Bankinter (BKT.ES) es uno de los principales bancos en España tanto por capitalización bursátil (unos 5.450 millones de euros) como por volumen de activos. Constituido en 1965 como un banco industrial, al 50% entre el Banco Santander y el Bank of America. En 1972 salió a cotizar y se convirtió en un banco independiente, transformándose además en un banco comercial.
Bankinter divide sus líneas de negocio de la siguiente manera:
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Banca de empresas: Se basa en servicios orientados a empresas, fundamentalmente otorgando crédito y apoyándolas tanto en el negocio nacional como en el internacional. Cuenta con una inversión crediticia de 31.200 millones de euros.
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Banca comercial: Se centra en las personas físicas, dividiéndose a su vez en:
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Banca retail, centrada en la banca personal a particulares y extranjeros. Tiene un patrimonio acumulado de 44.000 millones de euros.
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Banca patrimonial, que concentra banca privada, Bk Luxemburgo y la red de agentes. Con un patrimonio acumulado de 55.4000 millones de euros.
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Consumer Finance: Centrada en financiación al consumo. Engloba España, Portugal e Irlanda(en esta última también préstamos hipotecarios). Cuenta con una inversión crediticia de 6.000 millones de euros.
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Bankinter Portugal: Donde desarrolla las mismas actividades, es un negocio reciente y en el que experimenta grandes crecimientos. Tiene una inversión crediticia de 8.500 millones de euros.
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Evo Banco: Banco perteneciente al grupo que únicamente opera de manera digital. Cuenta con una inversión crediticia de 3.200 millones de euros.
Su margen bruto se distribuye de la sigfuiente manera:
Fuente: Elaboración propia con daos extraídos de los informes de la compañía.
Actualmente cuenta con una cartera de préstamos de 74.600 millones de euros y unos depósitos de clientes de 72.900 millones de euros. Además, gracias a su perfil conservador ha conseguido situarse como uno de los bancos más rentables del sector, con un ROE de más del 11% en 2022 y ha conseguido mantener ese retorno por encima del 10% o cercano a el durante los últimos años.
Fuente: Elaboración propia con datos extraidos de las cuentas anuales de la compañía.
¿Cómo ha conseguido ser rentable siendo conservador? Debido a este perfil, ha conseguido que su tasa de morosidad, que son los créditos de dudoso cobro en relación a la cartera de préstamos de la empresa, este por debajo de la tasa del sector de manera sostenida. Además, gracias a ello se ha situado como la entidad más solvente en España según los test que realiza periodicamente la Autoridad Bancaria Europea.
Fuente: Elaboración propia con datos extraídos del Banco de España y la compañía.
La compañía ha conseguido crecer a buen ritmo a pesar de las dinámicas de tipos tan bajos, lo que no le permitía poder intermediar de manera correcta entre los tipos de interés a los que se financiaba y a los que conseguía prestar el dinero. De hecho, durante este 2023 ha alcanzado un beneficio neto de 417 millones de euros, casi la cifra que ganó en el año 2021 entero y un 54% más que en el mismo periodo de 2022.
Fuente: Elaboración propia con datos extraídos de los informes de la compañía.
Sin embargo, la cotización ha bajado un 5% en lo que va de año, convirtiendola en una de las que peor lo está haciendo de su sector, a pesar de las buenas perspectivas. Esto puede deberse a que en 2021 subió un 41% y en 2022 un 39% frente al 23,1% y al 13,1% respectivamente que subió el sector.
Fuente :xStation5
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