Piaci riasztás: Mit hoz a jövő az aranynak és az ezüstnek?

10:55 2019. augusztus 15.

Az arany ára 50 dollár / unciával esett vissza, miután az Egyesült Államok kormánya úgy döntött, hogy késlelteti a kínai behozatalra vonatkozó egyes vámtarifákat. Ez a lenyűgöző rally végét jelentené? Mi a helyzet az ezüst árával, ami május vége és augusztus 13. között kb. 20%-kal emelkedtet? Ebben az elemzésben áttekintettük ezt a két attraktív instrumentumot.

Romló gazdasági helyzet

Alapvető fontosságú, hogy megértsük a nemesfémekkel kapcsolatos rally mögött álló mozgatórugót, és ez a világgazdaság viharfelhős kilátásait. Annak ellenére, hogy a monetáris politika hosszú ideje expanzív volt, a központi bankok még nagyobb nyomást gyakorolnak arra, hogy még többet érjenek el. Ez a nyomás csökkenti a kötvényhozamokat és az alacsonyabb kötvényhozam jót tesz az aranynak és az ezüstnek (rossz alternatíva a nem kamatozó eszközök tartására). Vajon, most megváltoztatja-e a kilátásainkat, Trump tarifákkal kapcsolatos döntése? Nagyon valószínűtlen. Esetleg USA elkerülheti a meredek lassulást, de a gazdasági adatok legutóbbi szériája (a Német és az Egyesült Királyság gazdasági lassulásban, a Kínai termelés növekedése 17 éves mélyponton, az amerikai üzleti felmérések zuhanása) valószínűleg továbbra is fennmaradnak a globális lassulással kapcsolatos aggodalmak.

Az arany kissé feszült helyzetben

Az arany legfőbb problémája a rendkívül magas spekulatív pozícionálás - a mindenkori csúcshoz közeli. Ez az árakat érzékenyvé teszi a negatív hírekre. Mivel azonban az ETF eszközeinek folyamatos felhalmozódását látjuk, és mindaddig, amíg a makrogazdasági körülmények támogatják, ez a felhalmozódás növeli a befektetési igényeket.

Az arany pozíciója nagyon feszült, de a befektetési igény rendszeresen növekszik. Forrás: Bloomberg, XTB Research

Technikailag mostanában láthattunk rendszeres „egyensúlyhiányi” - korrekciót, és a trend továbbra is bullish marad mind a D1, mind a H4 intervallumban. Még nagyobb a korrekció esetén is, annyi támaszra lehet támaszkodni. Húsos zónákat látunk 1436 és 1452 dollár között.

A „tarifa hírekre” adott reakció csak az arany normál korrekcióját váltotta ki. Forrás: xStation5

Ezüst - az új arany?

Az ezüst fundamentuma ígéretesebbek látszik. A viszonylag magas pozícionálással, de távol a mindenidők legmagasabb pontjától. Ennél is fontosabb, hogy az ezüst ETF-ek úgy néznek ki, mintha lendületet kapnának és növekedhetnek a meglévő réstől egészen a mainstream termékig. Az ETF iránti kereslet már rekordszintű és gyorsan növekszik.

Az ETF lendülete fontos szerepet játszik az ezüst árdinamikájában. Forrás: Bloomberg, XTB Research

Technikailag az ezüst rally csak a lépés első szakaszában lehet hasonlóan 2016-hoz. Ha a történelem ismétli önmagát a 21,65 dolláros ellenállást keressük. Közelebb ellenállás a 18,40 dolláros szinten található.

A közelmúltbeli rally ellenére az ezüst árak még mindig sokkal közelebb állnak az évtized mélypontjához, mint a csúcsához. Forrás: xStation5

Ezt a tartalmat az X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. készítette. A szolgáltatást az X-Trade Brokers Dom Maklerski SA (X-Trade Brokers Brókerház részvénytársaság) nyújtja, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen: Ogrodowa 58, 00-876 Varsó, Lengyelország, (KRS szám 0000217580). A Lengyel Értékpapír- és Tőzsde Bizottság által 2005. november 8-án kiadott engedély alapján DDM-M-4021-57-1/2005 ügynöki tevékenységet folytat az X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A., amelyet a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyel. Ez a jelentés csak tájékoztatási és marketing célokat szolgál. Bármilyen vélemény, elemzés, ár vagy egyéb tartalom nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. A tartalom általánoságban tükrözi szakértőink véleményét, és nem veszi figyelembe az olvasók egyéni személyes körülményeit, befektetési tapasztalatait vagy jelenlegi pénzügyi helyzetét. A múltbeli teljesítmények vagy a jövőbeli előrejelzések nem jelentik a jövőbeli eredmények megbízható mutatóját. Az XTB nem vállal felelősséget semmilyen veszteségért vagy kárért, beleértve - korlátozás nélkül - a haszon elvesztését, amely közvetlenül vagy közvetve az ilyen információk felhasználásából vagy megbízhatóságából származhat.

share
back

A CFD összetett eszköz, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen veszteség jelentős kockázatával jár. Ennél a szolgáltatónál a lakossági befektetői számlák 79%-án veszteség keletkezik a CFD-kereskedés során. Fontolja meg, hogy érti-e a CFD-k működését és hogy megengedheti-e magának a veszteség magas kockázatát.

A CFD összetett eszköz, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen veszteség jelentős kockázatával jár. Ennél a szolgáltatónál a lakossági befektetői számlák 79%-án veszteség keletkezik a CFD-kereskedés során. Fontolja meg, hogy érti-e a CFD-k működését és hogy megengedheti-e magának a veszteség magas kockázatát.

Veszteségei meghaladhatják a befektetett tőke összegét!

×