­čąłVa ajunge argintul din urm─â aurulÔŁô

20:16 21 februarie 2024

Metalele pre╚Ťioase au fost din nou ├«n aten╚Ťia presei ├«n ultimele luni, ├«n leg─âtur─â cu noile maxime ale aurului la peste 2.100 de dolari pe uncie. Dac─â ne uit─âm la ultimii trei ani, se poate observa c─â nu a existat o tendin╚Ť─â specific─â pe pia╚Ťa metalelor pre╚Ťioase, de╚Öi pre╚Ťul aurului ├«n sine a r─âmas destul de ridicat. Euforia asociat─â cu paladiul a trecut cu siguran╚Ť─â ╚Öi, ├«n ciuda marilor speran╚Ťe asociate cu platina, pre╚Ťul acestui metal r─âm├óne clar sub 1.000 de dolari pe uncie. Cu toate acestea, investitorii se ├«ntreab─â de ce argintul se tranzac╚Ťioneaz─â doar la jum─âtatea distan╚Ťei fa╚Ť─â de maximele sale istorice, ├«n condi╚Ťiile ├«n care aurul a ├«nregistrat permanent peste 2.000 de dolari pe uncie. Este posibil ca argintul s─â ajung─â din urm─â aurul ╚Öi s─â ating─â, de asemenea, maximul istoric?

Cât ar trebui să coste argintul?

Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri

Deschide cont la XTB Descarc─â aplica╚Ťia pentru mobil Descarc─â aplica╚Ťia pentru mobil

Trebuie remarcat faptul c─â avem de aproximativ 7 ori mai mult argint ├«n sol dec├ót aur. Av├ónd ├«n vedere acest lucru, nu ar trebui s─â ne surprind─â faptul c─â argintul este cu siguran╚Ť─â mai ieftin dec├ót lingourile de aur. Pe de alt─â parte, ├«n prezent trebuie s─â pl─âtim aproximativ 90 de uncii de argint pentru o uncie de aur. Din punct de vedere istoric, raportul dintre argint ╚Öi aur este pu╚Ťin peste 50, iar ├«n ultimii 10 ani a fost de aproximativ 80. Acest lucru ├«nseamn─â c─â, p─âstr├ónd raportul din media ultimilor 10 ani ╚Öi cu pre╚Ťul aurului la 2.000 de dolari, argintul ar trebui s─â coste exact 25 de dolari, ceea ce este pu╚Ťin mai mult dec├ót cost─â acum. Pe de alt─â parte, dac─â s-ar p─âstra raportul istoric al pre╚Ťului, atunci argintul ar trebui s─â coste ├«n jur de 37 de dolari, ceea ce este ├«nc─â mai pu╚Ťin dec├ót maximele istorice ale argintului de aproximativ 50 de dolari pe uncie, dar cu aproximativ 60% mai mare dec├ót pre╚Ťul actual. Aceste evalu─âri au sens dac─â ne uit─âm la datele fundamentale?

Exist─â o lips─â semnificativ─â de argint pe pia╚Ť─â

Pentru cei 10 ani p├ón─â ├«n 2020, am v─âzut o ofert─â destul de mare pe pia╚Ťa argintului. Av├ónd ├«n vedere acest lucru, pre╚Ťul argintului s-a situat atunci, ├«n medie, mai aproape de nivelul de 15-17 dolari pe uncie. Cu toate acestea, ├«ncep├ónd din 2021, pia╚Ťa argintului a intrat ├«ntr-un deficit considerabil. Acesta nu este doar rezultatul unei cereri mai mari de investi╚Ťii pentru argintul fizic, ci mai ales al unei cre╚Öteri a cererii industriale. Aproximativ 50% din ├«ntreaga cerere global─â de argint provine din industrie (pentru 2023, cererea de argint este de aproximativ 35.000 de tone sau aproximativ 1,1 milioane de uncii), iar categoria cu cea mai puternic─â cre╚Ötere este cea a produselor fotovoltaice. Av├ónd ├«n vedere tranzi╚Ťia energetic─â actual─â, se poate a╚Ötepta o cre╚Ötere dinamic─â suplimentar─â pe aceast─â categorie. Cererea de investi╚Ťii sau de bijuterii este, de asemenea, semnificativ─â, dar, cel pu╚Ťin ├«n acest din urm─â caz, nu exist─â perspective de cre╚Ötere puternic─â.

