Piața Trezoreriei SUA rămâne un punct central pentru investitori, deoarece randamentele continuă să crească, indicele de referință pe 10 ani urcând luni peste 4,11%. Această mișcare ascendentă are loc în timp ce participanții la piață așteaptă cu nerăbdare informații de la o serie de discursuri ale factorilor de decizie ai Rezervei Federale programate pe parcursul zilei. Curba randamentelor, un indicator cheie al așteptărilor economice, a înregistrat o oarecare înclinare, diferența dintre randamentele pe 2 ani și pe 10 ani mărindu-se ușor. Această evoluție sugerează că investitorii își recalibrează așteptările privind creșterea economică și inflația viitoare. Între timp, reducerile de rate preconizate de piață pentru anul viitor s-au ajustat treptat, reflectând o perspectivă mai prudentă asupra ritmului de relaxare potențială a politicii monetare.
Curba randamentelor titlurilor de stat din SUA. Sursa: Bloomberg
În ciuda preocupărilor legate de creșterea datoriei naționale și a potențialelor incertitudini politice legate de viitoarele alegeri prezidențiale din SUA, titlurile de trezorerie americane continuă să își mențină statutul de valori mobiliare atractive de refugiu. Titlurile cu scadența la 10 ani, în special, rămân o piatră de temelie a piețelor financiare globale, servind drept referință pentru diverse rate de împrumut și o componentă cheie în strategiile de alocare a portofoliilor pentru investitorii din întreaga lume. Mișcările randamentului său sunt urmărite îndeaproape deoarece reflectă sentimentul economic mai larg și așteptările privind inflația și creșterea viitoare. Rezistența titlurilor de trezorerie americane este susținută de mai mulți factori-cheie, printre care poziția hegemonică a Statelor Unite în arhitectura financiară globală, poziția de lider pe care o dețin în domeniul inovării și lipsa unor alternative credibile pe piața internațională. În prezent, piața preconizează aproximativ două reduceri ale ratelor dobânzilor, a câte 25 de puncte de bază fiecare.
Ratele implicite ale dobânzii în SUA. Sursa: Bloomberg
Puncte cheie suplimentare:
- Randamentul actual al Trezoreriei pe 10 ani: aproximativ 4,128%, în creștere cu aproximativ 5 puncte de bază
- Curba randamentelor se înrăutățește: Diferențialul dintre randamentele pe 2 ani și pe 10 ani a crescut ușor
- Reducerile de rate preconizate de piață pentru anul viitor sunt reevaluate pe baza datelor economice recente și a comentariilor Fed
- Rezultatele licitațiilor de obligațiuni pe 10 ani și modelele de tranzacționare sunt monitorizate îndeaproape pentru a obține informații privind cererea investitorilor și sentimentul pieței
- Factorii geopolitici și condițiile economice globale continuă să influențeze randamentele Trezoreriei și comportamentul investitorilor pe piața obligațiunilor
TNOTE continuă vânzarea, apropiindu-se încet de nivelul de retragere Fibonacci de 61,8%. RSI rămâne în apropierea zonei de supravânzare, iar MACD se înăsprește. Sursa: xStation
Rezumatul zilei: Punctul de inflexiune pe Wall Street
⏫US100 +1% datorită așteptărilor tarifare
Deschiderea sesiunii din SUA: Este acesta punctul de cotitură după corecție?
DE40: Acțiunile europene sub presiunea sectorului tehnologic
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
