🔴EURUSD cae un 0,3% antes de la Fed

12:37 29 de enero de 2025

La Reserva Federal de EE. UU. decidirá hoy a las 16:00 GMT -3🗽

El dólar estadounidense se fortalece mientras el US100 recupera las caídas de principios de semana antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal de hoy. Presionado por el dólar estadounidense, el par EURUSD cae casi un 0,3%, cayendo por debajo del nivel de 1,04 antes de la decisión de la Reserva Federal de EE. UU. programada para las 16:00 GMT -3 y el discurso de Powell a las 16:30 GMT -3.

Se acerca la primera decisión de la Fed del año

¡La primera decisión de la Reserva Federal sobre las tasas del año está en el centro de atención! Si bien el mercado está casi 100% seguro de que las tasas se mantendrán sin cambios, la comunicación sobre los futuros cambios de política podría ser crucial. ¿Mantendrá la Fed su postura sobre los recortes de tasas o prevalecerán los riesgos de inflación, lo que indica una pausa más larga de lo esperado inicialmente?

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Aunque el anuncio de hoy puede desviar la atención de la reciente volatilidad de las acciones tecnológicas y la incertidumbre que rodea a Donald Trump, el presidente de la Fed, Jerome Powell, aún podría enfrentar preguntas sobre estos temas durante la conferencia de prensa.

¿Qué esperar de la Fed?

La Reserva Federal ha recortado las tasas de interés en sus últimas tres reuniones, reduciéndolas en un total de 100 puntos básicos. Sin embargo, la reunión de diciembre marcó un cambio de tono, ya que surgió la incertidumbre sobre las tendencias de inflación. La Fed reconoce un mercado laboral sólido y una recuperación económica continua, lo que sugiere que los recortes de tasas adicionales podrían retrasarse por un período más largo.

Por lo tanto, se espera que la Fed mantenga su tasa de referencia sin cambios en el 4,5%, una medida que se ha señalado claramente en comunicaciones anteriores. A pesar de los recientes comentarios moderados de los funcionarios de la Fed y la leve presión de Trump, la probabilidad de recortes de tasas inminentes sigue siendo baja. Los datos de Bloomberg sugieren que el primer recorte de tasas completo de este año actualmente está descontado en junio.

En la actualidad, no se espera ningún recorte de tasas en el corto plazo, y el primer recorte está descontado en junio. La comunicación más suave de la Fed ha generado expectativas de casi dos recortes completos de las tasas en 2024, en línea con la proyección del gráfico de puntos de diciembre de la Fed. Si la declaración de la Fed de hoy es más agresiva de lo esperado, el dólar podría recuperar por completo las caídas recientes.

Actualmente, prácticamente no hay posibilidad de un recorte de tasas, y el primero de este año se ha descontado para junio. Debido a la suavización de la comunicación, ahora se están descontando casi dos recortes completos de las tasas para este año, en línea con el gráfico de puntos publicado en diciembre. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB

 

Las expectativas sobre las tasas se están estabilizando, mientras que el dólar se ha debilitado recientemente. Si la reunión de hoy tiene un tono aún más agresivo que la última, existe la posibilidad de que el dólar recupere por completo sus pérdidas. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB

Información sobre los últimos datos económicos de EE. UU.

