Sinteza piețelor: Previziunile privind ratele dobânzilor și semiconductorii în centrul atenției

Piețele europene au revenit la tendințe descendente după o singură zi de revenire dintr-o serie mai îndelungată de scăderi. Presiunea asupra Europei își păstrează caracterul, fiind determinată de piața materiilor prime și de tendința globală de creștere a ratelor dobânzilor actuale și anticipate.

• În sesiunea de astăzi, cel de-al doilea factor domină din ce în ce mai mult tendințele de scădere, din cauza declinurilor mai accentuate înregistrate de piețe, sectoare și companii care sunt extrem de sensibile la nivelul ratelor dobânzilor.
• Vânzarea masivă din Europa este generalizată, dar încă moderată ca amploare. Liderul procentual al scăderilor este indicele FTSE din Marea Britanie, contractele futures fiind în scădere cu aproximativ 0,7%. Imediat după acesta se află principalii indici din Germania, Franța și Spania, fiecare în scădere cu aproximativ 0,5%. Olanda și Elveția rezistă relativ bine în comparație.
• La sfârșitul săptămânii, atenția se concentrează în principal asupra deciziei Băncii Japoniei (BoJ). Banca Japoniei a majorat ratele dobânzilor, așa cum era de așteptat, cu încă 25 de puncte de bază, până la 1,25%, cel mai ridicat nivel din ultimii peste 30 de ani. Pe termen lung, un aspect cheie ar putea fi faptul că doi membri ai consiliului de administrație cu orientare monetară restrictivă ar putea demisiona anul viitor, ceea ce ar putea schimba echilibrul de putere în cadrul consiliului BoJ.
• Analizând reacțiile și comentariile analiștilor și bancherilor de investiții, tendințele previziunilor se îndreaptă către o politică monetară mai „hawkish” pe piețele dezvoltate. Mai important, dispersia dintre scenariile extreme este în creștere. Piața este din ce în ce mai divizată între grupurile care preconizează majorări semnificative față de nivelurile actuale și grupurile care văd mai puțin spațiu pentru o înăsprire suplimentară și se așteaptă la reduceri ale ratei dobânzii încă de anul viitor.
• Tensiunile de pe piața petrolului se atenuează datorită unui armistițiu între Houthi și SUA, care este încă în mare parte presupus. În plus, reprezentanții Arabiei Saudite au declarat pentru Bloomberg că urmează să se reia parțial fluxurile în câteva zile prin conducta est-vest .
• Incertitudinea legată de materiile prime și de traiectoria ratelor dobânzilor este compensată de o serie de vești pozitive din partea companiilor producătoare de memorie și semiconductori.

Știri despre companii

• CXNT: Liderul chinez în producția de memorie DRAM anunță planuri de a intra pe piața memoriei flash NAND. Acest lucru ar însemna trecerea la un nou nivel de marjă și, dacă va avea succes, ar putea reprezenta o provocare serioasă pentru Samsung și Micron. Deocamdată, reacțiile pieței sunt mixte, deoarece acțiunile Samsung înregistrează astăzi o creștere puternică, ceea ce sugerează o încredere limitată în succesul pe termen scurt al CXNT în acest domeniu.
• Nestle (NESN.CH): Compania înregistrează astăzi o scădere de peste 2% în urma unor știri din Rusia. Autoritățile ruse au semnat un decret prin care activele companiei din Federația Rusă sunt plasate sub administrare externă. În prezent, compania operează șase fabrici în Rusia, cu venituri anuale de aproximativ 2,4 miliarde USD.
• STMicroelectronics (STM.FR): Acțiunile au înregistrat o creștere de 2,5% în urma unei note emise de UBS, care subliniază expunerea unică a companiei în Europa la domeniul inteligenței artificiale (AI) și al centrelor de date.
• Intel (INTC.US): Solidigm, o filială a companiei coreene SK Hynix, ia în considerare construirea unei fabrici de memorie NAND în statul New York. Compania a precizat că această investiție ar fi independentă de investițiile discutate în prezent în Ohio, în cooperare cu Intel. Acțiunile Intel au crescut cu aproximativ 7%.
• SoftBank (SFT.DE): Bloomberg raportează că această companie își majorează împrumutul pe marjă garantat cu ARM la 25 de miliarde de dolari.
• Tesla (TSLA.US): Ședința de tranzacționare de vineri aduce o serie consistentă de știri care vor influența prețurile în sectorul roboticii. Se așteaptă ca Tesla să-și majoreze producția de roboți Optimus la 50.000 de unități. Toyota anunță planuri de a implementa 400.000 de roboți umanoizi în toate unitățile sale. Furnizorii chinezi de componente pentru roboți înregistrează creșteri de câteva procente pe fondul acestor știri.
• Rheinmetall (RHM.DE): Reprezentanții producătorului de tancuri KNDS au declarat analiștilor Bloomberg că compania ia în considerare serios amânarea ofertei publice inițiale (IPO) din cauza sentimentului negativ față de acțiunile din sectorul apărării.
• US Rare Earth (USAR.US): Compania americană de extracție și rafinare a pământurilor rare anunță un parteneriat cu producătorul francez de soluții de calcul cuantic Pasqal Holding. Companiile își propun să dezvolte împreună o tehnologie revoluționară pentru separarea elementelor din pământurile rare. Acțiunile au înregistrat creșteri de 3% și, respectiv, 6%.

Date macroeconomice

• Indicele prețurilor de producție (PPI) din Germania a crescut cu mult peste așteptări, ajungând la 4,6% față de 3,9% cât se preconiza și de 3% față de aceeași perioadă a anului trecut. Creșterea lunară a fost de 1,1%, față de 0,4% cât se preconiza.
• Vânzările cu amănuntul din Marea Britanie au crescut peste așteptări, ajungând la 2,4% față de 1,9% cât se preconiza și de 1,2% anterior.
• Aceste cifre indică o presiune inflaționistă persistentă și/sau o putere de cumpărare ridicată a consumatorilor, susținând planurile de înăsprire a politicii monetare în Europa de Vest.
• Producția industrială a încetinit în august de la 4,8% la 4,3%, față de așteptările privind o creștere la 6,3% pe an. Având în vedere creșterea puternică a prețurilor de producție, scăderea ar fi putut fi determinată de amânarea comenzilor de către companii, în așteptarea unor prețuri mai bune în viitor.
• Cu cincisprezece minute înainte de deschiderea sesiunii din SUA, vor fi publicate datele privind producția industrială. Piața se așteaptă la o creștere de 0,3% de la o lună la alta și la o utilizare a capacității de 76,4%.

Mărfuri

• Piețele energetice înregistrează o ușoară tendință descendentă pe fondul progreselor înregistrate în negocierile cu gruparea Houthi și al lucrărilor de reparații din Arabia Saudită. Țițeiul Brent se retrage la 103 USD, iar gazul european scade sub 80 EUR.

Valute

• Retorica și așteptările privind Banca Japoniei (BoJ) au declanșat o vânzare masivă a yenului. Dolarul se apreciază față de yen, ajungând la 157,9.

Criptomonede

• Piețele criptomonedelor semnalează o revenire moderată a apetitului pentru risc. Bitcoin înregistrează o creștere de peste 2% în cursul după-amiezii, revenind la 78.000 USD.