Rezumatul zilei: Creșteri pe Wall Street, Dow Jones se apropie de maximele istorice după datele mai slabe privind indicele prețurilor de producție (PPI)

Piețele europene au închis cu evoluții mixte. Indicele DAX din Germania a scăzut cu 0,5%, Euro Stoxx 50 a pierdut peste 0,2%, în timp ce indicele CAC 40 din Franța a înregistrat o creștere de 0,2%, susținut de o revenire puternică a acțiunilor din sectorul bunurilor de lux. Acest sector a înregistrat o performanță superioară după ce gigantul din domeniul luxului, Compagnie Financière Richemont, a raportat rezultate solide, ceea ce a determinat o creștere a acțiunilor sale cu peste 6,5%.

Acțiunile americane se bucură astăzi de o altă sesiune solidă, deși indicele Nasdaq 100 a scăzut cu mai puțin de 0,2%, în ciuda unei vânzări masive inițiale a acțiunilor din sectorul inteligenței artificiale. Indicele S&P 500 a crescut cu 0,3% și se apropie de pragul de 7.600 de puncte, în timp ce indicele Dow Jones rămâne aproape de nivelurile record. Inflația prețurilor de producție din iunie s-a situat sub așteptări și, împreună cu rezultatele solide ale companiilor și creșterea acțiunilor ASML, a contribuit la susținerea activelor de risc.

• PPI iunie (lunar): -0,3% (Estimare: 0,0%; Valoare anterioară: 0,6%)
• PPI iunie (anual): 5,5% (Estimare: 6,2%; Valoare anterioară: 6,0%)
• PPI de bază (lunar): 0,2% (Estimare: 0,3%; Valoare anterioară: 0,4%)
• PPI de bază (anual): 4,7% (Estimare: 5,2%; Valoare anterioară: 4,9%)

Un alt raport privind inflația din SUA a surprins în sens descendent. Prețurile de producție au scăzut cu 0,3% față de luna precedentă, în timp ce atât inflația anuală globală, cât și cea de bază au înregistrat o încetinire mai mare decât se aștepta, confirmând raportul CPI de ieri, care a fost mai slab decât se preconiza.

Creșterile de astăzi de pe Wall Street sunt conduse de acțiunile Meta Platforms, Alphabet, Microsoft, Apple, Amazon și Oracle, ceea ce ar putea semnala o schimbare treptată a sentimentului investitorilor și o reorientare a capitalului de la furnizorii de infrastructură pentru AI către companiile din grupul „Magnificent 7”. Acțiunile bancare înregistrează, de asemenea, o evoluție puternică, susținute de o nouă rundă de rezultate financiare record, sectorul financiar în ansamblu fiind condus de BlackRock. Acțiunile gigantului din domeniul gestionării activelor au crescut cu peste 6% după ce compania a depășit așteptările în ceea ce privește veniturile, profitul și activele aflate în administrare (AUM), care au atins un nivel record de 15,3 trilioane de dolari.

Indicele dolarului american se tranzacționează astăzi în scădere, apropiindu-se de nivelul de 100, în timp ce perechea EUR/USD a crescut cu 0,5%, ajungând la 1,147. Bitcoin a urcat din nou peste 65.000 de dolari, continuându-și revenirea și înregistrând un câștig de aproximativ 10% față de minimele recente.

Banca Canadei (BoC) a menținut rata dobânzii de referință neschimbată la 2,25%, în conformitate cu așteptările pieței. Responsabilii politici au afirmat că nivelul actual al ratelor dobânzilor rămâne adecvat pentru a susține redresarea economică. Banca centrală a redus prognoza de creștere a PIB-ului pentru 2026 de la 1,2% la 0,7%, în timp ce a majorat prognoza de creștere pentru 2027 de la 1,6% la 1,8%. De asemenea, a majorat estimarea privind creșterea anualizată a PIB-ului pentru al doilea trimestru la 2,5%, după o contracție de 0,1% în primul trimestru.

BoC se așteaptă ca expansiunea economică să accelereze treptat pe parcursul anilor 2027 și 2028. Aceasta prognozează că inflația va încetini până la aproximativ 2,5% în a doua jumătate a anului 2026, înainte de a reveni la ținta de 2% la începutul anului 2027. Banca centrală a menționat, de asemenea, că așteptările pe termen lung ale întreprinderilor privind inflația rămân bine ancorate, în timp ce piața muncii din Canada continuă să fie slabă, dar, în general, stabilă.

Cel mai recent raport al EIA a transmis semnale mixte pentru piața energiei. Stocurile de țiței din SUA au scăzut cu 1,69 milioane de barili, puțin mai mult decât se aștepta, în timp ce stocurile de benzină au scăzut, de asemenea, cu 1,53 milioane de barili. Cu toate acestea, stocurile de distilați au crescut în mod neașteptat cu 4,56 milioane de barili, în ciuda previziunilor care indicau o scădere. Prețurile petrolului și gazelor naturale se tranzacționează astăzi, în general, la același nivel, deși țițeiul rămâne în creștere cu peste 7% față de săptămâna trecută.

Raportul „Beige Book” al Rezervei Federale a indicat că activitatea economică din SUA a continuat să se extindă între mijlocul lunii mai și începutul lunii iulie, deși creșterea a fost, în general, modestă până la moderată, mai multe districte raportând o creștere redusă sau inexistentă. Cheltuielile consumatorilor au rămas sub presiunea prețurilor mai ridicate, în special la combustibil, în timp ce cererea de servicii a continuat să crească.

Piața muncii a rămas stabilă, ocuparea forței de muncă înregistrând o creștere modestă în majoritatea districtelor Rezervei Federale. Cu toate acestea, întreprinderile au continuat să semnaleze dificultăți în găsirea de lucrători calificați, în special în sectorul construcțiilor, al producției și al comerțului cu amănuntul. Presiunile salariale au rămas moderate, deși creșterea salariilor a încetinit în mai multe regiuni.

Unele companii au semnalat, de asemenea, utilizarea tot mai frecventă a inteligenței artificiale în procesele de recrutare și pentru îmbunătățirea productivității angajaților. Majoritatea districtelor au continuat să raporteze creșterea costurilor și a prețurilor, în special în sectorul serviciilor, al construcțiilor și al producției, unele întreprinderi transferând costurile mai mari asupra clienților. Interlocutorii de pe piața muncii citați de Fed au rămas prudenți în privința creșterii economice viitoare, dar au subliniat incertitudinea persistentă legată de costuri și se așteaptă ca inflația să se reducă doar treptat.

Acțiunile americane înregistrează astăzi o nouă sesiune solidă, deși indicele Nasdaq 100 a scăzut cu mai puțin de 0,2%, în ciuda unei vânzări masive inițiale a acțiunilor din sectorul inteligenței artificiale. Aceste pierderi au fost compensate în mare parte de o revenire a acțiunilor marilor companii din sectorul tehnologic. Indicele S&P 500 câștigă 0,3% și se apropie de pragul de 7.600 de puncte, în timp ce indicele Dow Jones rămâne aproape de niveluri record. Inflația prețurilor de producție din iunie s-a situat sub așteptări și, împreună cu rezultatele financiare solide ale companiilor și o creștere a acțiunilor ASML, a contribuit la susținerea activelor de risc.

Graficul contractelor futures DJIA (US30, interval D1)

Indicele Dow Jones Industrial Average, care are o expunere mai mare la companiile tradiționale din „vechea economie”, continuă să înregistreze performanțe superioare. Contractele futures DJIA înregistrează astăzi creșteri, rămânând în mare parte neafectate de slăbiciunea observată în sectorul infrastructurii de inteligență artificială.