Warren Buffett a anunțat vineri că recent a achiziționat controversata companie United Healthcare. Anul trecut nu a oferit investitorilor UnitedHealth prea multe motive de satisfacție, dar după acest anunț, ei își recâștigă încrederea în companie. Acțiunile au răspuns cu o creștere de 14% în timpul sesiunii de vineri. Această știre a răspândit un sentiment pozitiv și în rândul altor companii din sector, care au înregistrat câștiguri notabile în ultima sesiune.
De ce a pierdut compania atât de mult din valoare?
Problemele companiei au început în decembrie 2024, când directorul general a fost împușcat mortal pe străzile din New York. Pierderea unui director general în circumstanțe atât de drastice este suficientă pentru a provoca o scădere a valorii companiei, dar ceea ce a scufundat cu adevărat compania au fost faptele legate de conduita sa, care au ieșit la iveală în timpul anchetei.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilS-a dovedit că acea crimă nu a fost un jaf, ci ar fi fost comisă de un fost client atât de nemulțumit de calitatea serviciilor companiei încât a recurs la un astfel de act.
Problemele reale ale companiei au început când au început să apară o mulțime de informații negative. Printre altele, s-a dezvăluit că era în curs o anchetă antitrust împotriva companiei, pe care directorul general de atunci o ascunsese până când și-a vândut acțiunile UHC. În plus, a ieșit la iveală practica „Întârzie, neagă, apără”, care consta în refuzarea sistematică a beneficiilor la care aveau dreptul clienții, în speranța că aceștia, epuizați fizic și financiar, nu vor putea contesta în mod eficient aceste decizii. Volumul mare de rapoarte negative împotriva companiei a dus la prăbușirea sentimentului și a valorii acesteia. În 2025, compania a pierdut până la 62% din valoarea sa maximă.
Sursa: xSstation5
Din punct de vedere tehnic, ultimul minim de la nivelul 235 va servi drept suport. Rezistența potențială în timpul mișcărilor ascendente va fi reprezentată de recentele deschideri ale gap-urilor descendente. O zonă deosebit de dificil de depășit ar putea fi cea de-a doua zonă din jurul valorii de 486, care coincide cu limitele inferioare ale canalului de consolidare de la începutul acestui an.
Schimbări viitoare în companie și perspective de îmbunătățire?
Compania a încercat, cu succes variabil, să gestioneze simultan mai multe crize. Rezultatele UnitedHealth au fost dezamăgitoare în ultimele două trimestre. Veniturile și profiturile au scăzut semnificativ după mai mulți ani de creștere continuă. Acest lucru se poate datora probabil haosului intern, boicotului companiei în lumina acuzațiilor și abandonării parțiale a practicii menționate anterior de refuzare a beneficiilor. Dar este justificat pesimismul investitorilor față de companie? Totul indică faptul că această companie a ajuns la un nivel atât de scăzut încât evaluările sale au devenit foarte atractive. Nu numai Warren Buffett, prin compania sa Berkshire Hathaway, a decis să achiziționeze acțiuni în valoare de 5 milioane de dolari, dar și cunoscutul investitor din criza financiară, Michael Burry, a făcut o achiziție.
Care este situația financiară a companiei? În ciuda problemelor recente, United se poate lăuda în continuare cu o combinație de marje de profit ridicate în comparație cu sectorul – aproximativ 5%, cel mai mare randament al dividendelor plătite în mod regulat – peste 2%, un raport P/E rezonabil de 13 și o datorie redusă în comparație cu concurenții, cu un raport datorie/capital propriu de numai 70%. În plus, United beneficiază de o cotă de piață semnificativă în sectorul asigurărilor din SUA, de 33%.
Indicatorii de evaluare sunt foarte scăzuți și oferă perspective de creștere.
UnitedHealth Group depășește concurența în ceea ce privește veniturile prognozate. Sursa: Bloomberg Finance LP
Oportunități și riscuri
Compania a fost semnificativ subevaluată. În mare măsură, această subevaluare are caracteristicile unei panici mai mult sau mai puțin justificate, care nu este pe deplin susținută de date financiare mult mai slabe. Recenta scădere a valorii este bazată pe factori de risc potențiali care nu s-au materializat încă. În ciuda controverselor recente, situația companiei este stabilă, iar actorii mai importanți par convinși că momentele cele mai grele au trecut. Merită să ne amintim că abordarea privind companiile din sectorul serviciilor medicale este de obicei defensivă, înregistrând o creștere peste medie în perioadele de recesiune economică sau de criză. Este posibil ca Warren Buffett și Michael Burry să vadă amenințări la adresa piețelor și a economiei pe care alți investitori nu le-au recunoscut încă. Pe de altă parte, acest lucru poate rezulta dintr-o corecție majoră nejustificată de datele financiare și de perspectivele de performanță viitoare.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
