Resumen de operaciones:
MACRO Global
o Europa:
- Trump visita Europa para la reunión de la OTAN. Será otro potencial punto de conflicto ya que el EEUU aboga por que Europa realice un mayor gasto en defensa.
- Merkel alcanza un acuerdo con su ministro del Interior, Horst Seehofer, para desactivar el conflicto que mantenía por la gestión de la migración y que ponía en jaque el Gobierno de coalición actual.
- UK: dimite David Davis 8 (UK Brexit Minister) por encontrar imposible reconciliar su postura con la de Theresa May que defiende un “soft Brexit”.
o EEUU
- Las minutas del FOMC confirmaron que aunque la FED está preocupada por los riesgos económicos derivados de una guerra comercial, no tiene intención de cambiar su proceso de normalización monetaria (subida paulatina de tipos de interés).
- EEUU aplicó nuevos aranceles por valor de 34 billones de $ sobre productos chinos y China reaccionó inmediatamente con tarifas sobre productos estadounidenses por el mismo valor. Se espera que Trump imponga nuevos aranceles por valor de 16 billones de $ en dos semanas.
o Corea del Norte
- Crece la tensión tras la reunión mantenida entre Mike Pompeo (Secretario de Estado Estadounidense) y representantes de Japón, Corea del Sur y Corea del Norte. El motivo es la falta de acuerdo sobre los pasos a dar en el proceso de desnuclearización del régimen de Pyongyang.
o Canadá: se espera que esta semana suba los tipos de interés en 0.25%.
TNOTE (Bono 10y USA) diario
El bono está actuando de activo refugio durante la escalada de tensión relativa a la guerra comercial. Sin embargo, la visión de medio plazo continúa siendo claramente bajista, por lo que aprovecharía rotaciones hacia 121.15/20 para abrir posiciones cortas con objetivo en 118.50, pero con stop ceñido por encima de 121.40, ya que una ruptura de esta zona activaría una formación de vuelta con un potencial objetivo en 124.00. A corto plazo están surgiendo las primeras señales de debilidad, con la ruptura de directrices en RSI, por lo que espero un movimiento lateral/bajista para las próximas sesiones.
SP500 (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “desde que se produjo la ruptura de la formación triangular, el entorno es claramente alcista, pero que si el precio rompía la zona de soporte en 2735/45 había que esperar que la caída se extendiese hasta 2680/90”. El precio entró en tres ocasiones en esta zona de suelo y desde ahí hemos visto surgir un proceso muy impulsivo que ha roto con fuerza la resistencia en 2735/47 (ahora convertida en zona de compra). A corto plazo espero un ataque a 2790/2810 donde reduciría las posiciones largas en espera de las primeras correcciones tácticas de nuevo. Por encima de 2810 el siguiente objetivo serían los máximos históricos en 2880/85.
DAX (gráfico diario)
El DAX lo ha hecho mucho peor que la bolsa estadounidense las últimas semanas, y mientras que los índices americanos han roto ya resistencias importantes, el DAX todavía está luchando por superar la zona 12450/12650. No se aprecian aun señales de fortaleza en los indicadores técnicos por lo que aprovecharía niveles cercanos a 12650 para reducir posiciones de compra en espera de un primer rechazo a la baja que ofrezca mejores puntos de entrada. Desde una perspectiva de largo plazo el índice alemán sigue manteniendo una estructura claramente alcista (que solo cambiaría si se rompe 11700), y no hay que olvidar que en términos relativos, el DAX en relación al SP500, cotiza muy cerca de un gran soporte que no se ha roto desde 2011, (gráfico relativo que podéis ver en la sección de pares de metodotrading).
IBEX (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “en el caso de que se produjesen cierres por debajo de 9611 el escenario alcista de corto plazo quedaría invalidado, dando paso a un potencial re-testeo de los mínimos de mayo.” Finalmente es lo que ocurrió, pero desde ahí hemos visto resurgir un nuevo impulso alcista que nos está acercando a la cota de los 10000 puntos. Dada la estructura bajista existente desde principios de 2017 en forma de canal descendente, aprovecharía la zona 10000-10200 para reducir o quitar posiciones largas ante una alta probabilidad de rechazo a corto plazo de esta resistencia. Para poder plantear escenarios alcistas a medio plazo sería necesario consolidar previamente cierres por encima de 10300.
Nikkei (gráfico diario)
La semana pasada advertíamos de que “en el caso de que se llegase a romper el soporte 21965 esperaría más presión vendedora hacia donde se encuentra la directriz alcista de medio plazo.” Con la tensión reinante en torno a la Guerra Comercial el Nikkei también a sufrido, pero de momento respeta la línea de tendencia alcista de medio plazo. Por tanto, mientras no se produzcan cierres por debajo de 21300 considero que la tendencia no ha cambiado, y que hay que buscar oportunidades de compra, con un primer objetivo en 22600/650 y un segundo objetivo en 22950/23175.
