Rezumatul zilei: Datele CPI zguduie piețele, Fed adoptă o poziție “hawkish”, iar Wall Street înregistrează o vânzare masivă

Macroeconomie și bănci centrale

• Inflația din SUA, mai mare decât previziunile (CPI de bază +0,3% lunar, CPI total +0,4% lunar), a declanșat o reacție agresivă din partea oficialilor Fed. Christopher Waller a lăsat deschisă posibilitatea unei majorări a ratei dobânzii cu 50 de puncte de bază în decembrie, în timp ce Lorie Logan a pledat pentru noi majorări, determinând piața să preconizeze continuarea înăspririi politicii monetare până la jumătatea anului 2027.
• Un val de vânzări pe piața obligațiunilor a determinat creșterea randamentelor titlurilor de stat americane pe 2 ani cu 20 de puncte de bază, până la 4,76%,

Piețele de acțiuni

Wall Street a fost supusă unei puternice presiuni de vânzare în urma publicării datelor privind inflația CPI. Perspectiva menținerii unor rate ale dobânzii mai ridicate pe o perioadă mai lungă și creșterea randamentelor obligațiunilor reprezintă o povară serioasă pentru evaluările acțiunilor în anul următor, iar rotația capitalului în afara sectorului tehnologic s-a dovedit insuficientă pentru a opri scăderile pe piața în ansamblu. Ca urmare:

• S&P 500 scade cu 0,99%
• Nasdaq 100 pierde 1,50%
• Dow Jones s-a depreciat cu 0,70%.

Știri despre companii:

• Anthropic, creatorul modelului Claude, a depus documentele pentru o ofertă publică inițială (IPO) programată pentru 18 noiembrie, vizând o evaluare de 1,4 trilioane de dolari pe bază complet diluată și planificând să strângă până la 90,4 miliarde de dolari cu participarea giganților din domeniul tehnologiei (inclusiv Google, Microsoft, Nvidia). În trimestrul al treilea, veniturile au crescut la aproape 17 miliarde de dolari, dar compania a raportat o pierdere operațională de 567 de milioane de dolari, sub presiunea costurilor masive de infrastructură și a presiunii asupra prețurilor din industria AI.
• Incertitudinea crește în jurul companiei Nvidia (NVDA.US) pe fondul rapoartelor privind o anchetă a FBI asupra CEO-ului Jensen Huang și al intervențiilor anterioare ale avocaților companiei într-o anchetă guvernamentală privind contrabanda cu cipuri. (Scădere de peste 6%)
• Între timp, TSMC (TSM.US) a raportat o creștere impresionantă de 60% a vânzărilor lunare, confirmându-și rolul-cheie în expansiunea globală a infrastructurii de AI, în ciuda sentimentului de piață mai slab.
• Acțiunile Take-Two (TTWO.US) înregistrează creșteri pe fondul lansării iminente a trailerului mult așteptat și a debutului jocului GTA VI, programate pentru săptămâna viitoare. Investitorii privesc pozitiv rezultatele financiare recente ale companiei, precum și potențialul de a înregistra venituri record din valorificarea acestui titlu. (Acțiunile cresc cu aproape 7%)
• La începutul zilei s-a observat o forță relativă pe piețele europene, determinată de creșterile înregistrate de acțiunile Infineon (IFX.DE), dar scăderea de după-amiază de pe Wall Street a afectat sentimentul investitorilor.

Mărfuri

• Prețurile aurului au înregistrat o vânzare masivă, retrăgându-se aproape de nivelul de 4.000 de dolari pe uncie, sub presiunea aprecierii dolarului și a creșterii randamentelor titlurilor de stat. Speculațiile privind o înăsprire agresivă a politicii monetare de către Fed au determinat capitalul să se retragă din activele de rezervă fără randament. (Metalul prețios pierde 3,00%)
• Prețurile petrolului brut au scăzut la cele mai mici niveluri de la sfârșitul lunii august, influențate de semnalele de detensionare diplomatică în jurul Iranului și de progresele înregistrate în negocierile de pace din Emiratele Arabe Unite. (Petrolul Brent scade cu 0,60%, iar petrolul WTI cu 0,28%)
• Contractele futures pe gaz natural se apreciază în urma prognozelor care anunță o răcire bruscă a vremii, ceea ce a stârnit îngrijorări cu privire la un „short squeeze” determinat de condițiile meteorologice. Schimbarea bruscă a vremii i-a obligat pe investitorii instituționali să-și reducă pozițiile short. (NATGAS crește cu 3,16%, iar NATGAS.EU european crește cu 6,35%)

Piețele valutare

Dolarul a înregistrat cea mai puternică sesiune de apreciere din septembrie, câștigând teren pe fondul datelor privind inflația mai ridicată și al semnalelor de politică monetară restrictivă din partea Rezervei Federale:

• Cursul de schimb EURUSD a înregistrat o scădere bruscă spre 1,1150 sub presiunea unei diferențe tot mai mari a ratelor dobânzilor între Statele Unite și Zona Euro. (Cursul scade cu 0,6%)
• Lira sterlină a fost supusă unei presiuni clare de vânzare, perechea GBPUSD alunecând spre 1,3335 pe fondul aprecierii generalizate a dolarului. (Lira pierde 0,8%)
• Yenul japonez și-a continuat mișcarea descendentă sub presiunea randamentelor crescânde ale obligațiunilor de stat americane, apropiindu-se de 158,81 pe dolar. (Yenul pierde 0,6%)
• Perechea USDCHF a înregistrat o creștere dinamică, reprezentând una dintre cele mai puternice mișcări tehnice ale sesiunii, pe fondul aprecierii generalizate a monedei americane. (Perechea câștigă 0,82%)

Criptomonede

• Prețurile Bitcoin au înregistrat o nouă scădere, ajungând aproape de 73.000 USD în urma exodului de capital din activele de risc, după publicarea datelor privind inflația. Piața criptomonedelor s-a dovedit complet indiferentă la scăderea prețului petrolului, cedând presiunii exercitate de creșterea dinamică a randamentelor obligațiunilor. (Criptomoneda pierde aproximativ 2,5%)
• Ethereum a suferit o vânzare masivă semnificativ mai profundă, pierzând aproximativ 5% în ultimele 24 de ore și adâncindu-și declinul pe parcursul întregii săptămâni.

Geopolitică

• Discuțiile de pace trilaterale privind conflictul din Ucraina au început în Emiratele Arabe Unite, cu delegații din Washington, Kiev și Moscova; președintele Volodymyr Zelensky le-a descris ca fiind constructive, deși partea rusă a temperat optimismul cu privire la obținerea unor rezultate rapide.