- Az Intel részvénye továbbra is nyomás alatt áll: a gyenge növekedési kilátások, a csökkenő profitvárakozások és a technikai kép egyaránt további lefelé mutató kockázatokra utalnak.
- Az Intel részvénye továbbra is nyomás alatt áll: a gyenge növekedési kilátások, a csökkenő profitvárakozások és a technikai kép egyaránt további lefelé mutató kockázatokra utalnak.
Az Intel (NASDAQ: INTC) részvénye már hosszú ideje nehézségekkel küzd, árfolyama pedig 2018 óta nem mutat egyértelmű irányt, ahogy az a technikai elemzési ábrán is látható. Ennek egyik legfontosabb oka az innováció hiánya, valamint a piaci részesedés csökkenése az olyan versenytársakkal szemben, mint az AMD (NASDAQ: AMD) és az Nvidia (NASDAQ: NVDA) a CPU- és GPU-piacon. Az opciós befektetők jelentős része további esésre számít, és arra fogad, hogy az Intelnél egyelőre nem várható érdemi fordulat.
Értékeltségi szempontból az Intel valóban olcsónak tűnik: a részvény 12,1-es, egy évre előretekintő P/E-rátán forog, szemben az elmúlt öt év körülbelül 12-es átlagával. Az alacsony értékeltség oka azonban az, hogy a vállalat nem mutat növekedést, miközben 2022-re az eredmény csökkenését várják. A jelenlegi becslések szerint az egy részvényre jutó eredmény 2022-ben 7,4%-kal, 4,43 dollárra csökkenhet a 2021-es 4,79 dollárról. Ez pedig már egy 2021-re várt 9,7%-os visszaesést követ, a 2020-as 5,30 dolláros szintről.
Ebből kiindulva akár az is állítható, hogy a részvény még mindig túl drága. Más vállalatok hasonló, csökkenő profitkörnyezetben – például a Gilead Sciences vagy az IBM esetében – a P/E-ráta korábban akár 9–10 körüli szintre is visszaesett. Az alábbi grafikon az IBM (NYSE: IBM) és a Gilead Sciences (NASDAQ: GILD) eredményének éves változását mutatja 2017 és 2020 között, és jól látható rajta, hogy a két vállalat profitjának visszaesésével párhuzamosan a P/E-ráta is csökkent, és több időszakban 9 és 10 között mozgott. Egy 10-es P/E-ráta a 2022-es eredményvárakozások alapján mindössze 44 dolláros Intel-részvényárfolyamot indokolna a jelenlegi 54,52 dollárhoz képest, ami mintegy 19,3%-os lefelé mutató potenciált jelentene.
Jelenleg az Intel eredménye 2023-ban várhatóan 7,8%-kal, részvényenként 4,79 dollárra emelkedhet, azonban a közeljövőre vonatkozó csökkenő tendencia miatt ez az előrejelzés is megkérdőjelezhető. Ráadásul ez még mindig elmaradna a 2019-es, részvényenként 4,87 dolláros eredménytől.
A befektetők az Intel további esésére fogadnak
A gyenge eredménykilátások arra ösztönöztek egy opciós piaci szereplőt, hogy olyan bearish pozíciót vegyen fel, amely arra számít, hogy a részvény a derivatív instrumentum lejáratakor 53 dollár alatt zár majd. A november 19-i lejáratú, 60 dolláros kötési árú CALL opciók nyitott kötésállománya közel 9 300 kontraktussal nőtt, miközben az ugyanilyen lejáratú, 60 dolláros PUT opciók nyitott kötésállománya szintén mintegy 9 300 kontraktussal emelkedett.
Az adatok alapján a CALL opciókat 0,43 dolláros áron adták el, míg a PUT opciókat kontraktusonként 7,35 dollárért vásárolták. A két ügylet nem egy spreadstruktúra része volt, és úgy tűnik, hogy a befektető korábban október 15-i lejáratra, 55 dolláros kötési áron is rendelkezett PUT- és CALL-pozíciókkal. Az októberi CALL- és PUT-opciók nyitott kötésállománya egyaránt körülbelül 7 500 kontraktussal csökkent, ami arra utal, hogy ezeket a pozíciókat lezárták.
Mindez összességében egy bearish ügyletet eredményez, amelyben a befektető arra fogad, hogy a részvény november közepére 53 dolláron vagy az alatt fog forogni. Érdemes megjegyezni, hogy a részvény árfolyama már jelenleg is mindössze 54,52 dollár.
Technikai elemzés
A részvény 2015 óta emelkedő trendben mozog, és ez a trendvonal egyelőre támaszként működik. A trendvonal letörése kifejezetten negatív jelzés lenne, és akár 47,70 dollárig is visszaküldhetné az árfolyamot.
Emellett április óta egy rövid távú csökkenő trend is kialakult az első negyedéves eredmények közzétételét követően, amely egy máig fennálló csatornát hozott létre. A bikák jelenleg egy felfelé történő kitörésre várnak, amely az árfolyamot az 57,51–59,57 dolláros tartomány felé mozdíthatná.
Érdemes ugyanakkor megjegyezni, hogy az RSI, a MACD és az EMA200 az elmúlt hónapokban lefelé tartó trendet mutatott, ami arra utal, hogy a piaci momentum elsősorban bearish irányba fordult. Ez azt jelezheti, hogy a részvényen az utóbbi időben tapasztalt eladói nyomás a közeljövőben is fennmaradhat.
A nap chartja: Trump kijelentései erősítik a jent (2026. szeptember 25.)
Gazdasági naptár: A Trump–Xi-csúcstalálkozón nem született áttörés (2026. szeptember 25.)
Reggeli összefoglaló: Az olajár visszaesett a Washington és Teherán közötti tárgyalásokról szóló hírek hatására (2026. szeptember 25.)
Piaci összefoglaló: Az olajárak további emelkedése nyomást gyakorol az európai részvényekre (2026. szeptember 24.)
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.