Mai important este faptul c─â oferta de pe pia╚Ťa argintului a r─âmas mai mult sau mai pu╚Ťin constant─â ├«n ultimii ani, la pu╚Ťin peste 1 milion de uncii (const├ónd ├«n minerit ╚Öi recuperarea din a╚Öa-numitele de╚Öeuri). De asemenea, trebuie notat faptul c─â majoritatea exploat─ârilor de argint sunt legate de extrac╚Ťia altor metale industriale, cum ar fi cuprul, zincul, nichelul ╚Öi, de asemenea, aurul. De aceea, perspectivele de aprovizionare sunt legate ╚Öi de extrac╚Ťia altor metale. Cu toate acestea, av├ónd ├«n vedere factorii economici nesiguri (care afecteaz─â, de asemenea, cererea ├«ns─â╚Öi), nu ar trebui s─â ne a╚Ötept─âm la o cre╚Ötere mare a produc╚Ťiei de argint.

Dac─â ne uit─âm la echilibrul dintre cerere ╚Öi ofert─â, am observat o cre╚Ötere a deficitului ├«ncep├ónd cu 2021 ╚Öi se a╚Öteapt─â ca avantajul dintre cerere ╚Öi ofert─â s─â continue ╚Öi ├«n acest an. ├Än ciuda acestui fapt, pre╚Ťul argintului stagneaz─â de mai bine de trei ani. De ce se ├«nt├ómpl─â acest lucru?

 

Rezervele mondiale uriașe de argint

Cel mai recent raport al United States Geological Survey (USGS) indic─â o cre╚Ötere semnificativ─â a rezervelor de argint descoperite ├«n sol. Pentru anul 2023, rezervele ar urma s─â creasc─â de la 550.000 de tone la 720.000 de tone! La nivelurile actuale de exploatare minier─â, exist─â suficient argint pentru aproximativ 27 de ani. Dou─â ╚Ť─âri sunt principalele responsabile pentru cre╚Öterea acestor rezerve: Rusia, ale c─ârei rezerve ├«n sol aproape c─â s-au dublat, ajung├ónd la 92 de mii de tone, ╚Öi Polonia, ale c─ârei rezerve au crescut la 170 de mii de tone! Astfel, Polonia a urcat pe primul loc ├«n ceea ce prive╚Öte de╚Ťinerea celei mai mari cantit─â╚Ťi de argint din lume, dep─â╚Öind Peru. ├Än acela╚Öi timp, Polonia este mult ├«n urm─â ├«n ceea ce prive╚Öte produc╚Ťia de argint, extr─âg├ónd aproximativ 1.300 de tone pe an, ceea ce, dac─â se evalueaz─â rezervele actuale, ar ├«nsemna c─â ╚Ťara ar putea extrage argint pentru ├«nc─â 130 de ani! Dup─â cum se poate observa, exist─â ├«nc─â mult loc pentru a cre╚Öte mineritul argintului la nivel mondial, de╚Öi lipsesc investi╚Ťiile majore pentru a satisface poten╚Ťialul mare din PV sau, de asemenea, cererea de investi╚Ťii.

Pia╚Ťa financiar─â se ├«ndoie╚Öte de poten╚Ťialul argintului

├Än 2020, un aflux brusc de numerar din partea b─âncilor centrale ╚Öi a guvernelor a determinat o c─âutare de oportunit─â╚Ťi de investi╚Ťii pe aproape toate pie╚Ťele. S-a observat atunci un val masiv de numerar ├«n ETF-uri pe argint. Cu toate acestea, din 2020, fondurile au pierdut argint, deoarece investitorii ╚Öi-au retras banii din fonduri. Mai mult, JP Morgan ├«ns─â╚Öi a redus semnificativ cantitatea de argint pe care o de╚Ťine, de╚Öi de mul╚Ťi ani se speculeaz─â c─â aceast─â banc─â acumuleaz─â cantit─â╚Ťi masive de argint pentru o criz─â. De asemenea, se pare c─â pia╚Ťa ├«╚Öi ├«ndreapt─â acum fondurile c─âtre alte active, cum ar fi criptomonedele. ├Än urma lans─ârii ETF-urilor Bitcoin ├«n SUA, am asistat la intr─âri constante ├«n aceste fonduri ╚Öi la ie╚Öiri pentru ETF-urile de aur ╚Öi argint. Dac─â acesta este cazul, ar putea argintul s─â par─â o investi╚Ťie bun─â?

