Rezumatul dimineții 🗽 Wall Street pare să revină înaintea publicării datelor CPI din SUA, în timp ce rezultatele ASML afectează încrederea pieței (14.10.2026)

Wall Street și-a recuperat ieri cea mai mare parte a pierderilor înregistrate anterior, indicele S&P 500 încheind sesiunea aproape la același nivel, chiar dacă majoritatea companiilor din componența sa au înregistrat creșteri. Sentimentul pieței s-a îmbunătățit după declarațiile lui John Williams de la Fed, care a sugerat că ar mai putea fi necesară încă o majorare a ratei dobânzii în acest an, dar că este puțin probabil să fie necesare alte majorări în 2027.

• Randamentele titlurilor de stat au scăzut, în timp ce presiunea asupra sectorului tehnologic s-a atenuat în a doua jumătate a sesiunii. Indicele semiconductorilor a încheiat ziua de ieri cu o scădere de doar aproximativ 0,2%, recuperând o mare parte din pierderile anterioare, în timp ce acțiunile Microsoft au atins un nivel record, ilustrând modul în care slăbiciunea dintr-o parte a pieței de la Wall Street poate fi compensată de performanța din alte sectoare.
• Sentimentul în sectorul tehnologic rămâne mai pesimist în urma rezultatelor mixte ale ASML, în timp ce dolarul american înregistrează astăzi o ușoară scădere. Contractele futures pe Nasdaq 100 și acțiunile europene și-au redus parțial câștigurile după ce ASML a avertizat că oferta ar putea să nu reușească să satisfacă pe deplin cererea în următorii doi ani, deși compania a majorat simultan limita inferioară a previziunilor sale de vânzări pentru 2026, pe fondul unei cereri puternice legate de inteligența artificială.
• ASML a raportat vânzări nete de 11,66 miliarde EUR în trimestrul al treilea, față de 11,72 miliarde EUR cât se aștepta, în timp ce profitul net a depășit semnificativ estimările de consens, ajungând la 4,96 miliarde EUR, comparativ cu prognoza de 4,1 miliarde EUR. Compania și-a restrâns, de asemenea, previziunile privind veniturile pentru întregul an la 44–45 miliarde EUR, ridicând limita inferioară de la 43 miliarde EUR cât era anterior.
• Pentru trimestrul al patrulea, ASML se așteaptă la vânzări nete cuprinse între 14,2 și 15,2 miliarde de euro, limita superioară a intervalului situându-se peste estimarea consensuală LSEG de 14,2 miliarde de euro. Un sprijin suplimentar pentru perspectivele pe termen lung ale companiei vine din partea Samsung și TSMC, care s-au angajat să utilizeze sisteme EUV cu NA ridicat, care se preconizează că vor juca un rol cheie în următoarea generație de semiconductori avansați.
• Astăzi, atenția se va concentra asupra raportului privind inflația CPI din SUA, care va fi publicat la ora 15:30. Piața se așteaptă ca inflația să accelereze la 3,6% anual, de la 3,4% anterior, și la 0,6% lunar, de la 0,4%. Prețurile mai ridicate la benzină ar putea determina o creștere a ratei inflației globale în septembrie, deși se preconizează că presiunile subiacente asupra prețurilor, excluzând alimentele și energia, vor da semne de moderare. În același timp, Christopher Waller a remarcat că randamentele ridicate ale titlurilor de stat pe termen lung înăspresc deja condițiile financiare în sectoarele sensibile la rata dobânzii, precum cel imobiliar și cel auto, ceea ce ar putea reduce necesitatea unor noi majorări ale ratei dobânzii.
• BlackRock și Bank of America urmează să-și prezinte rezultatele financiare înainte de deschiderea pieței din SUA. Investitorii vor urmări, de asemenea, evoluțiile de la Anthropic Investor Day, în jurul orei 17:00, care ar putea influența sentimentul în întregul sector al inteligenței artificiale. Thomas Barkin, membru al Fed, urmează să țină un discurs la ora 20:30, iar la ora 21:00 Fed va publica „Beige Book”, oferind informații suplimentare cu privire la condițiile din sectorul privat american.
• Acțiunile asiatice încearcă să revină, indicele MSCI Asia Pacific înregistrând o creștere de aproximativ 0,5% după două sesiuni consecutive de pierderi, deși China rămâne un punct relativ slab în regiune. Indicele CSI 300 a scăzut cu aproximativ 0,3% și se apropie de pragul tehnic al pieței bear, după ce a înregistrat o scădere de peste 15% față de maximul atins în iunie.
• Inflația CPI din China pentru luna septembrie s-a situat ușor sub așteptări, la 0,9% anual, față de prognoza de 1,0% și valoarea anterioară de 0,8%, în timp ce, pe bază lunară, a crescut cu 0,2% față de 0,4% anterior. Inflația prețurilor de producție, între timp, a crescut cu 5,0% față de aceeași perioadă a anului trecut, față de 4,4% cât se aștepta și 3,8% anterior.
• Petrolul Brent a crescut cu aproximativ 0,6% și a depășit pragul de 106 USD pe baril, pe fondul intensificării atacurilor din Orientul Mijlociu și al incertitudinii crescânde cu privire la reluarea livrărilor de energie din Golful Persic. Ieri, gruparea Houthi a avertizat asupra unor potențiale atacuri asupra infrastructurii petroliere saudite.
• Fed rămâne angajată față de ținta sa de inflație de 2%, Susan Collins subliniind că banca centrală nu o are în vedere să o reconsidere. Ea a menționat, de asemenea, că Fed adoptă o viziune holistică asupra economiei atunci când evaluează politica monetară, acordând o atenție deosebită amplorii presiunilor inflaționiste și nivelului ridicat de incertitudine economică.
• Collins a recunoscut că ratele ridicate ale dobânzilor creează provocări pentru economie, în timp ce modelele Fed iau în calcul și nivelurile datoriei publice. Acest lucru sugerează că deciziile viitoare privind ratele dobânzilor vor continua să depindă de echilibrul dintre inflație, condițiile economice și costurile menținerii unei politici monetare restrictive.
• Riscurile geopolitice și energetice rămân, de asemenea, în plan secund: CENTCOM a declarat că forțele americane au ajutat partenerii din Golf să transporte peste 19 milioane de barili de țiței prin strâmtoare, în timp ce președintele Zelenskiy a afirmat că un atac rusesc cu rachete balistice asupra Kievului a vizat în primul rând infrastructura energetică, inclusiv CHPP-4.

Graficul US100 (interval H1)

Contractul futures pe Nasdaq 100 a înregistrat o nouă retragere la scurt timp după ce a atins EMA50 (linia portocalie, în jur de 30.900 de puncte), care rămâne, deocamdată, nivelul-cheie de rezistență. Raportul solid, deși nu perfect, privind rezultatele financiare ale ASML a declanșat o reacție bruscă de scădere a indicelui, în timp ce zona principală de suport pare să se situeze acum în jurul valorii de 30.600 de puncte, consolidată de reacțiile recente ale prețurilor.

Sursa: XTB