Sinteza piețelor: Rezultatele financiare ale Deutsche Bank, UBS și Santander în centrul atenției 🏛️

Piețele bursiere europene înregistrează ușoare scăderi într-o zi dominată de anunțurile privind rezultatele trimestriale — indicele STOXX 600 a pierdut aproximativ 0,2–0,3%, Euro Stoxx 50 a scăzut cu 0,18%, în timp ce CAC 40 și FTSE 100 din Marea Britanie înregistrează scăderi de aproximativ 0,12–0,14%; indicele german DAX se menține la un câștig simbolic (+0,03%), iar WIG20 este practic neschimbat (-0,02%). Investitorii analizează un val de rapoarte — în principal din sectorul bancar — în timp ce așteaptă cu nerăbdare deciziile cheie ale băncilor centrale, și anume anunțurile de astăzi ale Fed și ale Băncii Canadei, precum și ședința de mâine a BCE, la care se preconizează că ratele dobânzilor vor rămâne neschimbate. Rezultatele Microsoft și Alphabet, care urmează să fie publicate după închiderea sesiunii de tranzacționare pe Wall Street, vor fi, de asemenea, cruciale.

Sentimentul pieței este afectat de doi factori: creșterea prețurilor petrolului și incertitudinea politică și fiscală continuă din Franța. Prima de risc aferentă datoriei franceze continuă să îngrijoreze piața — diferența de randament dintre OAT și Bund a atins aproape 178 de puncte de bază săptămâna trecută.

Petrolul brut își continuă tendința ascendentă — Brent a crescut cu peste 1,28% (la aproximativ 111 dolari), în timp ce WTI a înregistrat o creștere de până la 1,72%, ceea ce stimulează companiile din sectorul energetic, dar diminuează apetitul pentru risc în perspectiva deciziilor privind ratele dobânzilor. Dolarul este stabil (indicele DXY -0,04%), euro abia s-a mișcat (EUR/USD +0,02% la aproximativ 1,1332), lira sterlină se depreciază ușor (GBP/USD -0,12%), în timp ce aurul înregistrează o corecție de 0,35% până la aproximativ 4.049 USD, cedând teren în fața materiilor prime energetice.

Pe sectoare, energia se află în frunte (+1,08%), susținută de prețurile ridicate ale petrolului, urmată de industrie (+0,35%) și de un sector al tehnologiei ușor pozitiv (+0,13%), care rămâne în așteptare înaintea rezultatelor de peste Atlantic din cursul serii ale Microsoft și Alphabet — acestea urmând să dea tonul întregului „comerț cu AI”. Cele mai slabe performanțe le înregistrează sectorul sănătății (-0,96%), cel al materialelor (-0,72%) și cel financiar (-0,70%), afectate de rapoartele mixte ale băncilor și de o vânzare masivă a acțiunilor Santander.

Informații despre companii:

Sezonul raportărilor financiare din sectorul bancar european s-a dovedit, în general, mai bun decât se temea și a atenuat o parte din îngrijorările apărute în urma dezamăgirii de marți din partea HSBC. Deutsche Bank (+3,6%, liderul Euro Stoxx 50) a raportat o creștere de 2% a profitului trimestrial, până la 1,59 miliarde de euro, în ciuda unei scăderi a veniturilor din banca de investiții, în timp ce performanța diviziilor sale de retail și de servicii bancare pentru companii i-a permis să majoreze prognoza veniturilor grupului la peste 33 de miliarde de euro. Banca britanică Standard Chartered (+3,7%) a oferit, de asemenea, o surpriză plăcută prin majorarea țintelor de venituri, în timp ce BNP Paribas și-a majorat profitul cu 14% datorită rezultatelor excelente din tranzacționarea acțiunilor și a anunțat un program de răscumpărare a acțiunilor în valoare de 1,3 miliarde de euro (deși prețul acțiunilor a scăzut totuși cu 1,4%).

O excepție notabilă o reprezintă Banco Santander (-4,9%), a cărui creștere de 19% a profitului de bază a fost umbrită de slăbiciunea din Brazilia — profitul pe această piață-cheie a scăzut cu 15%, în timp ce provizioanele au crescut cu 23%, ceea ce, în urma realegerii surprinzătoare a președintelui Lula, afectează banca în ansamblu; valul de vânzări a tras indicele spaniol IBEX în jos cu aproximativ 1,5%. UBS (-1,1%) a raportat rezultate în linie cu așteptările (2,69 miliarde USD), dar și-a intensificat programul de răscumpărare a acțiunilor, planificând finalizarea programului de 3 miliarde USD până în februarie.

Cel mai mare perdant al zilei este procesatorul olandez de plăți Adyen (-11,8%), care și-a redus ținta privind marja EBITDA pentru 2026 la 50% de la aproximativ 52% și și-a retras ținta de profit pe termen mediu pentru a „menține flexibilitatea” în ceea ce privește investițiile în recrutare (1.000–1.100 de noi locuri de muncă) — în ciuda faptului că a depășit previziunile privind veniturile și volumele de plăți; brokerul Degroof Petercam a descris această mișcare drept o „surpriză neplăcută”, iar scăderea prețului acțiunilor din acest an a atins deja aproximativ 40%.

Pe de altă parte, Valmet (+8,5%) s-a remarcat; datorită unei creșteri de 30% a comenzilor, a eliminat pierderile pe întregul an și a urcat pe primul loc în clasamentul STOXX 600, la fel ca Stellantis (+5,7%), în urma unei ușoare creșteri a profitului operațional. În schimb, compania germană Symrise (-12%, cea mai proastă zi a sa din 2008), producător de arome și parfumuri, a înregistrat rezultate dezastruoase după ce a avertizat asupra unui final de an mai slab și a presiunii asupra marjelor, pierzând 1,4 miliarde de euro din capitalizarea bursieră.