📊 Macroeconomie

• Datele lunare din august privind inflația de bază din SUA au surprins piețele cu o valoare mai mare decât cea așteptată, alimentând îngrijorările legate de o revenire a presiunilor asupra prețurilor. În plus, indicatorul neoficial al inflației „SuperCore” a crescut cu 0,5% față de luna precedentă, aducând valoarea anuală la 3%
• Deși aceste date confirmă aproape o majorare a ratei dobânzii de către Fed la următoarea ședință, investitorii de pe Wall Street par să ignore această amenințare.
• În același timp, în Europa, perspectiva unei înăspriri puternice a politicii monetare de către BCE rămâne, în timp ce în Polonia piața se așteaptă la o pauză destul de lungă.
• Miniștrii de finanțe ai BRICS au solicitat reforme urgente în cadrul instituțiilor financiare globale de dezvoltare. Obiectivul lor este de a reduce semnificativ dominația actuală a sistemelor financiare tradiționale occidentale la nivel mondial. Aceste acțiuni vizează consolidarea suveranității economice a țărilor în curs de dezvoltare și diversificarea surselor globale de capital.
• Averea netă a gospodăriilor din SUA a înregistrat o creștere impresionantă de 12.803 trilioane de dolari în al doilea trimestru. Acest rezultat confirmă poziția bilanțieră excepțional de solidă a consumatorilor americani. În ciuda provocărilor macroeconomice actuale și a ratelor ridicate ale dobânzilor, sectorul privat din SUA dă dovadă de o reziliență puternică în fața turbulențelor economice.

📈 Bursa și companiile

• Indicii bursieri americani au înregistrat o revenire dinamică, punând capăt unei serii de patru zile de pierderi. Investitorii au decis să ignore implicațiile „hawkish” ale raportului privind inflația din SUA, concentrându-și atenția asupra scăderii prețurilor la petrol. Sentimentul de pe Wall Street a fost susținut și de prezentările de succes ale rezultatelor financiare ale giganților din domeniul tehnologiei. Această atitudine a pieței sugerează că apetitul pentru risc rămâne puternic, în ciuda presiunilor exercitate de politica monetară.
• Sezonul rezultatelor financiare a adus un entuziasm semnificativ datorită rapoartelor liderilor din sectorul tehnologic, în frunte cu Oracle, care a înregistrat creșteri datorită unei majorări de 30% a veniturilor totale și unei creșteri uimitoare de 121% în segmentul infrastructurii cloud, impulsionată de proiectele de inteligență artificială.
• Între timp, acțiunile Dell au înregistrat o creștere puternică în urma unei recomandări pozitive din partea RBC, care a evidențiat vânzări de servere AI în valoare de 16,4 miliarde de dolari în al doilea trimestru.
• Un sentiment mai slab a înconjurat Adobe, care, în ciuda rezultatelor solide, nu a reușit să îndeplinească așteptările ridicate ale pieței, stârnind îngrijorări în rândul investitorilor cu privire la impactul inteligenței artificiale asupra viitorului său. Aceste reacții divergente demonstrează cât de selectiv abordează piața în prezent evaluările din sectorul tehnologic.
• Piețele europene au înregistrat în general câștiguri, deși pe parcursul întregii săptămâni indicii au înregistrat pierderi semnificative din cauza îngrijorărilor persistente legate de inflație. Piața poloneză a luat, de asemenea, o pauză, indicele WIG20 fiind puternic susținut de performanța solidă a acțiunilor Budimex.
• Producătorul american de vehicule electrice Tesla a anunțat debutul oficial pe piața europeană al camionului său electric Semi. Compania intenționează să concureze cu producătorii tradiționali în sectorul extrem de important al transportului de marfă de pe Vechiul Continent. Investitorii au primit această informație cu un optimism moderat, sperând la deschiderea unei noi surse de venituri.
• La ora 20:44, S&P 500 a crescut cu 1,0%, înregistrând o scădere de 0,49% pe săptămână, în timp ce DE40 a crescut cu 0,93%, înregistrând o scădere de 1,93% pe săptămână, iar WIG20 a câștigat 0,68%, în creștere cu 1,38% pe săptămână, Dow Jones înregistrează un câștig de 1,1%, cu o scădere de 1,14% pe săptămână, în timp ce Tesla crește cu 0,55%, cu o creștere săptămânală de 3,3%, iar Meta crește cu 0,83%, înregistrând un câștig de 5,32% pe săptămână.

