Sinteza piețelor: Siemens Energy înregistrează o creștere de 9% după publicarea rezultatelor financiare 📈 Sezonul raportărilor financiare din Europa în centrul atenției

Indicii europeni continuă să avanseze, STOXX 600 apropiindu-se de niveluri record, pe fondul performanțelor solide ale acțiunilor din sectorul tehnologic și al rezultatelor financiare ale companiilor. DAX înregistrează o creștere de aproximativ 0,9%, CAC 40 crește cu 0,7%, iar FTSE 100 urcă cu 0,8%, fiind susținut suplimentar de o revenire a prețurilor petrolului. Sentimentul pozitiv persistă, în ciuda așteptărilor tot mai mari privind o politică monetară mai restrictivă a Fed, în urma unei inflații mai mari decât se preconiza în SUA.

• Sectorul tehnologic conduce creșterile: rezultatele CoreWeave au susținut sentimentul pozitiv față de infrastructura de inteligență artificială (AI), BE Semiconductor și ASM International înregistrând creșteri de peste 4%, în timp ce ASML și STMicroelectronics câștigă peste 3%.
• Sezonul raportărilor financiare susține piața: rapoartele pentru trimestrul al treilea îmbunătățesc evaluarea investitorilor cu privire la fundamentele companiilor europene, în ciuda randamentelor mai ridicate ale obligațiunilor și a presiunii exercitate de costul capitalului.
• Fed rămâne principalul risc: inflația mai ridicată din SUA a amplificat așteptările privind o majorare a ratei dobânzii în decembrie, ceea ce ar putea afecta valorile acțiunilor orientate spre creștere.
• Petrolul își revine de la minimele din ultimele două luni: tensiunile continue din Orientul Mijlociu și știrile din Strâmtoarea Hormuz susțin sectorul energetic. Iranul a indicat că nu va permite scoaterea din țară a uraniului îmbogățit anterior și a amenințat că va ataca bazele americane din regiune în cazul unui atac al SUA.
• Bitcoin înregistrează o redresare modestă și se menține în jurul valorii de 74.000 USD, în timp ce aurul crește și se stabilizează peste 4.000 USD pe uncie, pe fondul scăderii perechii EUR/USD cu peste 0,5%.

Graficele EU50 și DE40, interval zilnic

Sursa: XTB

Source: XTB

Sursă: XTB

Siemens Energy după publicarea rezultatelor financiare: un an record, un portofoliu de comenzi solid și obiective ambițioase pentru 2030

Siemens Energy a încheiat anul fiscal 2026 cu rezultate record, iar investitorii au reacționat deosebit de pozitiv la îmbunătățirea rentabilității, la revenirea Siemens Gamesa la pragul de rentabilitate și la noile obiective financiare stabilite până în 2030. Compania beneficiază de o cerere foarte puternică pentru turbine cu gaz, infrastructură de rețea și soluții pentru centre de date, ceea ce s-a tradus printr-un portofoliu de comenzi record. Acțiunile Siemens Energy au înregistrat astăzi o creștere de aproximativ 7–8%, întrucât rezultatele solide, dividendul mai mare și programul extins de răscumpărare a acțiunilor au compensat previziunile privind profitul net pentru 2027, ușor sub așteptările pieței.

Cifre-cheie pentru trimestrul IV al anului fiscal 2026:

• venituri: 12,8 miliarde EUR, +21,5% față de aceeași perioadă a anului trecut, pe o bază comparabilă;
• comenzi: 14,8 miliarde EUR, +5,2% față de aceeași perioadă a anului trecut;
• profit înainte de elemente excepționale: 1,54 miliarde EUR față de 471 milioane EUR în anul precedent;
• profit net: 1,36 miliarde EUR față de 236 milioane EUR;
• EPS: 1,49 EUR față de 0,19 EUR;
• portofoliul de comenzi: un nivel record de 164 miliarde EUR.

Anul 2026 confirmă amploarea îmbunătățirii activității

Pentru întregul an, veniturile comparabile au crescut cu 15,5%, ajungând la 44,2 miliarde EUR, în timp ce comenzile au crescut cu 18,8%, ajungând la 68,1 miliarde EUR. Profitul înainte de elementele excepționale s-a dublat cu mult, ajungând la 5,49 miliarde EUR, în timp ce marja s-a îmbunătățit de la 6,0% la 12,4%. Profitul net a atins 4,13 miliarde EUR, iar fluxul de numerar liber înainte de impozitare a crescut la 8,8 miliarde EUR, de la 4,7 miliarde EUR în anul precedent.

