Sinteza piețelor: Acțiunile din sectorul tehnologic stabilizează sentimentul în Europa 📈 Adidas și Puma rezistă în ciuda vânzărilor masive de la Nike?

Contractele futures pe Euro Stoxx 50 se tranzacționează în creștere, în ciuda sentimentului mixt de la începutul sesiunii europene de vineri. Se observă mișcări mai ample la nivelul acțiunilor individuale, unde investitorii reacționează în principal la recomandările analiștilor, la starea sectorului de consum și la puterea relativă a companiilor din sectorul industrial și al apărării. Acțiunile din sectorul tehnologic înregistrează în mod clar performanțe superioare, de la Infineon din Germania până la Nokia din Finlanda.

• Dolarul american continuă să se aprecieze pe piețele globale, în timp ce randamentele titlurilor de stat sunt, de asemenea, în creștere. În ciuda acestui fapt, indicii bursieri americani se tranzacționează în creștere înainte de deschiderea bursei de pe Wall Street.
• Bitcoin a depășit pragul de 86.000 de dolari, în ciuda îngrijorărilor legate de creșterea randamentelor, și continuă să înregistreze performanțe solide, în timp ce aurul se stabilizează în jurul valorii de 4.170 de dolari pe uncie.
• Starea de spirit în Europa este în mare parte pozitivă, indicele Euro Stoxx 600 înregistrând o creștere de 0,5%, iar indicele german DAX de 0,6%. Infineon este cel mai performant titlu din indice, acțiunile sale înregistrând o creștere de aproximativ 4%.
• Commerzbank înregistrează o scădere de aproximativ 1% după ce RBC a retrogradat acțiunea la „Sector Perform”, cu un preț țintă de 40 de euro.
• Adidas a recuperat o scădere inițială de aproximativ 1% și se tranzacționează acum cu aproximativ 0,5% mai sus, rezistând sentimentului mai slab față de sectorul de îmbrăcăminte, în urma deteriorării perspectivelor Nike și a scăderii cu aproape 8% a prețului acțiunilor după publicarea rezultatelor financiare.
• Puma a înregistrat inițial o scădere de aproape 3%, dar acțiunile au evitat în cele din urmă o reacție negativă la înrăutățirea perspectivelor de vânzări din sectorul global al articolelor sportive și sunt acum în creștere cu aproape 1,5%.
• În cadrul MDAX, Hensoldt se remarcă cu un câștig de aproximativ 1,6%, în timp ce Porsche înregistrează o creștere de circa 1,4%.
• Thyssenkrupp înregistrează un câștig de aproximativ 1%, beneficiind de un sentiment relativ mai favorabil față de acțiunile din sectorul industrial și din cel al apărării.
• În cadrul SDAX, LPKF este cea mai performantă acțiune, cu o creștere de aproximativ 1,9%, în timp ce Douglas câștigă aproximativ 1,7%. Deutsche Pfandbriefbank înregistrează o creștere de aproximativ 1,1%, în timp ce Suedzucker câștigă aproximativ 1%.

Graficele EU50, DE40 (Interval D1)

Contractul futures Euro Stoxx 50 (EU50) a înregistrat o retragere și se tranzacționează acum în apropierea mediei mobile exponențiale pe 200 de zile, EMA200 (linia roșie), pentru prima dată din mai 2026. O zonă cheie de suport se află în jurul valorii de 6.100 de puncte, aproape de EMA200, în timp ce rezistența este situată în jurul valorii de 6.370 de puncte, aproape de EMA50 și consolidată de reacțiile recente ale prețurilor.

Sursă: xStation5

Contractul futures pe DAX testează zona din jurul EMA200 (linia roșie) și a reușit până acum să mențină nivelul de 25.100 de puncte ca nivel cheie de suport. O străpungere sub această zonă ar putea deschide calea către o scădere mai accentuată spre 23.800 de puncte, unde s-au observat reacții notabile ale prețurilor la trecerea dintre primăvara și vara anului 2026. La fel ca în cazul EU50, un nivel important de rezistență pare să fie media mobilă exponențială pe 50 de zile, EMA50, situată în prezent în apropierea nivelului de 25.830 de puncte.

