📊Rezumatul zilei: Încetinirea inflației PCE aduce o ușurare pe Wall Street, dar petrolul continuă să crească în ciuda revenirii ofertei

Macroeconomie 🌐

• Inflația PCE de bază din SUA a crescut în august cu 0,2% față de luna precedentă, în timp ce, în termeni anuali, s-a situat la 3,0% față de aceeași perioadă a anului trecut, comparativ cu prognoza de 3,3% și valoarea anterioară de 3,3%.
• În același timp, indicatorul „Trimmed Mean” al Fed Dallas s-a situat la 1,9% față de aceeași perioadă a anului trecut, față de așteptările de 2,2%, repetând rezultatul revizuit în sens descendent din luna precedentă.
• Această publicație a adus o ușurare evidentă investitorilor de pe Wall Street, calmând temerile privind o potențială înăsprire a politicii monetare și îndepărtând scenariul unei majorări a ratei dobânzii la ședința din octombrie a Fed. Cu toate acestea, factorii de decizie subliniază că un singur raport nu determină încă o tendință dezinflaționistă durabilă.
• Președinta Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, a subliniat provocările fiscale cu care se confruntă Franța, a cărei datorie publică ajunge la 120% din PIB, pe fondul lipsei unei traiectorii credibile de consolidare bugetară.
• Șefa băncii centrale a subliniat necesitatea implementării unor reforme care să restabilească încrederea pieței, menționând totodată că sistemul financiar european dispune astăzi de o reziliență semnificativ mai mare decât în timpul crizelor din 2008 și 2011.
• Lagarde a exclus, de asemenea, fără echivoc, orice posibilă candidatură la alegerile prezidențiale din Franța din 2027.
• Reprezentanta BCE, Isabel Schnabel, a indicat că expansiunea globală a randamentelor obligațiunilor ar putea atenua în mod natural presiunile asupra prețurilor în Zona Euro, permițând o revenire treptată a indicatorilor la nivelul țintă, în contextul unor așteptări bine ancorate.
• În Germania, datele privind inflația s-au situat peste previziunile pieței, amplificând temerile privind un nou val de presiuni asupra costurilor generate de piața energiei la nivel european.
• Prim-ministrul Marii Britanii a anunțat o disciplină fiscală strictă, excluzând cheltuielile nefinanțate și semnalând o posibilă revizuire a cotelor de impozitare și a accizelor la combustibili. În același timp, șeful guvernului britanic a deschis o dezbatere privind necesitatea consolidării relațiilor comerciale cu Uniunea Europeană, indicând că, fără o revenire la o cooperare economică mai strânsă, va fi dificil să se recâștige ritmul anterior de creștere a PIB-ului.

Piața bursieră și acțiunile 📈

• Indicii principali de pe Wall Street au înregistrat creșteri datorită valorilor mai scăzute ale inflației PCE, sprijinind în special companiile din sectorul tehnologic incluse în indicele Nasdaq.
• Piețele au ignorat îngrijorările anterioare legate de revizuirea datelor privind PIB-ul, câștigând un optimism suplimentar din cheltuielile de capital în continuă creștere pentru infrastructura de inteligență artificială, inclusiv cooperarea tot mai strânsă dintre entități precum Amazon și Anthropic.
• Al treilea trimestru a demonstrat o reziliență puternică a acțiunilor globale în fața turbulențelor de pe piețele obligațiunilor și mărfurilor, iar unii analiști susțin că actuala piață bull se desfășoară în contextul unor evaluări fundamentale încă relativ atractive.
• Compania Micron s-a aflat în centrul atenției înaintea publicării, în cursul serii, a rezultatelor financiare, de care investitorii condiționează dinamica viitoare a pieței bull pentru acțiunile expuse la sectorul AI. Cu toate acestea, piața se teme că așteptările au fost stabilite la un nivel ridicat, iar cea mai dificilă parte a ciclului de raportare a rezultatelor și presiunea asupra costurilor ar putea să fie încă în viitor.
• Bursele europene au încheiat sesiunea cu o vânzare masivă evidentă, condusă de scăderile din Franța, Italia și Germania. Sentimentul european a fost afectat de comentariile agresive ale oficialilor BCE, de o situație bugetară tensionată la Paris și de slăbiciunea din sectorul auto, unde Volkswagen se confruntă cu noi provocări operaționale, în timp ce BMW ia în considerare noi investiții de producție pe piața sa internă. În acest context, acțiunile Stellantis au scăzut la noi minime, ignorând reafirmarea previziunilor financiare pentru întregul an.
• La bursa din Varșovia, indicele WIG20 a demonstrat o putere relativă deosebită, ignorând valul de vânzări de pe bursele din Europa de Vest. Creșterile au fost conduse, printre altele, de PGE, în timp ce CD Projekt s-a confruntat cu o zonă cheie de rezistență, construindu-și o poziție pe piață bazată pe transformarea dintr-un creator de succese izolate într-o structură care gestionează francize globale.
• Grupul aeronautic Boeing a obținut un contract strategic cu Marina SUA pentru dezvoltarea avioanelor de vânătoare de nouă generație, consolidându-și portofoliul de comenzi în sectorul apărării.
• Apar tot mai multe speculații în jurul evaluării și debutului bursier al Anthropic, iar platforma Robinhood a anunțat implementarea tranzacționării de acțiuni 24/7 și a asistenților de tranzacționare bazați pe inteligență artificială.
• La ora 20:28, S&P 500 se situează la 7.750, în creștere cu 0,16%, înregistrând o scădere de 0,71% pe săptămână, în timp ce Nasdaq 100 se situează la 30.766, în creștere cu 0,37%, înregistrând o scădere de 0,5% pe săptămână, iar DAX se situează la 25.306, în scădere cu 1,21%, înregistrând o scădere de 1,63% pe săptămână, FTSE se situează la 10.646, în creștere cu 0,59%, dar cu o scădere de 1,43% pe săptămână, în timp ce CAC 40 se situează la 7.949, în scădere cu 1,2%, înregistrând o scădere de 2,16% pe săptămână.
• În ceea ce privește acțiunile individuale, Tesla se situează la 350,68, în scădere cu 0,62%, pierzând 5,73% pe parcursul săptămânii, în timp ce Google se situează la 349,80, în creștere cu 2,61%, câștigând 1,75% pe parcursul săptămânii.