O evoluție deosebit de importantă o reprezintă redresarea companiei Siemens Gamesa, care, după ani de restructurare, a înregistrat un rezultat anual înainte de elemente excepționale ușor peste pragul de rentabilitate, comparativ cu o pierdere de aproximativ 1,4 miliarde de euro în anul precedent. În același timp, diviziile Gas Services și Grid Technologies rămân principalii motoare de creștere, beneficiind de boom-ul investițiilor în rețelele electrice, de creșterea cererii de energie electrică și de extinderea centrelor de date legate de inteligența artificială (AI). Comenzile legate de centrele de date reprezintă deja aproximativ 15 miliarde de euro, adică peste 9% din totalul portofoliului de comenzi.

Siemens Energy ridică ștacheta până în 2030

Pentru 2027, compania se așteaptă la o creștere comparabilă a veniturilor de 14–16% și la o marjă înainte de elemente speciale de 14–16%. Până în 2030, Siemens Energy vizează o marjă de 20–22%, ceea ce implică o îmbunătățire semnificativă suplimentară a eficienței operaționale. Compania propune, de asemenea, majorarea dividendului de la 0,70 EUR la 2,30 EUR pe acțiune și lansarea unui program suplimentar de răscumpărare a acțiunilor de până la 9 miliarde EUR până la sfârșitul anului 2030.

Principalul risc rămâne punerea în aplicare a unor obiective de marjă foarte ambițioase și sustenabilitatea redresării Siemens Gamesa, deși portofoliul record de comenzi oferă companiei o vizibilitate excepțional de puternică asupra veniturilor viitoare.

Sursă: XTB

Rezultatele financiare și reacțiile pieței la anunțurile companiilor europene

E.ON

E.ON a raportat un EBITDA ajustat de 7,1 miliarde EUR pentru primele nouă luni, practic neschimbat față de aceeași perioadă a anului trecut, în timp ce profitul net ajustat a crescut cu 4%, ajungând la 2,2 miliarde EUR. Numai în trimestrul al treilea, EBITDA s-a situat la 1,7 miliarde EUR, în conformitate cu estimările de consens, în timp ce profitul net ajustat de 278 milioane EUR a depășit ușor așteptările de 268 milioane EUR. Compania și-a menținut previziunile pentru anul fiscal 2026 privind EBITDA de 9,4–9,6 miliarde EUR și profitul net ajustat de 2,7–2,9 miliarde EUR, continuând totodată să crească investițiile în infrastructură. Reacția pieței a fost moderată, acțiunile înregistrând o scădere de aproximativ 1,7–2%, întrucât investitorii se așteptau, printre altele, la o creștere mai agresivă a planurilor de investiții. E.ON este unul dintre cei mai mari operatori de rețele electrice și furnizori de energie din Europa, axat în principal pe distribuție, furnizare cu amănuntul și infrastructură energetică.

RWE

RWE a înregistrat un EBITDA ajustat de 4,6 miliarde EUR în primele nouă luni ale anului 2026, în creștere cu 35% față de aceeași perioadă a anului trecut, un profit net ajustat de 1,8 miliarde EUR și un profit pe acțiune (EPS) de 2,52 EUR, în creștere cu 42% față de aceeași perioadă a anului trecut. Compania și-a menținut intervalul estimat pentru EBITDA pe întregul an între 5,75 și 6,35 miliarde de euro, dar a indicat că rezultatul ar trebui să se situeze mai aproape de limita superioară a intervalului, în principal datorită tranzacționării, energiei eoliene și generării flexibile. Reacția inițială a pieței a fost pozitivă, acțiunile înregistrând o creștere de aproximativ 1%, deși o parte din această creștere a fost ulterior redusă. RWE este un grup energetic german axat în principal pe producția de energie eoliană, solară și pe bază de gaz, desfășurând totodată o activitate importantă de tranzacționare a energiei.

ABN AMRO

ABN AMRO a raportat un profit net de 940 de milioane de euro în trimestrul al treilea, în creștere cu 52% față de aceeași perioadă a anului trecut și cu mult peste estimările de consens de aproximativ 782 de milioane de euro, deși o parte din depășirea estimărilor a provenit din impactul punctual al achiziției NIBC și din eliberarea rezervelor. Venitul net din dobânzi (NII) din activitatea comercială a crescut cu 7% față de trimestrul anterior, ajungând la aproximativ 1,8 miliarde de euro, în timp ce banca și-a revizuit în sens pozitiv previziunile pentru întregul an privind acest indicator, la peste 6,9 miliarde de euro. Piața a reacționat moderat pozitiv, acțiunile înregistrând o creștere de aproximativ 1%, investitorii salutând venitul net din dobânzi puternic, dar luând parțial în calcul caracterul punctual al unei părți din profit. ABN AMRO este una dintre cele mai mari bănci din Țările de Jos, activând în domeniul bancar de retail, bancar corporativ, bancar privat și finanțe corporative.

