Rezumatul zilei: Wall Street așteaptă raportul Nvidia în umbra amenințărilor lui Putin în timp ce inflația PCE este în creștere

Bursa 📈

• Investitorii de pe Wall Street așteaptă cu mare prudență raportul financiar al gigantului tehnologic Nvidia, care este recunoscut pe scară largă drept un test cheie pentru piața bull actuală legată de inteligența artificială.
• Așteptările pieței sunt extrem de ridicate, astfel încât chiar și rezultatele solide, care depășesc estimările de consens, ar putea fi considerate o dezamăgire dacă această companie nu prezintă previziuni senzaționale pentru trimestrele următoare. Acest raport va decide dacă sectorul semiconductorilor va primi un impuls puternic pentru creșteri ulterioare sau dacă se va confrunta cu o corecție profundă a pieței.
• Estimările privind veniturile companiei Nvidia se situează ușor peste 92 de miliarde de dolari pentru trimestrul trecut, dar, având în vedere amploarea surprizelor recente, orice valoare sub 97 de miliarde de dolari ar putea fi percepută negativ de către investitori.
• Corporația Meta a acceptat să plătească suma uriașă de 16,68 miliarde de dolari ca parte a unei înțelegeri judiciare, pe care investitorii au primit-o cu un calm considerabil, neconsiderând-o o amenințare serioasă la adresa stabilității financiare a companiei.
• Principalii indici din Europa au încheiat sesiunea în mare parte cu câștiguri modeste, indicele italian FTSE MIB conducând creșterile, în timp ce indicele britanic FTSE 100 a fost singurul care a înregistrat o scădere. Investitorii de pe Vechiul Continent au dat dovadă de o mare reținere înainte de publicarea datelor macroeconomice cheie din SUA și a rezultatelor de seară ale liderilor americani din sectorul tehnologic. Ulterior, însă, contractele futures au început să piardă din valoare din cauza creșterii prețurilor petrolului și a amenințărilor lui Putin.
• Lanțul de magazine de îmbrăcăminte Abercrombie a demonstrat, prin ultimele sale rezultate, că povestea sa dinamică de creștere a afacerii continuă, susținând evaluarea acțiunilor companiei. Informațiile privind rambursările masive de taxe vamale au determinat o creștere a prețului acțiunilor cu până la 30%.
• Între timp, compania Anthropic a încheiat un acord masiv de servicii cloud în valoare de 45 miliarde de dolari cu platforma Nscale, care va investi fonduri uriașe în dezvoltarea unui centru de date în Virginia de Vest. Pe de altă parte, producătorii chinezi de cipuri încearcă să-i provoace pe giganții Samsung și SK Hynix, dar drumul până la a-i ajunge din urmă rămâne încă foarte lung.
• La ora 20:26, S&P 500 se situează la nivelul de 7.686 și înregistrează o scădere de 0,05% (o scădere de 0,01% pe săptămână), Nasdaq 100 se situează la 29.260 și înregistrează o scădere de 0,09% (o scădere săptămânală de 0,38%), DAX-ul german se situează la 26.320, cu o scădere de 0,02% (creștere de 0,57% pe săptămână), FTSE din Marea Britanie este la 10.892 și înregistrează o scădere de 0,3% (creștere de 0,49% pe săptămână), indicele francez CAC 40, la 8.480, crește cu 0,11% (înregistrând o scădere de 0,16% pe săptămână), în timp ce Dow Jones se situează la nivelul de 53.516 și înregistrează o scădere de 0,22% (cu o creștere de 0,36% pe săptămână), iar la nivel individual, acțiunile Apple cresc cu 1,04% până la 313,13 (creștere săptămânală de 1,29%), acțiunile Nvidia scad cu 1,32%, ajungând la 210,19 (pierdere săptămânală de 2,06%), acțiunile Meta cresc cu 1,5%, ajungând la 577,47 (creștere săptămânală de 5,08%), iar acțiunile Google pierd 1,58%, scăzând la 341,44 (pierdere săptămânală de 0,69%).