Sursă: xStation5

Tranzacțiile de astăzi pe Euro Stoxx 50 arată o divizare clară pe sectoare, acțiunile din tehnologie și industrie înregistrând cele mai mari creșteri, în timp ce sectorul bancar și cel al sănătății se numără printre cele mai slabe. Infineon are cea mai bună performanță, cu o creștere de aproximativ 4,4%, în timp ce Nokia și ASML înregistrează, de asemenea, evoluții pozitive, câștigând aproximativ 2,1% și, respectiv, 1,9%. Printre titlurile defensive, Danone se remarcă cu o creștere de 2,4%, în timp ce Schneider Electric și Rheinmetall înregistrează ambele creșteri de aproximativ 2%, susținând segmentul industrial în ansamblu. Cea mai puternică presiune de vânzare se concentrează asupra Sanofi, care a scăzut cu 4%, și asupra băncilor europene, UniCredit, Deutsche Bank, BBVA, Santander, Intesa și BNP Paribas numărându-se toate printre cele mai slabe componente ale indicelui.

În ansamblu, tabloul pieței de astăzi indică o rotație către sectorul tehnologic și cel industrial, în timp ce investitorii își reduc expunerea la sectorul financiar, iar slăbiciunea din anumite părți ale sectorului sănătății contribuie la divergența din cadrul indicelui.

Sursă: XTB Research

Euro Stoxx 50 se află în continuare într-o fază de corecție pe termen scurt, indicele înregistrând o scădere de aproximativ 1,5% atât pe zi, cât și pe săptămână, și de 2,9% în ultima lună, deși rămâne în creștere cu 6,6% de la începutul anului. Indicele de referință se situează în prezent cu aproximativ 5,7% sub maximul istoric, în timp ce scăderea maximă înregistrată în ultimele 12 luni a atins 10,9%, ceea ce înseamnă că declinul actual pare încă relativ moderat. Amploarea pieței rămâne însă slabă: doar 48% dintre componentele indicelui se tranzacționează peste media mobilă pe 200 de zile, în timp ce doar 18% se situează peste media mobilă pe 50 de zile, ceea ce evidențiază un impuls pe termen scurt limitat și inegal. În același timp, 64% dintre componentele indicelui se află în prezent pe teritoriu pozitiv, comparativ cu doar 24% în ultima săptămână și 26% în ultima lună, ceea ce sugerează o încercare de revenire pe termen scurt în urma presiunii de vânzare anterioare. Evaluarea nu pare extremă, dar nici indicele nu poate fi descris ca fiind ieftin: raportul P/E pe ultimele 12 luni se situează în jurul valorii de 17,7, EV/EBITDA la 12,2 și EV/EBIT la 19,3. Performanța sectorială rămâne foarte diferențiată, sectorul tehnologic menținându-se puternic de la începutul anului, în timp ce acțiunile din sectorul bunurilor de consum discreționare rămân sub o presiune semnificativă și au înregistrat o scădere de aproape 40% de la începutul anului. În ansamblu, Euro Stoxx 50 prezintă o imagine mixtă: randamentul pe termen lung rămâne pozitiv, dar amploarea redusă a pieței și ponderea scăzută a acțiunilor care se tranzacționează peste mediile mobile cheie sugerează că o îmbunătățire mai durabilă a sentimentului ar necesita o participare mai largă la redresare.

Sursă: XTB Research

BofA avertizează asupra unei corecții în Europa, dar rămâne optimistă în privința sectorului de apărare

Bank of America se așteaptă ca acțiunile europene să înregistreze o performanță inferioară, în ciuda îmbunătățirii contextului economic. Strategii băncii subliniază ratele ridicate ale dobânzilor, o primă de risc a acțiunilor neobișnuit de scăzută și așteptări ambițioase privind profiturile și marjele, prognozând că indicele Stoxx 600 va ajunge la 610 puncte până la sfârșitul anului și la 580 de puncte până în trimestrul al doilea al anului 2027, cu aproape 10% sub nivelurile actuale.

BofA preferă sectoarele mai defensive, precum cel al alimentelor și băuturilor și cel farmaceutic, adoptând în același timp o perspectivă mai prudentă asupra băncilor și acțiunilor ciclice. Sectorul european al apărării rămâne o excepție, susținut de creșterea cheltuielilor militare. BofA a ridicat recomandarea pentru Dassault Aviation și Saab la „Cumpără”, invocând o vizibilitate mai bună a profiturilor, marje mai solide și perspective favorabile privind cererea viitoare.

Graficul prețului acțiunilor SAAB (interval D1)

Acțiunile grupului suedez de apărare Saab se tranzacționează cu aproximativ 20% sub maximele istorice și încearcă să se mențină peste media mobilă exponențială pe 50 de zile, EMA50 (linia portocalie). O zonă importantă de suport se află în prezent în jurul valorii de 590, aproape de EMA200, în timp ce rezistența este situată în jurul valorii de 690, unde au avut loc reacții anterioare ale prețului.

Sursă: xStation5