 4.174,02 USD/uncie (+0,09%), susținut de o creștere înregistrată peste noapte către 4.200 USD/uncie, determinată de o fugă către active sigure, chiar dacă fondurile indiene au suspendat subscrierile masive la ETF-urile pe aur înainte de Diwali.
• Argintul (SILVER) se redresează cu 0,70%, ajungând la 57,77 USD/oz.

📊 Macroeconomie: Ce date au fost publicate?

• Singapore: Exporturile interne non-petroliere (NODX) din septembrie au crescut cu 68% față de aceeași perioadă a anului trecut, depășind cu mult consensul pieței de 32% (impulsionate în principal de structurile marine și de produse electronice).
• Noua Zeelandă: Indicele PMI din sectorul manufacturier pentru luna septembrie a crescut la 56,5 puncte (față de 53,1 puncte anterior), marcând a 15-a lună consecutivă de expansiune; indicele prețurilor alimentelor s-a menținut la 0,0% față de luna precedentă (față de 0,3% față de luna anterioară).
• Coreea de Sud: Rata șomajului din septembrie a scăzut la 2,6% (consens: 2,7%, valoarea anterioară: 2,7%); crearea de locuri de muncă a încetinit la 113.000 față de aceeași perioadă a anului trecut (față de 184.000 în august).
• Japonia: Fluxurile săptămânale de capital străin către acțiuni au totalizat 3.521,5 miliarde JPY (revizuit de la 2.199,7 miliarde JPY anterior), iar către obligațiuni 1.080,1 miliarde JPY (anterior 585,7 miliarde JPY).

🔑 Concluzii cheie din evoluțiile din timpul nopții

• Declarații ale Fed: Președintele Fed, Kevin Warsh, a declarat că nu intenționează să anticipeze deciziile și a subliniat că ședințele din octombrie și decembrie vor fi decisive.
• Beth Hammack, de la Fed Cleveland, a avertizat că inflația cronică va impune măsuri mai agresive, în timp ce Austan Goolsbee a descris evoluția inflației din ultima lună ca fiind dezamăgitoare.
• Banca Angliei: Guvernatorul Andrew Bailey a evaluat efectele secundare ale prețurilor la energie ca fiind în prezent moderate, temperând ușor așteptările pieței privind o majorare a ratei dobânzii la ședința din 5 noiembrie.
• Donald Trump a exclus utilizarea armelor nucleare și trimiterea de trupe terestre în Iran, deși nu a exclus un atac asupra complexului subteran Pickaxe Mountain.
• Pentagonul a semnalat un concept „NATO 3.0”, care prevede o reducere a trupelor americane în Europa și reorientarea atenției către Pacific.
• Moody’s a retrogradat perspectiva ratingului Nike la „negativ” (menținând ratingul A2), prognozând o scădere a veniturilor și a profiturilor până în anul fiscal 2028.
• Elon Musk a prezentat o nouă versiune a modelului Tesla Roadster, dotată cu propulsoare de manevră dezvoltate împreună cu SpaceX (necesitând un avans de 50.000 de dolari, cu începerea producției amânată până în 2028).

📅 La ce să ne așteptăm astăzi?

• 12:00 | Zona euro: Cifra finală a inflației CPI din septembrie (consens: 3,8% a/a, inflația de bază: 2,5% a/a) și balanța comercială (consens: 4,5 miliarde EUR).
• 15:15 – 15:30 | Canada: Locuințe începute (consens: 234.000) și achiziții de titluri de valoare străine (consens: 23,59 miliarde CAD).
• 15:30 | SUA: Prețurile de import din septembrie față de luna precedentă (consens: 0,9% față de luna precedentă față de 0,7% anterior).
• 16:15 | SUA: Producția industrială lunară (consens: 0,4% lună la lună față de 0,0%) și gradul de utilizare a capacității (consens: 76,5%).
• Global | Reuniunile anuale ale Fondului Monetar Internațional sunt în desfășurare

🔎 Piețe de urmărit

• China A50 (CH50cash) — niveluri extreme de supravânzare pe bază anuală (Z1R -3,16, percentila pe 5 ani 49,4%, RSI 19,2), combinate cu măsurile de stabilizare ale Băncii Populare a Chinei (PBOC) și licitațiile de titluri de datorie, creează condiții pentru o revenire tehnică.
• Petrolul brut WTI (OIL.WTI) — scădere dinamică de 1,76% față de ziua precedentă, pe fondul unor evaluări istorice ridicate (Z5L +1,25, Z1R +1,00, percentila pe 5 ani 87,9%, RSI 55,2) și al presiunii crescânde din partea SUA de a elibera 100 de milioane de barili de petrol din rezervele AIE.
• CAC 40 (FRA40) — creștere puternică a contractelor futures în prima parte a zilei, de 1,19%, după vânzările masive anuale anterioare (Z1R -1,22, RSI 37,3, percentila pe 5 ani 72,0%), în așteptarea publicării cheie a valorii finale a inflației CPI pentru Zona Euro, la ora 12:00.
• NASDAQ 100 (US100) — se află într-o zonă de supra-cumpărare de mai mulți ani (Z5L +2,00, Z1R +1,20, percentila pe 5 ani 97,6%, RSI 43,5), confruntându-se cu o rotație a capitalului din acțiunile companiilor producătoare de cipuri, cu lărgirea spread-urilor de credit pentru infrastructura de AI (CoreWeave) și cu scepticismul privind cheltuielile întreprinderilor în domeniul AI.