Sinteza piețelor: Revenire clară în Europa pe fondul scăderii prețului petrolului. Activele legate de Brazilia sunt în scădere

🌐 Macroeconomie

• În așteptarea deciziei Fed: Piețele financiare sunt în expectativă înaintea ședinței de miercuri a Rezervei Federale, unde se preconizează că ratele dobânzilor vor rămâne neschimbate, deși investitorii se poziționează în așteptarea unor indicii privind o potențială majorare în decembrie și analizează datele incomplete privind inflația din SUA.
• Piața lichidităților și a datoriilor: Randamentele titlurilor de stat americane continuă să scadă în ciuda viitoarei ședințe a FOMC, afectate de îngrijorările crescânde privind riscul de credit în sectorul finanțării prin datorii a infrastructurii de IA. Randamentele obligațiunilor americane au scăzut sub 5%, în timp ce rata SOFR a crescut de la 3,90% la 3,92%.

🛢️ Mărfuri

• Țițeiul Brent (-1,48%) și țițeiul WTI (-1,13%) — Prețurile mărfurilor se retrag (WTI testând pragul de 100 USD/baril) pe fondul speranțelor privind atenuarea tensiunilor cu Iranul și al discuțiilor diplomatice de la Teheran, în ciuda rapoartelor privind atacurile grupării Houthi asupra conductei cheie saudite Est-Vest.
• Aurul (+0,52%) — Metalul prețios se consolidează la un nivel ușor peste 4.020 USD/uncie, în urma vânzărilor masive de 1,35 miliarde de dolari efectuate săptămâna trecută de fondurile ETF, în așteptarea unui catalizator din partea băncilor centrale.
• Cupru (+0,40%) — Metalul se menține la niveluri relativ ridicate (scorul z pe 5 ani la +2,44), în timp ce sectorul agricol înregistrează scăderi accentuate — zahărul scade cu -3,06%, iar cafeaua cu -2,45%.

💱 Valute

• Yenul japonez (USDJPY) (-0,29%) — Dolarul se stabilizează în jurul valorii de 157,3 JPY pe fondul deciziilor iminente ale Fed și ale Băncii Japoniei, în timp ce cererea de yeni încearcă să profite de dinamica descendentă anterioară a perechii.
• Euro (EURUSD) (-0,11%) — Cursul monedei unice oscilează în jurul valorii de 1,1200, unde potențialul de apreciere este limitat de îngrijorările privind sănătatea fiscală a Franței și protestele sociale locale.
• Zlotul polonez (USDPLN) (-0,33%) — Zlotul polonez se apreciază la 3,935 față de dolar, aliniându-se la tendința generală de apreciere a monedelor din regiunea Europei Centrale și de Est, în contrast cu vânzarea masivă a realului brazilian în urma alegerilor prezidențiale.

📈 Acțiuni și indici

• Piețele din SUA și companiile megacap: S&P 500 (+0,08%) și NASDAQ 100 (+0,17%) încep săptămâna într-o atmosferă moderat pozitivă. Meta a anunțat o ofertă masivă de acțiuni în valoare de 95 de miliarde de dolari pentru investiții în infrastructura de AI (care ar putea implica Nvidia, AMD și Broadcom), în timp ce Anthropic planifică depunerea publică a formularului S-1 înaintea unei oferte publice inițiale (IPO).
• Avertisment privind bula din sectorul „neocloud”: Elon Musk a avertizat piața că peste 200 de companii din sectorul „neocloud” se confruntă cu un val de falimente pe fondul îndatorării excesive, în timp ce SpaceX a strâns 40 de miliarde de dolari printr-o tranzacție de împrumut cu Apollo pentru a finanța procesoarele grafice (GPU).
• Ședință puternică în Europa și la Bursa din Varșovia (WSE): Bursele europene înregistrează creșteri, conduse de FTSE MIB (+1,24%) și DAX 40 (+1,11%).

• Pe piața poloneză, WIG 20 înregistrează o creștere de +0,68% (scorul z pe 5 ani ajunge la +2,61), susținut de știrile privind calificarea proiectului Celon Pharma pentru finanțare din partea FENG și de planurile de actualizare a strategiei Tauron.
• Prăbușirea pieței bursiere braziliene: Fondurile cotate în SUA și acțiunile companiilor braziliene au fost supuse unei presiuni puternice de vânzare în urma victoriei electorale a lui Lula da Silva, care a șocat piața, și a rapoartelor privind lipsa unei recunoașteri oficiale a înfrângerii din partea lui Jair Bolsonaro.

Marea majoritate a acțiunilor înregistrează creșteri în timpul sesiunii europene. Sursă: XTB

Contractele futures pe principalul indice brazilian au deschis cu aproape 20% mai jos față de vineri, la niveluri semnificativ mai scăzute decât cele înregistrate în primul tur al alegerilor. Sursă: XTB

🪙 Criptomonede

• Bitcoin (+0,03%) — Cea mai mare criptomonedă se străduiește să se mențină la nivelul de 80.000 de dolari în urma preocupărilor geopolitice din weekend; sprijinul instituțional din partea fondului Strive continuă, acesta achiziționând încă 6.182 BTC pentru 511 milioane de dolari.
• Adoptarea instituțională și disputa din Israel: Aviva Investors a lansat o clasă de acțiuni de fond tokenizate (în valoare de 29 de miliarde de lire sterline) pe rețeaua XRP Ledger, în timp ce Banca Israelului a criticat deschis planurile prim-ministrului Netanyahu privind o potențială utilizare a criptomonedelor pentru a ocoli sancțiunile.
• Zcash (+1,61%) — Tokenul se remarcă printr-un impuls puternic, înregistrând o creștere săptămânală de peste 8,5% (scorul z pe 5 ani ajunge la +3,52), contrastând puternic cu slăbiciunea generală a pieței altcoin-urilor.

🌍 Geopolitică

• Tensiunile dintre SUA și Iran: Donald Trump a anunțat că va decide în curând dacă va ajunge la un acord cu Teheranul sau va întreprinde acțiuni militare decisive, în timp ce Arabia Saudită depune eforturi diplomatice pentru a atenua conflictul regional.
• Schimbări electorale: Victoria lui Lula în Brazilia a declanșat o undă de șoc pe piețele locale de acțiuni și valutare, în timp ce în Serbia, mii de manifestanți sărbătoresc înfrângerea liderului de lungă durată Aleksandar Vučić în fața mișcării studențești.

Recomandări de monitorizare

• Petrolul WTI — se menține la pragul psihologic de 100 USD/baril (scor z: +1,61); extrem de sensibil la știrile contradictorii din Orientul Mijlociu (atacurile Houthi vs. negocierile cu Iranul).
• Aurul — consolidare în jurul valorii de 4.000 USD în urma unei ieșiri de capital de un miliard de dolari din ETF-uri; un instrument cheie pentru poziționare înaintea deciziei Rezervei Federale de miercuri.
• Cupru — o evaluare statistică extrem de ridicată (scor z pe 5 ani de +2,44), alături de semne ale spargerii unei bule a investițiilor în tehnologie în China, creează premisele pentru o volatilitate sporită.
• Zcash — un scor z extrem (+3,52) și o divergență clară față de o piață a altcoin-urilor în scădere necesită monitorizare pentru o potențială inversare a tendinței.