Mărfuri 🛢️

• Prețurile petrolului brut au înregistrat o creștere dinamică, întrerupând o serie recentă de scăderi. În spatele acestei reveniri puternice se află îngrijorările tot mai mari privind stabilitatea lanțului de aprovizionare, cauzate de rapoarte privind probleme de transport maritim în Strâmtoarea Hormuz, o explozie tragică la o rafinărie indiană importantă și comunicate ale rafinăriilor americane care avertizează asupra diminuării stocurilor de motorină.
• Din punct de vedere tehnic, revenirea prețurilor petrolului WTI peste 91,45 USD deschide calea către testarea mediilor mobile cheie în apropierea nivelului de 92,75 USD.
• Merită menționat că, potrivit calculelor realizate de Kpler sau Goldman Sachs, aprovizionarea cu țiței prin Strâmtoarea Hormuz a revenit la nivelurile dinaintea conflictului, deși situația rămâne departe de a fi normală.
• Piața platinei se confruntă cu revenirea unui surplus de ofertă după trei ani consecutivi de deficit structural, ceea ce împinge prețurile sub barierele tehnice cheie și declanșează discuții privind durabilitatea perspectivelor cererii în industrie.
• Prețurile aurului și argintului au fost supuse unei presiuni de vânzare distincte, determinată în principal de o creștere a randamentelor obligațiunilor de stat americane pe termen lung. Argintul a înregistrat o corecție procentuală mult mai profundă, alunecând în apropierea nivelului de 60 USD, în timp ce cuprul și paladiul s-au tranzacționat cu o volatilitate ridicată.
• Un raport privind stocurile de cereale din SUA a declanșat o vânzare masivă pe piața futures agricolă, determinând scăderea prețurilor la porumb cu aproape două treimi din limita zilnică și exercitând presiune asupra grâului și soiei.
• Prețul gazului natural european a crescut ca răspuns la înrăutățirea balanței energetice înaintea sezonului de încălzire, în timp ce, în rândul mărfurilor agricole, s-au înregistrat scăderi la zahăr, alături de creșteri la cafea, determinate de îngrijorările privind recoltele din Brazilia.
• La ora 20:28, aurul se situează la 4.153, în scădere cu 0,68%, înregistrând o scădere de 3,06% pe săptămână, în timp ce argintul se situează la 60,20, în scădere cu 1,96%, înregistrând o scădere de 6,26% pe săptămână; țițeiul WTI se situează la 90,96, în creștere cu 2,31%, înregistrând o scădere de 1,59% pe săptămână, iar țițeiul Brent se situează la 98,29, în creștere cu 2,78%, înregistrând o creștere de 0,9% pe săptămână, în timp ce gazul natural se situează la 2,9980, în scădere cu 0,43%, înregistrând o scădere de 7,58% pe săptămână.
• Grâul se situează la 677,85, în scădere cu 2,02%, înregistrând o scădere de 3,56% pe parcursul săptămânii, în timp ce porumbul se tranzacționează la 503,83, în scădere cu 3,45%, înregistrând o scădere de 4,46% pe parcursul săptămânii.