Poste Italiane

Poste Italiane urmează să aprobe astăzi raportul pentru primele nouă luni ale anului 2026, însă prezentarea oficială a rezultatelor pentru trimestrul al treilea și pentru primele nouă luni este programată pentru 12 noiembrie, ceea ce înseamnă că, la momentul redactării acestui articol, setul complet de cifre noi nu era încă disponibil public. Consensul înainte de publicare indica venituri de aproximativ 3,32 miliarde EUR, un EBIT ajustat de 866 milioane EUR și un profit net de aproximativ 635 milioane EUR în trimestrul al treilea. Acțiunile s-au tranzacționat astăzi aproape la același nivel, oscilând între o ușoară creștere și o scădere de aproximativ -0,5%, astfel încât este prea devreme pentru a vorbi despre o reacție fiabilă la rezultatele în sine. Poste Italiane este un grup italian de servicii poștale și financiare care combină livrarea corespondenței și a coletelor cu servicii bancare, de plăți, de asigurări și de gestionare a economiilor.

Swiss Life

Swiss Life a înregistrat o creștere a primelor cu 8% în monedă locală, ajungând la 17,4 miliarde CHF în primele nouă luni ale anului 2026, în timp ce veniturile din comisioane au crescut, de asemenea, cu 8%, ajungând la 2,04 miliarde CHF. Activele nete noi din administrarea activelor terților s-au ridicat la 8,5 miliarde CHF, în timp ce veniturile din investiții directe au scăzut de la 3,13 miliarde CHF la 2,96 miliarde CHF, iar rata SST a scăzut la aproximativ 205%. Acțiunile au înregistrat o scădere de aproximativ 2–2,5%, ceea ce sugerează că, expansiunea puternică a primelor și a comisioanelor nu a fost suficientă pentru a compensa veniturile mai slabe din investiții și așteptările ridicate după creșterea anterioară a prețului acțiunilor. Swiss Life este un grup elvețian de asigurări specializat în asigurări de viață, produse de pensii, gestionarea averii și gestionarea activelor.

Brenntag

Brenntag a înregistrat în trimestrul al treilea o creștere a vânzărilor la 4,3 miliarde EUR, a profitului brut operațional la 1,064 miliarde EUR și a EBITDA operațional la 385 milioane EUR, în creștere cu aproximativ 14,5% față de aceeași perioadă a anului trecut, pe o bază comparabilă. Cu toate acestea, EBITDA a fost cu aproximativ 1% sub consensul Visible Alpha, în timp ce ambele divizii principale au ratat ușor așteptările, deși compania se așteaptă acum ca EBITDA pentru întregul an fiscal să se situeze aproape de limita superioară a intervalului său de 1,35–1,45 miliarde de euro. Reacția pieței a fost limitată, acțiunile tranzacționându-se la un nivel ușor mai ridicat, pe măsură ce perspectivele îmbunătățite au compensat o ușoară dezamăgire în ceea ce privește profitul. Brenntag este un distribuitor global de produse chimice și ingrediente de specialitate, care face legătura între producători și clienți din sectoarele industrial, farmaceutic, alimentar și alte piețe finale.

voestalpine

voestalpine a menținut veniturile din primul semestru al anului fiscal 2026/27 relativ stabile, la aproximativ 7,7 miliarde de euro, în timp ce EBITDA a crescut cu 17%, ajungând la 846 de milioane de euro, EBIT a crescut cu 36%, ajungând la 470 de milioane de euro, iar profitul net a avansat cu aproximativ 46%, ajungând la 290 de milioane de euro. Cu toate acestea, aproximativ 100 de milioane de euro din această îmbunătățire au provenit din efecte punctuale, în timp ce compania a redus limita superioară a previziunilor privind EBITDA pentru întregul an de la 1,85 miliarde de euro la 1,70 miliarde de euro, din cauza costurilor mai ridicate cu energia și logistica, precum și a unui context mai puțin favorabil pentru proiecte. Acțiunile au scăzut cu aproximativ 3,2%, deoarece piața s-a concentrat în principal pe perspectivele mai slabe, mai degrabă decât pe îmbunătățirea istorică a profiturilor. voestalpine este un grup industrial austriac care produce oțel de înaltă calitate și componente pentru sectoarele auto, feroviar, aerospațial, energetic și al utilajelor.

