El mercado de criptomonedas ha demostrado recientemente que no está desconectado de los mercados financieros globales, el precio de Bitcoin y otras criptomonedas está reaccionando de manera muy nerviosa. ¿Bitcoin mantendrá la zona de soporte clave por encima de los 40.000USD? ¿Podemos esperar una reversión del 'impulso'?
- Los mercados financieros esperan ansiosos la decisión de la Fed sobre las tasas de interés (el consenso es un aumento de 50 pb y el inicio anunciado de un programa de reducción de balance). Como resultado, esta semana podemos esperar una mayor volatilidad en los mercados financieros, incluido el mercado de criptomonedas;
- Históricamente, mayo ha sido el cuarto mejor mes para el precio de Bitcoin. En mayo de 2011, el precio de Bitcoin subió un 189 %, en 2014 subió casi un 40 %, en 2019 subió un 62 % y en 2020 casi un 10 %. Al mismo tiempo, sin embargo, fue en mayo de 2021 cuando ocurrió la caída durante la cual Bitcoin perdió casi el 40% de su valoración. La ganancia media en ese mes fue del 27% y la pérdida media fue del 16%. En un escenario a la baja, el mercado de criptomonedas podría esperar regresar a la zona de 32.000USD, donde se ubicó una zona de demanda clave en el verano de 2021;
- Algunos inversores, debido a la presencia de instituciones financieras en el mercado de criptomonedas, esperan un rango más pequeño de caídas y volatilidad adicionales en el precio de Bitcoin, así como una mayor correlación con los índices bursátiles que en el pasado. Hasta ahora, el segundo factor está funcionando, con el precio de Bitcoin reaccionando de manera similar al índice de tecnología NASDAQ. Si bien tendremos que esperar más reacciones de precios, Bitcoin se acerca a una zona de soporte clave a partir del verano de 2021;
- Los desarrolladores de Ethereum informaron que la 'fusión' se pospuso nuevamente durante varios meses, lo que puede haber preocupado a algunos inversores. La transición de Ethereum al método de aprobación de prueba de participación se anunció durante muchos meses y originalmente estaba programada para realizarse en algún momento de 2021. Mientras tanto, la fecha se retrasó nuevamente de julio a una parte posterior no especificada del año, uno de los supervisores del próximo 'fork' (división forzosa) de la cadena, Tim Beiko, se ha pronunciado al respecto. Se supone que el efecto de la transferencia de Ethereum a PoS es congelar el suministro y la extracción de nuevos tokens y una cadena de bloques ecológica y energéticamente eficiente;
- ArkInvest Fund planteó en el informe la cuestión de la recompensa por "participar" en la red ETH, cuyo valor puede disminuir a medida que aumenta el número de participantes. Esto podría representar un riesgo sistémico para el funcionamiento de toda la red si se produce un éxodo de inversores que negocian la aprobación de transacciones en la cadena de bloques de Ethereum. La función principal de los 'participantes' será aprobar transacciones bloqueando sus tokens ETH en la cadena de bloques, a cambio de lo cual recibirán recompensas en forma de % de las tarifas de transacción similares a otras cadenas de bloques que han ganado popularidad recientemente debido a las altas recompensas. para replanteo (Luna, Solana);
- Cabe señalar que el inicio de año fue uno de los peores para la bolsa en toda la historia de la bolsa. Dichos períodos a menudo han sido seguidos por un rebote, que si Bitcoin mantiene una correlación positiva con los mercados financieros también podría generar crecimiento en el mercado de criptomonedas;
- Recientemente, Bitcoin una vez más ha sido objeto de críticas, esta vez de Warren Buffett, quien en el pasado a menudo ha hablado negativamente sobre el aumento de las valoraciones de las criptomonedas, comparándolas con los juegos de azar y la arraigada necesidad humana de especular. Según el 'Oráculo de Omaha', el precio de Bitcoin ha ido hacia cero desde su creación porque, a diferencia de las acciones, pertenece a una clase de activos 'no productivos'. Sin embargo, hasta la fecha, el rendimiento de Bitcoin desde su creación continúa superando los rendimientos de las principales acciones estadounidenses en el índice S&P 500.
El Bitcoin Sensitive Index muestra pérdidas entre 19 empresas como Robinhood, Coinbase y Riot Blockchain relacionadas con la industria de las criptomonedas. Vemos que la valoración del índice se acerca a los niveles del otoño de 2020, cuando vimos el comienzo del ciclo alcista en el mercado de criptomonedas, y las recientes caídas de Bitcoin también se están "desbordando" en el mercado de valores. Fuente: Bloomberg, fidelidad
A continuación, echamos un vistazo a algunos datos de la cadena de bloques que podrían anunciar un próximo repunte. Los datos muestran que el mercado de criptomonedas está comenzando a madurar como lo indica, entre otras cosas, el creciente volumen medio de transacciones en línea desde 2020. Las transacciones por encima de 10 millones de dólares aún representan casi el 40%. Al mismo tiempo, las entradas y salidas de los intercambios que suelen ser de naturaleza especulativa están empezando a disminuir, lo que puede indicar una falta de interés en vender por parte de los tenedores a largo plazo que no están dispuestos a vender sus tenencias de Bitcoin. Esto, potencialmente con la creciente dificultad de la minería y la alta demanda, podría causar un shock de oferta en el futuro. Sin embargo, la NVT descendente indica que ahora hay mucho por hacer para ponerse al día antes del lado de la demanda.
Los datos de la cadena muestran que la minería de Bitcoin se está volviendo más difícil y está en ATH. Fuente: blockchain.com
El modelo muestra la razón NVT mediana de dos años multiplicada por el volumen medio de transacciones actual. De esta forma, el modelo muestra la valoración implícita de Bitcoin dado su uso para la liquidación de valor. Los modelos de 28 días (verde) y 90 días (rosa) indican una valoración de BTC entre 32.500USD y 36.000USD. Sin embargo, vale la pena señalar que ambos están comenzando a alcanzar niveles muy bajos, lo que plantea la posibilidad de una posible relajación. La línea verde está comenzando a pasar por encima de la línea rosa, lo que además puede generar un "impulso" positivo para la valoración futura. Fuente: Glassnode
La relación entre las opciones de venta y las opciones de compra (PUT/CALL) y su volumen de negociación indica que los participantes del mercado han estado aumentando la exposición a través de las opciones de venta desde principios de 2022, lo que genera una posible corrección en el mercado de criptomonedas y se protege contra la depreciación excesiva de los precios de BTC. Fuente: Glassnode
BITCOIN, W1. Bitcoin, desde que cayó por debajo de 4.000USD el día del brote de la pandemia de COVID, todavía tiene una tendencia alcista y ha subido casi un 1000% desde el fondo de covid. Sin embargo, la línea de tendencia alcista principal se rompió y el 'rey de las criptomonedas' no pudo mantenerse por encima de los 40.000USD a principios de año. Desde principios de año, podemos observar una formación de cabeza y hombros cuyo 'escote' potencial ronda los 38.000USD, pero su 'hombro cercano' aún no se ha dibujado. Una caída por debajo del precio de 38.000USD podría desencadenar una caída rápida a los niveles de 30.000USD, donde vimos las primeras reacciones fuertes de demanda en el verano de 2021, que coincidieron con el retroceso de Fibonacci de 61,8. Es probable que el movimiento adicional del precio de Bitcoin dependa del sentimiento de los mercados en relación con la próxima reunión de la FED, por lo que en los próximos días podemos esperar grandes movimientos de precios que pueden determinar la dirección futura del mercado de criptomonedas. Fuente: xStation 5
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