Ce urmeaz─â pentru argint

Pre╚Ťul argintului r─âm├óne deasupra suportului cheie de l├óng─â pragul de 22 dolari pe uncie. Acesta se afl─â deasupra mediei mobile de 50 ╚Öi 200 de s─âpt─âm├óni. ├Än plus, pre╚Ťul aurului r─âm├óne peste 2.000 de dolari, ceea ce indic─â faptul c─â argintul ar trebui s─â se situeze cel pu╚Ťin ├«n jurul valorii de 25 de dolari, men╚Ťin├ónd raportul mediu al pre╚Ťurilor din ultimii 10 ani. De asemenea, merit─â s─â ne amintim c─â argintul, ca ╚Öi aurul, ofer─â o oportunitate de diversificare a portofoliului propriu. ├Än mod obi╚Önuit, metalele pre╚Ťioase se comport─â u╚Öor diferit fa╚Ť─â de pia╚Ťa bursier─â, motiv pentru care sunt adesea numite "refugii sigure". De asemenea, nu trebuie uitat─â nici viitoarea reducere a ratelor dob├ónzilor din SUA. Ratele mai mici ale dob├ónzilor vor face obliga╚Ťiunile mai pu╚Ťin atractive ╚Öi vor cre╚Öte perspectivele de cre╚Ötere pentru metalele pre╚Ťioase. ┬áAv├ónd ├«n vedere pre╚Ťul ├«nc─â relativ sc─âzut al argintului ├«n raport cu aurul ╚Öi departe de maximele sale istorice, argintul poate p─ârea ├«nc─â o investi╚Ťie atractiv─â pe termen lung. Oportunit─â╚Ťile de investi╚Ťii ├«n argint sunt numeroase, prin monede ╚Öi lingouri fizice, prin contracte futures ╚Öi ETF-uri. De╚Öi argintul nu garanteaz─â randamente poten╚Ťial ridicate, ca parte a unui portofoliu de investi╚Ťii, acesta poate fi o parte important─â sub form─â de acoperire ╚Öi diversificare.

"Acest material este o comunicare de marketing ├«n sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European ╚Öi a Consiliului din 15 mai 2014 privind pie╚Ťele de instrumente financiare, ╚Öi de modificare a Directivei 2002/92 / CE ╚Öi a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investi╚Ťii sau o recomandare de informa╚Ťii sau o recomandare care sugereaz─â o strategie de investi╚Ťii ├«n sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European ╚Öi al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de pia╚Ť─â ( reglementarea abuzului de pia╚Ť─â) ╚Öi de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European ╚Öi a Consiliului ╚Öi a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE ╚Öi 2004/72 / CE ╚Öi a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European ╚Öi al Consiliului ├«n ceea ce prive╚Öte standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectiv─â a recomand─ârilor de investi╚Ťii sau a altor informa╚Ťii care sugereaz─â strategii de investi╚Ťii ╚Öi pentru dezv─âluirea de interese particulare sau indica╚Ťii de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv ├«n domeniul consultan╚Ťei ├«n materie de investi╚Ťii, ├«n sensul Legii privind tranzac╚Ťionarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este preg─âtit─â cu cea mai mare diligen╚Ť─â, obiectivitate, prezint─â faptele cunoscute autorului la data preg─âtirii ╚Öi este lipsit─â de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este preg─âtit─â f─âr─â a lua ├«n considerare nevoile clientului, situa╚Ťia sa financiar─â individual─â ╚Öi nu prezint─â nicio strategie de investi╚Ťii ├«n niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofert─â de v├ónzare, oferire, abonament, invita╚Ťie la cump─ârare, reclam─â sau promovare a oric─ârui instrument financiar. XTB SA nu este responsabil─â pentru ac╚Ťiunile sau omisiunile niciunui client, ├«n special pentru achizi╚Ťionarea sau cedarea instrumente, ├«ntreprinse pe baza informa╚Ťiilor con╚Ťinute ├«n aceast─â comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta r─âspunderea pentru nicio pierdere sau daun─â, inclusiv, f─âr─â limitare, orice pierdere care poate ap─ârea direct sau indirect, efectuat─â pe baza informa╚Ťiilor con╚Ťinute ├«n aceast─â comunicare de marketing. ├Än cazul ├«n care comunicarea de marketing con╚Ťine informa╚Ťii despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate ├«n acestea, acestea nu constituie nicio garan╚Ťie sau prognoz─â cu privire la rezultatele viitoare. Performan╚Ťele anterioare nu indic─â neap─ârat rezultatele viitoare ╚Öi orice persoan─â care ac╚Ťioneaz─â pe baza acestor informa╚Ťii o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzac╚Ťionare ale niciunei persoane. Informa╚Ťiile cuprinse ├«n cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate ├«n cadrul tranzac╚Ťiilor dumneavoastr─â. Informa╚Ťiile cuprinse ├«n cadrul acestui material sunt emise ├«n baza experien╚Ťei proprii a emitentului ╚Öi nu reprezint─â o recomandare individual─â, nu vizeaz─â atingerea anumitor obiective, randamente financiare ╚Öi nu se adreseaz─â nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au ├«n vedere situa╚Ťia ╚Öi persoana dumneavoastr─â deci nu recomand─âm utilizarea acestor informa╚Ťii sub orice form─â. Utilizarea informa╚Ťiilor cuprinse ├«n cadrul acestui material ├«n orice modalitate se face pe propria dumneavoastr─â r─âspundere. Acest material este emis de c─âtre un analist pentru care ├«╚Öi asum─â r─âspunderea XTB SA, persoan─â juridic─â autorizat─â de KNF ÔÇô Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."

