Rezumatul zilei 📈 Metalele prețioase și indicii bursieri revin pe fondul scăderii randamentelor obligațiunilor de stat

Scăderea randamentelor titlurilor de stat americane de la niveluri record a susținut astăzi o revenire a metalelor prețioase și a activelor de risc, inclusiv a acțiunilor și a Bitcoin. Randamentul titlurilor de stat americane pe 10 ani a scăzut de la aproximativ 5,3% la 5,08%, în timp ce aurul a crescut cu 1,2%, iar argintul a înregistrat o revenire de 2,5%. Contractele futures de pe Wall Street se stabilizează și încearcă să revină, US30 (Dow Jones Industrial Average) înregistrând cea mai bună performanță, cu o creștere de 1,1%, în timp ce US2000 (Russell 2000), care urmărește companiile cu capitalizare mică și medie, se prezintă, de asemenea, puternic, cu un câștig de 0,9%.

Pe piața de acțiuni din SUA, observăm un interes reînnoit pentru acțiunile din afara sectorului tehnologic, multe dintre acestea înregistrând performanțe slabe în ultimii ani. Printre titlurile cu cele mai bune performanțe de astăzi se numără CoStar, furnizor de date și analize imobiliare, International Paper și chiar Nike. Titlurile cu cele mai slabe performanțe sunt concentrate în sectorul tehnologic, în special printre companiile considerate beneficiari-cheie ai dezvoltării infrastructurii de inteligență artificială.

Prețurile țițeiului WTI și Brent sunt în creștere astăzi, după ce datele EIA au arătat că stocurile de țiței din SUA au scăzut cu 8,557 milioane de barili, în timp ce piața se aștepta la o creștere de 150.000 de barili; anterior, stocurile scăzuseră cu 3,186 milioane de barili. Scăderea stocurilor de țiței și distilați nu a fost compensată de creșterea stocurilor de benzină, care s-a situat la un nivel de aproximativ 3,5 ori mai mare decât se aștepta.

• Stocurile de benzină au crescut cu 3,518 milioane de barili, cu mult peste scăderea preconizată de 0,911 milioane de barili; anterior, stocurile crescuseră cu 0,382 milioane de barili.
• Stocurile de distilați au scăzut cu 2,527 milioane de barili, mai mult decât scăderea preconizată de 1,720 milioane de barili; anterior, stocurile scăzuseră cu 0,042 milioane de barili.
• Stocurile de țiței din centrul de distribuție Cushing au crescut cu 1,862 milioane de barili, comparativ cu o creștere de 0,444 milioane de barili în săptămâna precedentă.

Datele privind inflația din SUA, mai mari decât se aștepta, nu au reușit să oprească scăderea randamentelor titlurilor de stat. Inflația prețurilor de producție din SUA a crescut cu până la 1,3% față de luna precedentă în septembrie, cu mult peste prognoza de 0,6% și în creștere față de 0,4% înregistrată anterior. PPI-ul SUA a crescut cu 6,3% față de aceeași perioadă a anului trecut, comparativ cu așteptările de 5,4%, în timp ce valoarea anterioară a fost revizuită în creștere de la 5,4% la 5,6%.

• Inflația PPI de bază a crescut cu 0,7% față de luna precedentă, mai mult decât dublul prognozei de 0,3% și în creștere față de 0,2% înregistrat anterior.
• PPI de bază a crescut cu 5,0% față de aceeași perioadă a anului trecut, depășind estimările de 4,4% și valoarea anterioară de 4,6%.
• Vânzările cu amănuntul din SUA au crescut cu 0,8% față de luna precedentă, cu mult peste prognoza de 0,3%, deși ritmul de creștere a fost mai lent decât cel de 1,2% înregistrat anterior.
• Vânzările cu amănuntul de bază au crescut cu 0,9% față de luna precedentă, comparativ cu așteptările de 0,5% și cu valoarea de 1,4% înregistrată în luna precedentă.
• Numărul cererilor inițiale de șomaj din SUA s-a situat la 199.000, comparativ cu o prognoză de 200.000 și cu valoarea anterioară de 197.000.
• Numărul cererilor continue de șomaj s-a situat la 1,71 milioane, în mare parte în linie cu prognoza de 1,709 milioane și ușor sub valoarea anterioară de 1,716 milioane.
• Indicele de activitate din sectorul manufacturier al Fed din New York a crescut la 25,5 puncte, cu mult peste prognoza de 12 puncte și valoarea anterioară de 7,6.
• Indicele de activitate economică al Fed din Philadelphia a scăzut la 20,9 puncte, sub prognoza de 28 de puncte și în scădere față de valoarea anterioară de 37,8.