🛢️ Materii prime

• Prețurile petrolului brut au înregistrat astăzi o corecție bruscă în sens descendent, de peste 4%, determinată de o intensă lichidare a pozițiilor.
• Aceste scăderi au avut loc în ciuda unei escaladări grave a tensiunilor geopolitice din Golful Persic, unde rebelii au avariat o conductă cheie saudită care leagă estul de vest.
• În plus, Agenția Internațională pentru Energie și-a redus prognoza privind oferta globală pentru 2026 cu 1,4 milioane de barili pe zi, ceea ce, în condiții normale, ar fi susținut tendința de creștere. Această situație arată cât de puternică a fost presiunea tehnică asupra prețurilor petrolului, după creșterile dinamice anterioare.
• Metalele prețioase au înregistrat o sesiune puternică, recuperând pierderile anterioare declanșate de datele inflaționiste din SUA. Prețurile argintului au înregistrat o revenire bruscă de la un minim de 3 săptămâni, revenind la aproximativ 64,45 dolari pe uncie. Aurul a reușit, de asemenea, să evite o scădere mai accentuată în urma datelor CPI, recâștigând media mobilă simplă cheie de 100 de zile. În prezent, investitorii tratează lingourile de aur ca pe un refugiu sigur pe fondul creșterii riscului geopolitic la nivel global.
• Prețurile porumbului și ale altor cereale au scăzut în urma publicării celui mai recent raport WASDE, care a făcut obiectul multor comentarii. Deși Departamentul Agriculturii al SUA a redus prognozele privind randamentul recoltelor din acest an, stocurile finale din SUA, de 1.567 milioane de busheli, s-au situat semnificativ peste așteptările pieței, de 1.521,5 milioane de busheli. Această ofertă excesivă a exercitat o presiune imediată de scădere asupra burselor de mărfuri.
• Ca urmare a tensiunilor geopolitice în creștere din Orientul Mijlociu, tarifele de transport ale superpetrolierelor pe ruta principală care leagă regiunea de China au crescut până la suma astronomică de 800.000 de dolari pe zi. Ca răspuns la aceste perturbări, administrația SUA ia în considerare utilizarea Legii privind producția de apărare pentru a stimula și a spori capacitatea internă de rafinare. Această situație afectează direct lanțurile globale de aprovizionare cu energie.
• Piețele de mărfuri agricole și industriale se pregătesc pentru sosirea El Niño, care, din punct de vedere istoric, declanșează puternice fluctuații globale ale prețurilor. În același timp, prețurile cuprului rămân la niveluri istorice foarte ridicate, confirmând scorul z ridicat al acestuia. Analiștii urmăresc cu atenție acest metal pentru a detecta semnale provenite din industria globală și din tranziția energetică.
• La ora 20:44, aurul înregistrează o creștere de 1,04%, în scădere cu 1,54% pe săptămână, în timp ce argintul crește cu 1,44%, în scădere cu 2,6% pe săptămână, iar țițeiul WTI pierde 3,95%, înregistrând o creștere totală de 9,44% pe săptămână, iar țițeiul Brent scade cu 4,05%, înregistrând o creștere de 9,07% pe săptămână, în timp ce cuprul crește cu 0,5%, înregistrând o scădere de 0,92% pe săptămână, iar porumbul scade cu 0,71%, cu o scădere săptămânală de 2,01%.