Snam

Snam a înregistrat o creștere a veniturilor pe primele nouă luni cu 10,8%, până la aproximativ 3,04 miliarde de euro, a EBITDA cu 10,6%, până la aproximativ 2,4 miliarde de euro, și a profitului net cu 4%, până la 1,11 miliarde de euro. Investițiile au crescut de la 1,76 miliarde EUR la 2,31 miliarde EUR, în timp ce compania și-a menținut țintele pentru întregul an și a majorat dividendul intermediar cu 4%, până la 0,1257 EUR pe acțiune. Reacția pieței a fost, în general, neutră, acțiunile tranzacționându-se cu aproximativ 0,2–0,3% sub nivelul de închidere anterior, ceea ce sugerează că raportul solid era, în mare măsură, așteptat. Snam este unul dintre cei mai mari operatori de infrastructură de gaze din Europa, gestionând rețele de transport, instalații de stocare a gazelor și terminale de GNL.

Technoprobe

Technoprobe urmează să-și prezinte astăzi oficial veniturile, EBITDA și situația financiară pentru primele nouă luni ale anului 2026, dar, la momentul redactării acestui articol, raportul complet privind rezultatele financiare nu fusese încă făcut public. Încrederea pieței față de companie rămâne foarte puternică după un prim semestru fenomenal, când veniturile au crescut cu 42%, ajungând la 464 milioane EUR, iar EBITDA a crescut cu 94%, ajungând la 206 milioane EUR, impulsionate în principal de cererea legată de inteligența artificială și de testarea semiconductoarelor. Acțiunile au înregistrat astăzi o creștere de peste 6%, deși această evoluție nu ar trebui încă atribuită exclusiv rezultatelor de astăzi, întrucât așteptările legate de includerea în indicele FTSE MIB și cererea puternică din partea TSMC oferă, de asemenea, un sprijin. Technoprobe produce carduri de testare avansate utilizate pentru testarea circuitelor integrate în timpul procesului de fabricație a semiconductoarelor, în special în domeniul calculului de înaltă performanță și al aplicațiilor de inteligență artificială.

De’Longhi

De’Longhi a înregistrat o creștere a veniturilor din trimestrul al treilea cu 7,7%, până la 944,9 milioane de euro, a EBITDA ajustată cu 15%, până la 171,6 milioane de euro, și a profitului net cu 19%, până la 84,5 milioane de euro. În primele nouă luni, vânzările au crescut cu 6,5%, ajungând la 2,62 miliarde de euro, iar EBITDA a crescut cu 17%, ajungând la 455 milioane de euro, în timp ce compania și-a revizuit în sens ascendent previziunile privind EBITDA ajustată pentru întregul an, la 685–705 milioane de euro, în principal datorită performanței foarte solide din segmentul mașinilor profesionale de cafea. Acțiunile au înregistrat o creștere de aproximativ 3%, întrucât atât îmbunătățirea marjelor, cât și perspectivele mai bune au fost primite pozitiv de către investitori. De’Longhi este un producător italian de electrocasnice, cunoscut mai ales pentru mașinile de cafea, aparatele de bucătărie și sistemele profesionale de cafea.

Vestas Wind Systems

Vestas și-a majorat veniturile din trimestrul al treilea cu 6% față de aceeași perioadă a anului trecut, ajungând la 5,68 miliarde de euro, în timp ce EBIT înainte de elementele speciale s-a situat la 483 de milioane de euro, cu o marjă de 8,5%, comparativ cu 7,8% în anul precedent; EPS a crescut cu 21%, atingând un nivel record de 1,14 euro. Problema a fost că atât veniturile, cât și EBIT s-au situat sub așteptări, în timp ce comenzile de turbine au scăzut cu 27% față de aceeași perioadă a anului trecut, la 3,4 GW, în paralel cu o revizuire în sens descendent a previziunilor pentru întregul an. Acțiunile au înregistrat inițial o scădere de până la aproximativ 9%, înainte de a-și limita pierderile la aproximativ 4%, pe fondul atenției pieței asupra dinamicii mai slabe a portofoliului de comenzi și a costurilor legate de problema palelor din cadrul proiectului He Dreiht. Vestas este unul dintre cei mai mari producători de turbine eoliene din lume și un furnizor important de soluții de întreținere pentru parcurile eoliene terestre și offshore.

Sursa: xStation5