Rezumatul zilei: Wall Street în scădere pe fondul creșterii prețurilor petrolului 🚩 Randamentele obligațiunilor de stat pe 10 ani au atins cel mai ridicat nivel din 2023

Indicii europeni tocmai au încheiat o sesiune foarte slabă. Indicele general Euro Stoxx 50 a scăzut cu 1,6%, DAX a înregistrat o scădere de 1,65%, iar indicele britanic  FTSE a pierdut 1,3%. Contractele futures europene pe gaz natural au urcat la cele mai ridicate niveluri din decembrie 2022, pe fondul stocurilor reduse în perspectiva sezonului de încălzire toamnă-iarnă.

• Ședința de astăzi a fost aproape lipsită de date macroeconomice importante. Mâine, la ora 15:30 ora României, piețele vor primi raportul PPI din SUA pentru luna august, care va oferi o primă indicație cu privire la ce se poate aștepta de la publicarea CPI de vineri, programată tot la ora 15:30 ora României. Datele privind inflația ar putea contura așteptările finale înaintea deciziei Fed și ar putea oferi indicii noi cu privire la dinamica economiei americane.
• Indicele Nasdaq 100 a scăzut astăzi cu aproape 0,2%, S&P 500 a înregistrat o scădere de aproape 0,3%, în timp ce DJIA pierde 0,5%. Aurul se tranzacționează în jurul valorii de 4.415 dolari pe uncie și, la fel ca Bitcoin, care oscilează în jurul valorii de 78.500 de dolari, a reacționat foarte puțin la decizia Departamentului Trezoreriei de a tripla răscumpărările de obligațiuni americane.
• Trezoreria SUA a triplat valoarea următoarei sale operațiuni de răscumpărare de obligațiuni pe termen lung la 6 miliarde de dolari, însă reacția pieței a rămas negativă: prețurile obligațiunilor de stat au scăzut, iar randamentele au crescut. Scott Bessent a subliniat că aceste operațiuni de răscumpărare mai ample sunt menite să îmbunătățească lichiditatea pieței și să limiteze fluctuațiile bruște ale randamentelor, mai degrabă decât să modifice evaluarea fundamentală a datoriei publice americane. Deși indicase anterior că amploarea programului urma să fie „cel puțin dublată”, nici măcar triplarea acesteia nu a fost suficientă pentru a opri valul de vânzări, contractul TNOTE coborând la cel mai scăzut nivel din noiembrie 2023.
• Contractele futures pe țițeiul Brent (OIL) au crescut astăzi cu aproape 2%, depășind pragul de 100 de dolari pe baril, atingând acest nivel pentru prima dată din mai 2026. Randamentele titlurilor de stat americane pe 10 ani au urcat la 4,85%, un nivel nemaiîntâlnit din 2023, la scurt timp după anunțul Trezoreriei.
• EIA și-a majorat semnificativ previziunile privind prețul petrolului, ridicând estimarea medie pentru Brent în 2026 de la 86,81 USD la 91,01 USD, iar pentru WTI de la 80,88 USD la 84,65 USD. În ciuda revizuirii în sens ascendent, agenția se așteaptă în continuare la o scădere abruptă a prețurilor în 2027, prognozând că prețul Brent se va situa la aproximativ 73,74 USD pe baril, cu aproape 25% sub nivelurile actuale.
• Agenția se așteaptă la o îmbunătățire treptată a fluxurilor prin Strâmtoarea Hormuz și la o creștere a producției în Orientul Mijlociu în lunile următoare, deși se preconizează că unele restricții la export vor rămâne în vigoare până la sfârșitul anului 2026. Producția mondială de petrol este estimată la 100,6 milioane de barili pe zi în 2026 și se preconizează că va crește la 109,9 milioane de barili pe zi în 2027.
• Se preconizează că cererea globală de petrol va ajunge la 102,6 milioane de barili pe zi în 2026 și la 105 milioane de barili pe zi în 2027. În același timp, EIA se așteaptă ca producția de petrol din SUA să continue să crească până la 14,26 milioane de barili pe zi în 2027, ceea ce ar putea spori presiunea asupra prețurilor din partea ofertei pe termen lung.
• Donald Trump a afirmat că expansiunea economică a SUA ar putea ajunge la 20%, deși datele începând din 1947 arată că un astfel de ritm a fost înregistrat o singură dată: în trimestrul al treilea al anului 2020, când PIB-ul a înregistrat o revenire cu o rată anualizată de 34,9% în urma prăbușirii provocate de pandemie. Condițiile actuale sunt foarte diferite, PIB-ul real al SUA înregistrând o creștere de doar 1,5% anualizat în trimestrul al doilea al anului 2026. Deși administrația indică reducerile de impozite, investițiile și creșterea productivității ca potențiali factori de creștere, economiștii consideră, în general, că o creștere susținută de aproape 20% este extrem de improbabilă.

GOLD (interval zilnic)

Aurul a crescut astăzi cu aproximativ 1,5%, ajungând la peste 4.415 dolari pe uncie, și a depășit media mobilă exponențială pe 200 de zile (linia roșie), încercând să confirme revenirea la tendința tehnică ascendentă. Argintul înregistrează, de asemenea, o creștere de peste 3% astăzi.

Sursa: xStation5