Cursul EUR/USD a crescut cu aproape 0,6%, în timp ce contractul futures pe Indicele Dolarului American (USDIDX) a înregistrat o retragere la aproximativ 101,8, de la 102,7 cât se înregistra ieri. Licitația de bonuri de trezorerie americane cu scadența la 4 săptămâni a avut rezultate solide: raportul cerere/ofertă a crescut la 2,56 de la 2,40, indicând o cerere clar mai puternică din partea investitorilor, în ciuda vânzării unei datorii de până la 110 miliarde de dolari. Randamentul de stop-out s-a situat la 4,% față de 3,98% anterior, ceea ce înseamnă că, costurile de finanțare au crescut ușor, dar, având în vedere acoperirea puternică a licitației, datele nu sugerează nicio problemă în ceea ce privește capacitatea pieței de a absorbi datoria publică americană pe termen scurt.

Trezoreria SUA a primit oferte de vânzare a obligațiunilor în valoare de aproape 40,84 miliarde de dolari, din care a acceptat suma maximă planificată de 6 miliarde de dolari. În cadrul operațiunii, Trezoreria a acceptat 3 din cele 42 de emisiuni eligibile, concentrându-se pe titluri cu cupon cu scadență între 2037 și 2046. Bitcoin se redresează astăzi la 82.000 de dolari după ce a apărat nivelul de suport de 80.000 de dolari.

Graficul argintului și al perechii EUR/USD (interval zilnic)

Sursa: XTB

Sursă: XTB

Cele mai performante și cele mai slabe acțiuni din indicele S&P 500

Ședința de astăzi a indicelui S&P 500 arată o dispersie foarte mare între acțiunile individuale, cu o presiune evidentă concentrată în anumite părți ale segmentelor tehnologic și industrial. Pe partea pozitivă, Everest Group se remarcă cu un câștig de aproximativ 14,1%, în timp ce International Paper (+7,7%), CoStar Group (+6,9%) și Expedia (+6,6%) înregistrează, de asemenea, reveniri puternice. Creșterile înregistrate de Nike (+6,3%), Intuit (+6,2%) și Moderna (+6,2%) arată că interesul cumpărătorilor este distribuit pe mai multe sectoare, fără a se limita la o singură industrie.

În același timp, partea negativă este dominată de companii strâns legate de tehnologie, infrastructura de AI și centrele de date: Dell Technologies a scăzut cu 8,4%, Coherent cu 6,4%, HPE cu 5,9%, Vertiv cu 5,7%, Arista Networks cu 5,7% și Seagate cu 5,2%. Merită menționat, totuși, că multe dintre aceste acțiuni rămân foarte puternice pe un orizont mai îndelungat, Dell înregistrând încă o creștere de aproximativ 269% de la începutul anului, HPE de 149%, Seagate de 146% și Teradyne de 75%. Acest lucru sugerează că mișcarea actuală ar putea fi mai degrabă o urmare a unor lichidări masive de poziții decât o inversare clară a tendințelor lor pe termen lung. În ansamblu, sesiunea indică o rotație puternică a capitalului și o expunere redusă la segmentele cele mai aglomerate ale pieței, alături de o revenire a unor acțiuni care au înregistrat anterior vânzări masive.

Sursa: XTB