Macroeconomie 📊

• Cele mai recente date privind inflația PCE din SUA pentru luna iulie s-au dovedit a fi ușor mai mari decât previziunile pieței, indicând persistența presiunii asupra prețurilor de peste ocean. Indicatorul principal PCE a crescut cu 3,7% față de aceeași perioadă a anului trecut, față de așteptările de 3,6%, în timp ce indicele PCE de bază s-a situat la 3,3% anual, ceea ce rămâne cu mult peste ținta pe termen lung a Rezervei Federale. În plus, o măsură alternativă a inflației, media trunchiată a PCE a Fed din Dallas, a crescut la 2,2% de la 1,5% luna trecută, confirmând o re-accelerare a dinamicii prețurilor după eliminarea fluctuațiilor cele mai extreme.
• A doua estimare a PIB-ului SUA pentru al doilea trimestru a menținut ritmul de creștere economică la 1,5%; cu toate acestea, revizuirile componentelor inflației au stârnit îngrijorarea investitorilor. Deflatorul PIB-ului a fost revizuit în sens ascendent la 6,4%, iar inflația PCE de bază inclusă în raport a crescut la 3,6% față de estimarea anterioară de 3,4%. Creșterea nominală a cheltuielilor de consum de 0,2%, fără modificări în termeni reali, sugerează că majorarea consumului a fost în întregime efectul creșterii prețurilor, ceea ce pune Fed-ul într-o poziție complicată.
• Comenzile de bunuri durabile din SUA au crescut în iulie cu 1,1%, depășind cu mult previziunile; totuși, detaliile raportului s-au dovedit mai slabe, întrucât comenzile, excluzând transporturile, au înregistrat o creștere modestă de 0,4%.
• Acumularea datelor care indică reziliența economică, alături de o inflație persistentă, face ca șansele ca Fed să mențină ratele dobânzilor neschimbate în septembrie să rămână la aproximativ 60%. În plus, randamentele obligațiunilor de stat americane au crescut brusc, ca reacție la semnalele privind necesitatea menținerii unei politici monetare restrictive pentru o perioadă mai îndelungată.

Geopolitică 🌐

• Contractele futures pe indicii americani au început să piardă din valoare după apariția unor informații conform cărora președintele Vladimir Putin intenționează o escaladare a operațiunilor militare în Ucraina. Liderul rus a considerat că negocierile de pace de până acum sunt inutile și se află într-un impas, ceea ce a declanșat o creștere imediată a aversiunii față de risc pe piețele globale. Situația tensionată a fost confirmată de informații privind un atac al forțelor ruse asupra unei nave de marfă în portul Izmail.
• Activele financiare poloneze au dat dovadă de o mare reziliență și au înregistrat creșteri, ignorând rapoartele îngrijorătoare privind o vizită confidențială a directorului CIA la Moscova. Indicele intern WIG a fost susținut, printre altele, de revenirea la creștere a acțiunilor companiilor din sectorul energetic și minier, precum PGE și KGHM.

Mărfuri 🛢️

• Prețurile petrolului brut au înregistrat o revenire clară de peste 2%, infirmând complet declarațiile anterioare ale lui Donald Trump și punând capăt unei serii de trei zile de scăderi. Principalul factor care a susținut tendința de creștere pe piața combustibililor a fost un raport oficial al guvernului, care a arătat o creștere mult mai mică a stocurilor de țiței din SUA decât se prevăzuse pe scară largă. În plus, tensiunile geopolitice din Europa de Est și prelungirea scutirilor fiscale pentru motorină de către prim-ministrul italian Giorgia Meloni au consolidat cererea.
• Piața grâului (WHEAT) s-a dovedit a fi unul dintre cele mai puternice active ale sesiunii de astăzi, generând câștiguri dinamice, reacționând în cea mai mare măsură la amenințarea legată de escaladarea războiului dintre Rusia și Ucraina.
• La rândul lor, metalele prețioase, precum aurul și argintul, s-au confruntat cu o puternică presiune de vânzare din cauza întăririi dolarului și a randamentelor crescânde ale obligațiunilor.
• La ora 20:26, aurul pierde 1,36%, scăzând la 4.595 (scădere săptămânală de 0,16%), argintul a scăzut cu 0,9% la 67,96 (pierdere de 1,37% pe săptămână), în timp ce țițeiul WTI a crescut cu 1,85%, ajungând la 82,57 (scădere săptămânală de 4,7%), iar GRÂUL a înregistrat o creștere de până la 6,41%, situându-se la 747,64 (creștere săptămânală de 7,44%).

Valute 💱

• Dolarul american a înregistrat o apreciere clară pe întreaga piață, ca răspuns la datele privind inflația PCE din SUA, care au depășit așteptările.
• Perechea valutară EURUSD a înregistrat o scădere după publicarea datelor, pe măsură ce creșterea randamentelor titlurilor de stat a început să favorizeze dolarul american în detrimentul monedei unice. Moneda americană a înregistrat cele mai mari câștiguri față de dolarul neozeelandez, francul elvețian și lira sterlină.
• La ora 19:26, perechea EURUSD pierde 0,16%, scăzând la 1,1651 (scădere săptămânală de 0,21%), în timp ce indicele dolarului câștigă 0,25%, ajungând la 99,08 (cu o creștere de 0,41% în această săptămână).

Criptomonede 🪙

• Cursul de schimb al Bitcoin a înregistrat astăzi o ușoară scădere pe fondul unui dolar mai puternic și al creșterii ratelor dobânzilor; cu toate acestea, experții de la Bernstein prevăd un obiectiv pe termen lung de 300.000 de dolari în următorii trei ani. Acest optimism se bazează pe revenirea interesului investitorilor către active care oferă protecție împotriva devalorizării monedelor fiduciare. O confirmare a acestei tendințe este faptul că fondurile ETF bazate pe Bitcoin și aur au atras un capital total uriaș, în valoare de 7 miliarde de dolari.
• La ora 20:26, Bitcoin înregistrează o scădere de 0,25% și se situează la nivelul de 78.261 (cu o creștere de 0,68% pe parcursul întregii săptămâni).