Distribuie:
├Änapoi la sec╚Ťiunea de ╚Ötiri
Xtb logo

Începe gratuit

Folosim cookie-uri

Ap─âs├ónd pe ÔÇ×Accept totÔÇŁ, sunte╚Ťi de acord cu stocarea cookie-urilor pe dispozitivul dvs. pentru a ├«mbun─ât─â╚Ťi navigarea pe site, a analiza utilizarea site-ului ╚Öi pentru ├«mbun─ât─â╚Ťirea eficien╚Ťei marketingului nostru.

Acest grup con╚Ťine cookie-uri necesare pentru ca site-ul nostru web s─â func╚Ťioneze. Acestea sunt necesare pentru func╚Ťionalit─â╚Ťi precum preferin╚Ťe de limb─â, distribu╚Ťia traficului sau men╚Ťinerea sesiunii utilizatorului. Ele nu pot fi dezactivate.

Nume cookie
Descriere
SERVERID
userBranchSymbol Data de expirare: 2 martie 2024
adobe_unique_id Data de expirare: 1 martie 2025
SESSID Data de expirare: 2 martie 2024
X-Salesforce-CHAT
__hssc Data de expirare: 8 septembrie 2022
__cf_bm Data de expirare: 8 septembrie 2022

Folosim instrumente care ne permit s─â analiz─âm modul de utilizare a paginii noastre. Astfel de date ne permit s─â ├«mbun─ât─â╚Ťim experien╚Ťa de utilizare a serviciului nostru web.

Nume cookie
Descriere
_gid Data de expirare: 9 septembrie 2022
_gaexp Data de expirare: 3 decembrie 2022
_gat_UA-24128249-1 Data de expirare: 8 septembrie 2022
_gat_UA-121192761-1 Data de expirare: 8 septembrie 2022
_ga_CBPL72L2EC Data de expirare: 1 martie 2026
_ga Data de expirare: 1 martie 2026
__hstc Data de expirare: 7 martie 2023
__hssrc

Acest grup de cookie-uri este folosit pentru a v─â afi╚Öa anun╚Ťuri cu subiecte de interes pentru dvs. De asemenea, ne permite s─â ne monitoriz─âm activit─â╚Ťile de marketing ╚Öi ne ajut─â s─â m─âsuram performan╚Ťa reclamelor noastre.

Nume cookie
Descriere
MUID Data de expirare: 26 martie 2025
_omappvp Data de expirare: 11 februarie 2035
_omappvs Data de expirare: 1 martie 2024
_uetsid Data de expirare: 2 martie 2024
_uetvid Data de expirare: 26 martie 2025
_fbp Data de expirare: 30 mai 2024
fr Data de expirare: 7 decembrie 2022
_ttp Data de expirare: 26 martie 2025
_tt_enable_cookie Data de expirare: 26 martie 2025
_ttp Data de expirare: 26 martie 2025
hubspotutk Data de expirare: 7 martie 2023
omSeen-bf0j5ficcdwh69l4zs8y Data de expirare: 8 octombrie 2022

Cookie-urile din acest grup stocheaz─â preferin╚Ťele pe care le-a╚Ťi avut ├«n timpul utiliz─ârii site-ului, astfel ├«nc├ót acestea s─â fie deja active c├ónd vizita╚Ťi pagina dup─â o perioad─â de timp.

Nume cookie
Descriere

Aceast─â pagin─â folose╚Öte cookie-uri. Cookie-urile sunt fi╚Öiere stocate ├«n browser-ul dvs. ╚Öi sunt utilizate de majoritatea site-urilor web pentru a v─â ajuta s─â v─â personaliza╚Ťi experien╚Ťa web. Pentru mai multe informa╚Ťii, consulta╚Ťi Politica de confiden╚Ťialitate. Pute╚Ťi gestiona cookie-urile ap─âs├ónd pe ÔÇ×Set─âriÔÇŁ. Dac─â sunte╚Ťi de acord cu utilizarea cookie-urilor, ap─âsa╚Ťi pe ÔÇ×Accept totÔÇŁ.

Schimbă regiunea și limba
╚Üara de re╚Öedin╚Ť─â
Limb─â