Valute 💱

• Lira britanică a fost una dintre cele mai puternice valute ale sesiunii, atingând cele mai ridicate niveluri față de dolarul american din ultima lună, în urma datelor mai slabe privind inflația din SUA și a anunțurilor privind reforma fiscală de la Londra.
• Perechea valutară EURUSD a evoluat într-o tendință laterală, cu o ușoară înclinație descendentă, reacționând la contrastul dintre inflația mai ridicată din Germania și avertismentele autorităților monetare cu privire la condițiile datoriei franceze.
• Dolarul australian și-a redus câștigurile inițiale generate de datele privind PCE, cedând teren în fața dolarului american în a doua fază a tranzacționării.
• Între timp, peso-ul mexican a rămas sub o presiune puternică, generată de lichidarea rapidă a pozițiilor de carry trade pe piețele emergente.
• La ora 20:28 , EURUSD se situează la 1,1338, în scădere cu 0,03%, înregistrând o scădere de 0,38% pe săptămână, în timp ce GBPUSD se situează la 1,3266, în creștere cu 0,31%, înregistrând o creștere de 0,24% pe săptămână, iar USDJPY se situează la 157,27, în creștere cu 0,01%, cu o creștere de 0,01% pe săptămână, iar USDCHF se situează la 0,8351, în creștere cu 0,26%, cu o creștere de 0,84% pe săptămână, în timp ce indicele dolarului se situează la 101,14, fără variații, cu o creștere de 0,37% pe săptămână.

Criptomonede 🪙

• Cotațiile de preț pentru Bitcoin au urcat până aproape de 84.200 USD, beneficiind de atenuarea așteptărilor privind noi majorări ale ratei dobânzii de către Rezerva Federală, în urma datelor privind cheltuielile consumatorilor.
• Pe parcursul sesiunii, prețul a încercat să depășească mediile mobile cheie, atingând un maxim local de 85.600 USD înainte de a se retrage într-o zonă locală de consolidare. În segmentul altcoin-urilor, Kusama, dYdX și Zcash s-au remarcat printr-o volatilitate peste medie, cel din urmă înregistrând o abatere statistică puternică a prețului.
• Volumul lunar al plăților efectuate prin carduri de debit legate de active stablecoin a atins un nivel record de 1,17 miliarde USD, indicând o adoptare tot mai mare a plăților digitale în economia reală.
• Un membru al consiliului de administrație al Băncii Naționale a Elveției a remarcat, totuși, că expansiunea token-urilor private de plată și legătura lor mai slabă cu sistemul bancar tradițional pe două niveluri împiedică transmiterea eficientă a politicii monetare.
• În peisajul de reglementare european, guvernul Olandei a anunțat planuri de introducere a unui impozit pe câștigurile de capital nerealizate din criptomonede începând cu 2028. În paralel, autoritatea de reglementare din Marea Britanie a prezentat modificările de reglementare pentru 2027, care vor oferi instituțiilor financiare mai multă flexibilitate în gestionarea protecției de custodie pentru activele împrumutate în scopul generării de dobânzi.
• La ora 20:28 CET, bitcoin se situează la 83.867, înregistrând o creștere de 0,59%, dar o scădere de 0,84% pe săptămână.

Geopolitică 🌍

• Pasagerii și personalul de securitate au dejucat o tentativă de deturnare și prăbușire a unui avion de pasageri aparținând companiei Flydubai, care zbura de la Dubai la Tel Aviv, după ce copilotul a încercat să destabilizeze aeronava pentru a lovi Acordurile Abraham; incidentul s-a încheiat cu o aterizare de urgență în Arabia Saudită și consultări diplomatice urgente între Donald Trump și Benjamin Netanyahu.
• Serviciile de securitate britanice au raportat că au adunat dovezi substanțiale care indică implicarea directă a Iranului într-un incident de la baza aeriană Fairford, ceea ce a dus la o tensiune sporită în relațiile dintre Londra și Teheran.
• Ministrul Apărării din Pakistan și-a declarat disponibilitatea de a utiliza toate resursele militare disponibile pentru a apăra Arabia Saudită împotriva agresiunii străine, refuzând însă să comenteze direct cu privire la o eventuală participare a trupelor la operațiunile coaliției din Yemen.
• Un pachet global de tarife introdus de administrația lui Donald Trump a fost contestat la Curtea de Comerț Internațional a SUA, unde reclamanții pun sub semnul întrebării temeiul juridic formal pe care se bazează guvernul invocând reglementările privind munca forțată.