💱 Valute

• Moneda unică a dat semne de slăbiciune în urma deciziei Băncii Centrale Europene de a majora ratele dobânzilor, măsură care nu a reușit să ofere monedei euro impulsul ascendent așteptat.
• Perechea EURUSD a înregistrat o scădere, iar presiunea de vânzare a împins și perechea EURGBP în jos, spre 0,8580. Lipsa unei surprize de natură „hawkish” din partea BCE a afectat moneda unică pe tot parcursul sesiunii.
• Lira sterlină a avut o evoluție semnificativ mai puternică, rezistând cu succes valului de apreciere a dolarului american care a urmat publicării datelor privind inflația CPI. Semnalele pozitive privind ritmul de creștere economică al Regatului Unit au servit drept impuls de susținere a lirei. Investitorii privesc favorabil perspectivele PIB-ului Marii Britanii în comparație cu alte economii europene.
• La ora 20:44, EURUSD pierde 0,01%, în scădere cu 0,05% pe săptămână, în timp ce GBPUSD câștigă 0,15%, în creștere cu 0,08% pe săptămână.

🪙 Criptomonede

• Cumpărătorii au avut astăzi avantajul pe piața criptomonedelor, conduși în mod clar de Ethereum, care și-a recuperat pierderile din zilele precedente. Liderul pieței, Bitcoin, a rămas stabil, aflat în umbra ciclului de halving în curs. Unii analiști consideră că cea mai grea fază a pieței bear pentru acest activ ar putea fi deja depășită.
• Tokenul Zcash și-a continuat aprecierea puternică, atrăgând atenția specială a investitorilor datorită indicatorilor tehnici extrem de ridicați. Scorul său z pe 5 ani a atins o valoare extremă, rar întâlnită, de +5,12, indicând clar condiții de supra-cumpărare profundă pe termen mediu. Un nivel atât de ridicat prezintă un risc crescut de corecție bruscă în jos.
• La ora 20:44, Bitcoin înregistra o creștere de 0,63%, înregistrând o scădere de 2,93% pe săptămână, în timp ce Ethereum creștea cu 4,58%, înregistrând o creștere de 2,48% pe săptămână.

🌍 Geopolitică

• Rebelii houthi, susținuți de Iran, au preluat controlul deplin asupra insulei strategice Perim, ceea ce le asigură controlul direct asupra strâmtorii Bab al-Mandab. Această arteră maritimă cheie are o importanță fundamentală pentru transportul maritim mondial și pentru aprovizionarea internațională cu țiței. Aceste acțiuni reprezintă o amenințare directă la adresa siguranței maritime în Marea Roșie.
• Secretarul Trezoreriei SUA a anunțat că, încă de luni, Statele Unite vor impune sancțiuni noi și severe asupra unei instituții financiare majore. Această decizie face parte din strategia globală mai amplă a Washingtonului care vizează direct finanțele Iranului. Măsura are ca scop limitarea capacității Teheranului de a finanța grupările militante din regiune.
• Forțele armate israeliene au anunțat distrugerea completă a unui centru de comandă subteran de mari dimensiuni aparținând Hezbollah. Explozia declanșată de operațiune a fost suficient de puternică încât sistemele geologice americane să înregistreze tremururi echivalente cu un cutremur de magnitudine 4,1. Acest eveniment intensifică drastic tensiunile din conflictul din Orientul Mijlociu.

🔍 Piețe de urmărit

• Zcash — Datorită unui scor z extrem pe 5 ani de +5,12, acest activ se află într-o zonă de supra-cumpărare critică, prezentând un risc semnificativ de corecție profundă pe termen scurt.
• Petrolul Brent — În ciuda unor factori geopolitici puternici, precum atacurile asupra conductei din Arabia Saudită, această marfă a suferit o scădere profundă de peste 4%, indicând o cerere tehnică puternică de realizare a profiturilor după o creștere săptămânală de 7,61%.
• Cupru — Acest metal se menține aproape de maximele istorice, cu un scor Z pe 5 ani de +2,65, ceea ce îl face un barometru cheie de urmărit pentru cererea industrială și tranziția energetică.
• Ethereum — Liderul de astăzi al câștigurilor din sectorul criptomonedelor a demonstrat o forță relativă puternică față de Bitcoin, ceea ce ar putea semnala o rotație locală a capitalului către altcoins, fenomen care merită monitorizat îndeaproape în sesiunile următoare.