📈USDJPY sube un 1,3%

🚩La incertidumbre antes de las elecciones en Japón, la postura del Banco de Japón, la fortaleza del dólar y las previsiones de crecimiento lento están debilitando el yen japonés

El yen está perdiendo hoy casi un 1,3% frente al dólar estadounidense, debido a varios factores.

• Las próximas elecciones en Japón el 27 de octubre
• La decisión del Banco de Japón del 31 de octubre
• Elecciones en Estados Unidos
• La decisión de la Reserva Federal
• Débiles previsiones económicas del FMI

¿Malos tiempos para el yen?

• Este domingo se celebrarán elecciones en Japón y encuestas recientes muestran que la actual coalición gobernante puede no tener una mayoría. A los mercados no les gustan los cambios y hay muchas posibilidades de que otro gobierno tenga una idea diferente para una economía tambaleante.
• Inmediatamente después de las elecciones, el Banco de Japón tomará una decisión. Las comunicaciones del BoJ no han insinuado recientemente una subida inminente de los tipos de interés. La próxima subida no es posible hasta marzo, cuando el mercado da una probabilidad del 80%.
• El yen también se está debilitando debido a la creciente probabilidad de que Trump gane las elecciones. Los portales de apuestas populares dan entre un 60 y un 64% de probabilidades de que gane el expresidente. Trump ha hablado repetidamente de manera negativa sobre la política de Japón de mantener un yen débil y ha estado ansioso por imponer aranceles a los productos japoneses.
• El FMI está rebajando las perspectivas de crecimiento para Japón este año a sólo el 0,3% interanual desde el 0,7% interanual. En su decisión, el FMI señala que el auge del turismo debido al yen barato fue sólo un acontecimiento puntual, además el sector automovilístico está en muchos problemas.

... Y buenos tiempos para los dólares estadounidenses

Parte de la liquidación también se debe a la fortaleza de Estados Unidos. dólar. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron ayer hasta el 4,2%, un nivel no visto desde julio, lo que demuestra que el mercado no ve un ciclo agresivo de recortes de la Reserva Federal como escenario base para los próximos trimestres.

• Si bien el FMI redujo las previsiones de crecimiento del PIB para la mayoría de las economías desarrolladas, para Estados Unidos elevó su previsión de crecimiento económico para 2025. Actualmente, el mercado está descontando una probabilidad de casi el 13% de que la Fed no recorte las tasas en noviembre, pero el próximo año es en mayor pregunta,
• Según el 'diagrama de puntos' presentado en la reunión de septiembre, deberíamos ver hasta ca. 100 puntos básicos de recortes de tipos el próximo año. Con datos macroeconómicos sólidos de la economía estadounidense y el riesgo de un aumento de los precios del petróleo, el mercado ahora ve ese escenario como menos realista; El mercado laboral no muestra signos "alarmantes" de desaceleración, lo que genera presión por parte de la Reserva Federal para acelerar el ciclo de flexibilización.

USDJPY (intervalo D1)

El USDJPY está superando el promedio de 200 sesiones, después de haber rebotado anteriormente en el promedio de 100 sesiones. El par se encuentra actualmente en su nivel más alto desde julio de este año. También estamos viendo una disminución de las posiciones largas y un aumento de las posiciones cortas, lo que indica las dudas del capital especulativo sobre la capacidad del yen para mantenerse fuerte. Actualmente el par está probando la abolición del 61,8 de la última onda bajista. Si se supera este nivel, el siguiente objetivo importante para el par será el nivel 155. En la actualidad, sólo una subida de los tipos de interés precedida por una clara victoria del partido PLD en Japón podría cambiar la situación del par de divisas.

Fuente: xStation5