  • Fortaleza del mercado laboral:
    • Las nóminas no agrícolas (NFP) de diciembre fueron mucho más sólidas de lo esperado, con 265 000 frente a las 165 000 esperadas (227 000 en noviembre). La tasa de desempleo cayó al 4,1 % desde el 4,2 %, aunque el crecimiento salarial estuvo ligeramente por debajo de las expectativas, con un 3,9 % interanual (frente al 4,0 % esperado).
  • Datos de inflación:
    • IPC: la inflación general cumplió las expectativas con un 2,9 % interanual, mientras que el IPC mensual se mantuvo estable en el 0,4 % intermensual.
    • IPC básico: la inflación básica mensual se enfrió al 0,3 % (frente al 0,4 % esperado).
    • Precios al productor (IPP): el IPP básico se mantuvo estable intermensual (0 %), con el IPP general en el 0,2 % intermensual (frente al 0,4 % esperado). Tanto las cifras interanuales básicas como las generales fueron inferiores a las previsiones.
  • Confianza de los consumidores y las empresas:
    • Datos del PMI: el PMI preliminar de servicios de enero cayó bruscamente de 55,4 a 52,4 (frente a las expectativas de que no hubiera cambios), mientras que el PMI manufacturero mejoró ligeramente (50,1 frente a 49,4).
    • Producción industrial: inesperadamente fuerte, con un +0,9 % intermensual en diciembre (frente al -0,1 % en noviembre).
    • Servicios del ISM: sólido 54,1 (frente al 52,1 de noviembre), con un marcado aumento en el subíndice de precios a 64,4 (desde 58,2).
    • Ventas minoristas: las ventas de diciembre fueron más débiles de lo esperado (+0,4 % intermensual frente al +0,7 % esperado), aunque aún positivas. Las ventas minoristas básicas también estuvieron ligeramente por debajo de las previsiones (+0,4 % intermensual frente al +0,5 % esperado).
  • La ​​confianza del consumidor se debilita:
    • El sentimiento de la Universidad de Michigan bajó ligeramente, con expectativas de inflación a un año ligeramente más altas.
    • La confianza del consumidor del Conference Board registró una notable caída, con un empeoramiento de las perspectivas del mercado laboral, la primera caída de este tipo desde septiembre.
  • Los pedidos de bienes duraderos disminuyen durante dos meses consecutivos:
    • -2,2% en diciembre y -2,0% en noviembre, principalmente debido a una demanda más débil del sector del transporte.

Comentarios probables de Powell y reacción del mercado

Se espera que la declaración de Powell contenga solo cambios menores de redacción en comparación con diciembre. Si bien podría destacar la continua incertidumbre con respecto a la inflación, es poco probable que haya un cambio significativo en la postura política.

También vale la pena señalar que la composición de los miembros con derecho a voto en la Fed está cambiando este año. El comité de 2024 estaba dominado por centristas, mientras que en 2025 habrá una mayor proporción de miembros moderados. Esto sugiere que los recortes de tasas siguen sobre la mesa y es poco probable que Powell adopte un tono significativamente más agresivo hoy.

¿Powell abordará cuestiones políticas o relacionadas con el mercado tecnológico?

  • Sobre Trump y Aranceles comerciales: Powell probablemente evitará respuestas directas sobre los llamados de Trump a tasas más bajas o posibles aranceles comerciales.
  • Sobre el shock del mercado de IA (DeepSeek): Es poco probable que la reciente liquidación de acciones tecnológicas debido al lanzamiento de la IA de China provoque una respuesta fuerte de Powell.

Impacto en el mercado: ¿Qué sigue para EUR/USD y US100?

EUR/USD se acerca a 1.0400 antes de la decisión de la Fed
El dólar se ha estado fortaleciendo esta semana debido a las salidas de capital de las acciones y las preocupaciones sobre los posibles aranceles comerciales del 2,5%.

  • Una declaración agresiva de la Fed → EUR/USD puede probar el soporte de 1.0350.
  • Un tono más moderado → EUR/USD podría subir por encima de 1.0460, potencialmente apuntando a 1.0500.

Fuente: xStation5

US100 rebota después de la liquidación de IA

El índice US100 sufrió una fuerte caída el lunes, luego del debut del modelo de IA DeepSeek de China. Sin embargo, desde entonces el índice se ha recuperado significativamente.

Es poco probable que la decisión de la Fed de hoy altere esta recuperación, pero una señal clara de que las tasas se mantendrán altas durante más tiempo podría reavivar la presión de venta.

Enfoque clave para los operadores del US100 hoy:

  • Los informes de beneficios posteriores a la apertura del mercado de Microsoft, Meta, Tesla e IBM brindarán información crucial sobre si las altas valoraciones de las acciones siguen estando justificadas.

Fuente: xStation5

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