International Business Machines Corporation (IBM) publicará sus resultados del segundo trimestre el miércoles 24 de julio de 2024, después de la campana de cierre. Los inversores examinarán de cerca el desempeño de la compañía para evaluar su progreso en su transformación estratégica y su capacidad para navegar en un panorama de mercado desafiante, especialmente en el campo de la IA. La empresa ha pasado de ser una empresa de hardware a centrarse más en software, computación en la nube e inteligencia artificial.
Expectativas clave
- Crecimiento de los servicios de software: los analistas anticipan un crecimiento sólido en este segmento, impulsado por la creciente adopción de soluciones de inteligencia artificial generativa. Se espera que el enfoque de IBM en iniciativas de IA, como su plataforma Watson, siga dando dividendos.
- Las expectativas de crecimiento de los ingresos son bastante moderadas, y el consenso de Wall Street apunta a un crecimiento de sólo el 1%:
- Wall Street: 15.620 millones de dólares de ingresos, beneficio por acción de 2,19 dólares
- Morgan Stanley: 15.600 millones de dólares de ingresos, beneficio por acción de 2,27 dólares
- Bernstein: 15.700 millones de dólares de ingresos
- Servicios de consultoría: Si bien IBM ha logrado avances en la expansión de su cartera de software y servicios, se prevé que el crecimiento de la consultoría se desacelere. Esto se debe a una combinación de factores, incluido un entorno económico desafiante, restricciones de gasto discrecional y el impacto inmediato limitado de los proyectos de consultoría de IA generativa. El crecimiento en este segmento probablemente disminuirá significativamente debido al desafiante entorno de gasto en consultoría.
- Adquisición de HashiCorp: La adquisición pendiente de HashiCorp, una empresa de automatización de infraestructura en la nube, será un tema clave de discusión. Los inversores estarán ansiosos por comprender el impacto de este acuerdo en las perspectivas de crecimiento de IBM y su capacidad para competir en el mercado de la nube.
- Expectativas
- Las adquisiciones agregarán alrededor de 100 puntos básicos al crecimiento de los ingresos de IBM en 2024
- Las adquisiciones de Apptio, webMethods, StreamSets y HashiCorp, junto con el ciclo actual de mainframe y Acuerdo de licencia empresarial (ELA), significaron "potencial para que el crecimiento se reacelere en 2025".
Retos y oportunidades
IBM ha logrado avances significativos en la transformación de su negocio hacia un modelo más orientado al software y los servicios. Sin embargo, la empresa enfrenta varios desafíos, incluida la desaceleración del crecimiento de los ingresos, una mayor competencia de los proveedores nativos de la nube y la necesidad de integrar con éxito adquisiciones como HashiCorp. Capitalizar el potencial de la IA generativa y otras tecnologías emergentes será crucial para el éxito futuro de IBM. La capacidad de la empresa para ejecutar perfectamente su estrategia y abordar estos desafíos será clave para recuperar la confianza de los inversores e impulsar el crecimiento a largo plazo.
En general, el informe de resultados del segundo trimestre de IBM proporcionará información valiosa sobre el progreso de la empresa en su viaje de transformación y su capacidad para navegar en un mercado complejo y en evolución. Los inversores seguirán de cerca el desempeño de la empresa en servicios de software, consultoría e infraestructura, así como las actualizaciones sobre la adquisición de HashiCorp.
La acción ha subido más del 30% durante el año pasado y alrededor del 12% este año. Por otro lado, la acción está aproximadamente un 8% por debajo del máximo local de marzo y aproximadamente un 17% por debajo del máximo histórico de hace más de 10 años. Sin embargo, el precio de consenso de las recomendaciones está entre 10 y 12 dólares por debajo del precio actual, pero las últimas recomendaciones de Goldman Sachs y RBC indican un precio en lugar de 200 dólares, lo que supone un aumento de alrededor del 9% para la empresa.
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