Sinteza piețelor: Revenire în China și scăderea prețurilor petrolului, Franța conduce declinurile din UE

Ședința de luni de pe bursele europene este dominată de vânzări. Scăderile sunt conduse în principal de acțiunile și indicii francezi. Indicele CAC 40 a înregistrat o scădere de aproximativ 1,4%. Indicii germani și britanici își limitează pierderile la aproximativ 1%. Contractele futures pe EU50 au scăzut cu doar aproximativ 0,25%.

Piața europeană este afectată în principal de instabilitatea politică din Franța, de înrăutățirea sentimentului față de sectorul bancar și de incertitudinea persistentă în ceea ce privește evaluările companiilor din sectorul tehnologic.

O divergență clară între Europa și SUA este vizibilă și în tranzacțiile după închiderea pieței, piața americană înregistrând performanțe semnificativ mai bune decât cea europeană.

• Protestele din Franța au declanșat un nou val de îngrijorare cu privire la stabilitatea politică și fiscală a celei de-a doua economii ca mărime din Zona Euro. Aproape 2.400 de persoane au fost reținute în timpul demonstrațiilor din weekend, iar tensiunile în creștere complică și mai mult lucrările la bugetul de stat. Investitorii reacționează prin vânzarea atât a acțiunilor, cât și a obligațiunilor. Randamentul datoriei franceze pe 10 ani a crescut spre 4,86%, mărind prima de risc față de obligațiunile germane (Bund). Băncile franceze se numără printre cele mai afectate. O altă sursă de incertitudine în Europa rămâne situația politică din Spania, care se pregătește pentru alegeri anticipate.
• După o săptămână excepțional de slabă pentru companiile tehnologice americane, investitorii pun din ce în ce mai mult la îndoială sustenabilitatea câștigurilor generate de investițiile în inteligența artificială. Indicele Philadelphia Semiconductor a încheiat ședința de vineri în scădere cu aproximativ 4%, prelungindu-și seria de pierderi la opt ședințe, cea mai lungă din 2008. În același timp, datele Goldman Sachs indică o reducere clară a expunerii fondurilor speculative la AI, de la aproape 32% în iunie la 26% în prezent. Riscul de credit în rândul entităților care finanțează infrastructura informatică capătă, de asemenea, o importanță tot mai mare, întrucât costul asigurării obligațiunilor CoreWeave împotriva riscului de neplată a depășit 1.000 de puncte de bază.
• Prețurile țițeiului Brent au înregistrat luni o scădere de aproximativ 2%, dar, pe măsură ce se apropie sesiunea din SUA, prețurile își recuperează pierderile. Prețurile reacționează în principal la rapoartele privind o relaxare parțială a anumitor restricții impuse de SUA asupra exporturilor de energie din Rusia. O disponibilitate potențial mai mare a materiilor prime rusești ar putea reduce parțial presiunea asupra ofertei globale, deși condițiile de transport din Golful Persic rămân o amenințare serioasă pentru comerțul mondial. Perturbările din Strâmtoarea Hormuz afectează acum nu doar petrolierele, ci și navele care transportă mărfuri comerciale. Potrivit Bloomberg, indicatorul ratei zilnice pentru cele mai mari petroliere de pe ruta Orientul Mijlociu – China a atins 1,37 milioane de dolari, de peste șase ori mai mult decât înainte de începerea războiului.

Știri despre companii

• Grupul DHL (DHL.DE): Operatorul german de logistică și-a majorat prognoza privind profitul operațional (EBIT) pentru 2026 la peste 7 miliarde de euro, de la o prognoză anterioară de peste 6,5 miliarde de euro. Modificarea este susținută de îmbunătățirea performanței și de perspectiva unui sezon de sfârșit de an mai puternic. Acțiunile au înregistrat o scădere de aproximativ 2%.
• EQT (EQT.SE): Grupul suedez de capital privat a convenit să achiziționeze compania australiană Cleanaway Waste Management pentru aproximativ 9,3 miliarde de dolari australieni, inclusiv datoriile. Acțiunile companiei țintă au crescut cu până la 21% la Sydney. Tranzacția sporește expunerea EQT în sectorul gestionării deșeurilor. Acțiunile EQT au înregistrat o creștere de aproximativ 3%.
• Mowi (MOWI.NO): Producătorul norvegian de somon a raportat un volum record de recoltă în trimestrul al treilea, de aproximativ 186.000 de tone. Acțiunile au înregistrat o creștere de aproximativ 3,8%, ieșind în evidență în contextul unei piețe în scădere.
• Rheinmetall (RHM.DE): Grupul german din domeniul apărării a achiziționat o mică participație în Rock Tech Lithium și în proiectul său german de prelucrare a litiului. Investiția ar putea face parte din strategia de asigurare a lanțurilor strategice de aprovizionare cu materii prime pentru industria de apărare. Cu toate acestea, investitorii își exprimă îngrijorarea cu privire la reziliența marjelor companiei, iar acțiunile sunt sub presiune.
• Euronext (ENX.FR): Acțiunile au înregistrat o creștere de aproximativ 1% în urma unei publicații pozitive din partea Citibank. Analiștii băncii subliniază avantajele companiei în domeniul compensării și al soluțiilor pentru piața instrumentelor de datorie.

Analiză tehnică: DE40 (interval zilnic)

Cea mai recentă lumânare roșie puternică indică o respingere de la linia descendentă de rezistență. Piața se află în continuare într-o corecție descendentă, deși tendința ascendentă pe termen lung nu a fost invalidată. Sursă: xStation5

Forex

• Presiunea asupra activelor europene este vizibilă și pe piața valutară, unde perechea EUR/USD a scăzut spre nivelul de 1,12.

Date macroeconomice

• Economia Chinei a crescut cu 4,5% față de aceeași perioadă a anului trecut în trimestrul al treilea, depășind estimarea de consens de 4,4% și accelerând de la 4,3% în trimestrul anterior.
• Piața așteaptă publicarea ratei inflației CPI din Canada pentru luna septembrie. Estimarea de consens pentru inflația anuală este de aproximativ 3,2%, față de 3,0% în luna precedentă. Datele vor fi importante pentru așteptările privind următoarele decizii ale Băncii Canadei.