📊 Rezumatul zilei – Fed adoptă o poziție restrictivă, majorează ratele dobânzilor și semnalează noi creșteri. Dolarul se apreciază, în timp ce aurul scade

📊 Macroeconomie și decizia Fed

• Rezerva Federală a majorat ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, până la 4%, aceasta fiind prima majorare din 2023, o mișcare în concordanță cu consensul pieței. În urma deciziei, dolarul american și randamentele obligațiunilor au înregistrat creșteri.
• Contractele futures de pe Wall Street au reacționat moderat — la aproximativ o oră după decizie, acestea au cedat o parte din câștigurile anterioare.
• Contractele futures pe Nasdaq 100 au scăzut cu 0,05%, cele pe S&P 500 au scăzut cu 0,51%, atingând cele mai scăzute niveluri de la 3 august, iar cele pe Dow Jones Industrial Average au scăzut cu 1,2%
• Prognoza mediană a ratei dobânzii Fed pentru sfârșitul anului 2026 a crescut la 4,125% de la nivelul anterior de 3,75%, sugerând posibilitatea unei noi majorări a ratei dobânzii. Nu mai puțin de 16 din cei 19 membri ai FOMC prevăd cel puțin o majorare suplimentară a ratei dobânzii în 2026. Piața începe să prețuiască până la 2 majorări în acest an
• Fed a revizuit în sens ascendent prognoza privind creșterea PIB-ului SUA pentru 2026, de la 2,2% la 2,3%, și a redus rata șomajului prognozată de la 4,3% la 4,1%.
• Prognoza privind inflația PCE pentru 2026 a crescut de la 3,6% la 3,7%, în timp ce inflația PCE de bază a fost revizuită în sens ascendent, de la 3,3% la 3,4%.
• În viziunea Fed, economia SUA crește într-un ritm solid, productivitatea este puternică, iar cheltuielile de consum și cheltuielile de capital dau dovadă de o reziliență ridicată.
• Declarația a păstrat un ton „hawkish”. S-a eliminat referirea la presiunile inflaționiste cauzate de impactul războaielor asupra ofertei. A fost adăugată o frază privind măsurile care susțin o revenire mai rapidă la ținta de inflație, ceea ce, potrivit economistului-șef al Deutsche Bank pentru SUA, joacă un rol cheie în interpretarea poziției băncii centrale.
• Președintele Fed, Kevin Warsh, a remarcat că economia rămâne rezilientă, piața muncii se află aproape de nivelul de ocupare deplină, iar condițiile financiare nu sunt în mod evident restrictive, lăsând loc pentru eforturi suplimentare de combatere a inflației.
• Warsh a subliniat că inflația a rămas prea ridicată pentru o perioadă prea lungă, datele din vară nu au adus o îmbunătățire suficientă, iar numeroase categorii de prețuri continuă să crească peste 3% anual. FOMC nu are încredere în revenirea susținută a inflației de bază la 2%, astfel încât deciziile rămân dependente de date, fără orientări anticipate rigide.
• Președintele Fed a corelat creșterea randamentelor obligațiunilor cu o economie puternică, concurența pentru capital (un boom al investițiilor) și tensiunile geopolitice, subliniind totodată caracterul global al inflației și impactul dezvoltării AI asupra economiei.
• Indicatorii macroeconomici din SUA au depășit așteptările: vânzările cu amănuntul au crescut cu 1,2% față de luna precedentă (prognoză: 0,8%, după o scădere de 0,5% în iulie), în timp ce vânzările de bază au înregistrat un salt de 1,4% față de luna precedentă (prognoză: 0,4%), marcând cea mai puternică valoare din 2024.

📈 Piețele bursiere și companiile

• La ora 22:10, piețele bursiere înregistrează o evoluție mixtă: S&P 500 scade cu aproximativ 0,5% (+0,12% pe săptămână) iar DAX cu 0,15% (+0,70% pe săptămână).
• Acțiunile JB Hunt Transport Services (JBHT.US) au scăzut cu peste 13% în urma unui avertisment al directorului financiar Brad Delco privind o scădere estimată de 5-10% față de trimestrul anterior a profitului din trimestrul al treilea, ceea ce a afectat întregul sector al transporturilor.
• Piața bursieră turcă a înregistrat o prăbușire. Indicele principal a scăzut cu 4% din cauza problemelor legate de întârzierile în retragerea fondurilor.

🛢️ Mărfuri

• La ora 22:10, prețurile mărfurilor sunt următoarele: Aurul a scăzut cu 1,20%. Argintul a scăzut cu 0,61%, petrolul Brent a pierdut peste 2%.
• Scăderea prețurilor petrolului provine din perspectivele de stabilizare a situației în Strâmtoarea Bab al-Mandab și din rapoartele conform cărora se așteaptă ca Saudi Aramco să restabilească jumătate din capacitatea conductei Est-Vest în câteva zile
• Înainte de publicarea comunicatului Fed, aurul a crescut cu 1,2%, atingând zona de 4345 USD/uncie, impulsionat de anticiparea unor scenarii alternative și de realizarea de profituri pe pozițiile short. În urma deciziei, câștigurile au fost anulate, iar metalul a scăzut rapid de la 4.365 USD la 4.300 USD pe uncie.

💱 Valute

• Perechea EURUSD a devenit principalul perdant al sesiunii, suferind o scădere abruptă sub nivelul de 1,15.
• Se observă, de asemenea, creșteri puternice la USDJPY, perechea testează nivelul de 156

🌍 Geopolitică

• Președintele Comisiei Europene a susținut un plan prin care Canada să obțină statutul de membru asociat al UE, ca răspuns la răcirea relațiilor diplomatice și comerciale dintre Canada și Statele Unite sub administrația lui Donald Trump.
• Senatorul Blumenthal a solicitat o supraveghere imediată a AI, avertizând împotriva pierderii controlului asupra tehnologiei. Administrația Trump susține că depășirea Chinei în cursa tehnologică rămâne o prioritate de prim rang.
• Guvernul francez a decis să extindă ajutorul pentru combustibil în favoarea sectoarelor cele mai afectate de creșterea prețurilor la energie cauzată de conflictul din Orientul Mijlociu.