EUR vs USD (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “aprovecharía caídas por debajo de 1.1500 para comprar con un objetivo en 1.1830.” Por desgracia el precio reboto un poco antes de lo que nos hubiese gustado (1.1507) y ahora se acerca a la zona objetivo prevista. Para aquellos que estén largos, aprovecharía niveles por encima de 1.1800 para ir cerrando posiciones de compra, en espera de una corrección táctica a la baja. La zona 1.1830/35 representa ahora un nivel crítico, y aunque no espero una ruptura a corto plazo, si llegase a producirse confirmaría una formación de vuelta con objetivos en torno a 1.2150.
GBP vs USD (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “finalmente se alcanzó el objetivo del doble techo en 1.3100 y se formaron las divergencias alcistas en indicadores como el RSI. Espero que el rebote se extienda hasta 1.3500 desde donde deberían producirse nuevamente correcciones bajistas.” El escenario no ha variado mucho de la previsión inicial, por lo que mantengo la misma opinión. Aprovecharía extensiones hacia 1.3500 para comenzar a abrir lentamente posiciones cortas, pero dejando margen para poder ampliarlas si el precio se extiende hasta 1.3560/1.3700.
USD vs JPY (gráfico semanal)
La semana pasada comentamos que “La tendencia a medio plazo sigue siendo bajista, por lo que si se producen nuevos rebotes hacia 111.00 aprovecharía para abrir posiciones cortas con objetivo en 108.20.” Con el movimiento hasta 111.12 se ha cumplido la condición para abrir cortos. Estas posiciones hay que protegerlas con stops por encima de 111.75/80, (zona donde se encuentra la resistencia y la línea de tendencia bajista a medio plazo, ya que su ruptura implicaría proyecciones hacia 114.50). El primer objetivo de la posición corta es un ataque al soporte 108.20/30. Por debajo de este nivel, la siguiente referencia se sitúa en 104.50.
USD vs MXN (gráfico semanal)
La semana pasada comentamos que “dada la fortaleza del impulso alcista que se inició en marzo de este año y que supero claramente 20.20 espero otra fase alcista durante las próximas semanas, por lo que seguiría buscando oportunidades de compra.” Lo cierto es que no esperaba un retroceso tan vertical como el que se está produciendo. Dicho lo cual el precio se encuentra en este momento cerca de la siguiente zona pivote y no lejos de la línea de tendencia alcista de medio plazo. Aprovecharía la zona comprendida entre 18.60 y 19.05 para comprar con un stop por debajo de 18.35 y un primer objetivo en 20.20.
USD vs CLP (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “mantendría una visión positiva mientras no se produzcan cierres por debajo de 630, con un objetivo potencial en 657.” Finalmente se ha producido el impulso hasta alcanzar nuestra zona objetivo y dado que se están formando divergencias en los indicadores adelantados, aprovecharía para cerrar la posición larga. A corto plazo aun no se detecta ninguna formación de vuelta o patrón de velas preocupante, y dado que se ha roto el canal bajista de medio plazo, espero mayor presión al alza a durante las próximas semanas. Sin embargo, a corto plazo existe un claro riesgo de corrección.
ORO (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “la zona de soporte crítica donde cambiar a un entorno más positivo se encontraba entre 1236 y 1250.” Finalmente se cumplió el objetivo de la proyección del rango lateral y el rechazo de la antigua zona de soporte que además coincidía con la línea de tendencia alcista de medio plazo. Ahora tenemos un rango de fluctuación definido por el soporte en 1236 y la resistencia en 1308. Creo que el impulso actual (ayudado por la debilidad del dólar) puede extenderse hasta 1273/81, pero para traders de corto plazo aprovecharía esta zona para cerrar las compras.
Petróleo West Texas (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “el petróleo West Texas ha alcanzado una zona de soporte muy relevante… que a nivel de indicadores adelantados podría formarse una divergencia diaria… y que por tanto, aprovecharía la zona entre 62.00 y 63.50 para comprar con un potencial objetivo en los máximos anteriores (72.00)”. El precio ha superado incluso el objetivo previsto, pero ahora cotizando cerca de la parte superior del canal alcista y con potenciales divergencias bajistas en los indicadores el riesgo de una nueva corrección cada vez es mayor. Cerraría posiciones largas y esperaría a caídas hacia 67.00/68.00 para volver a abrir compras en petróleo.
