Acțiuni de creștere: The Walt Disney Company

17:35 10 mai 2022

The Walt Disney Company (DIS.US) își va deschide registrul de conturi pentru al doilea trimestru fiscal din 2022 pe 11 mai. Deocamdată, investitorii sunt extrem de pesimiști față de această companie. Acest pesimism este în mare parte nejustificat, dar investitorii ar trebui să fie atenți la unele evoluții foarte importante pentru companie.

După închiderea pieței miercuri, pe 11 mai. Deși fiecare trimestru este important pentru orice afacere, este important de reținut că sunt mai multe în joc în acest trimestru decât în ​​majoritatea trimestrelor tipice. Acest lucru se datorează faptului că există o cantitate mare de pesimism în jurul companiei și a perspectivelor sale de viitor. Investitorii sunt îngrijorați de o încetinire a activității de streaming și sunt îngrijorați de impactul închiderilor în curs de desfășurare a unora dintre parcurile companiei din întreaga lume, ca răspuns la ratele continue de infectare cu coronavirus.  Deși acestea sunt legitime, imaginea de ansamblu a companiei ar fi probabil atractivă pe termen lung. Indiferent de rezultat, investitorii sunt sigur că vor fi atenți la câteva evoluții cheie până la publicarea câștigurilor. 

Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri

Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil

Din nou, investitorii vor acorda atenție streaming-ului de date

În prezent, una dintre cele mai mari preocupări cu privire la The Walt Disney Company și perspectivele sale se referă la Streaming. La urma urmei, adoptarea rapidă a principalului serviciu de streaming al companiei, Disney+, a fost responsabilă pentru creșterea prețurilor acțiunilor la peste 200 de dolari anul trecut. Astăzi, se tranzacționează la „doar” 110,29 USD. Numai în acest an, acțiunile au scăzut cu 28,8%. Și de la maximul din ultimele 52 de săptămâni, prețul a scăzut cu 41,2%. Cea mai mare îngrijorare legată de companie pare să cauzată de rivalul Netflix (NFLX.US). În ultimele sale rezultate, el a anunțat o scădere de 200.000 de abonați pe platforma sa. Deși, în mod corect, dacă nu ar fi fost decizia companiei de a respecta sancțiunile impuse Rusiei și de a înceta activitatea, aceasta ar fi oferit o creștere a numărului de abonați cu 500.000. Dar asta este mai puțin important decât faptul că această companie a estimat că încă 2 milioane de abonați vor părăsi platforma până la sfârșitul semestrului.

Date de streaming, Disney

La sfârșitul ultimului trimestru, The Walt Disney Company avea 129,8 milioane de abonați la Disney+. Deși acest lucru este impresionant, investitorii sunt încrezători că această companie va atinge între 230 de milioane până la 260 de milioane de abonați la nivel mondial pe care compania estimează că i-ar avea până la sfârșitul anului 2024. Pentru a ajunge la capătul inferior al acestui interval, compania ar trebui să adauge în medie, în jur de 9,1 milioane de abonați în fiecare trimestru între acest trimestru și următorul.

Până acum, nu pare mare lucru. Numai în ultimul trimestru, numărul de abonați pe care compania a crescut cu 11,7 milioane față de numărul pe care compania îl avea cu doar un trimestru mai devreme. În ceea ce îi privește pe cei îngrijorați de declinul pieței, adevărul este că Netflix este una dintre cele mai scumpe companii de pe piață și îi lipsește genul de resurse pe care le au marile companii de conținut precum The Walt Disney, Amazon sau Apple. Așadar, temerile cu privire la perspectivele afacerii de streaming ale companiei Walt Disney sunt exagerate acum. Iar investitorii supra proiectează realitatea dură a Netflix asupra unei companii care are o propunere de valoare mult mai bună pentru utilizatorii săi.

Datele de streaming Disney+, ESPN+ și Hulu

În orice caz, este foarte important ca investitorii să țină cont de numărul de abonați Disney+. Cu toate acestea, ar trebui să continue să urmărească îndeaproape numărul de abonați la celelalte două servicii majore de streaming ale companiei. Secvențial, în ultimul trimestru, ESPN+, astfel încât numărul său de abonați a crescut cu 4,2 milioane, ajungând la 21,3 milioane la sfârșitul ultimului trimestru. Între timp, numărul de abonați Hulu a crescut cu 1,5 milioane la 45,3 milioane la sfârșitul ultimului trimestru. Acestea sunt, de asemenea, o parte importantă a propunerii de valoare care înconjoară Compania Walt Disney în ansamblu. În plus, investitorii ar trebui să țină cont și de prețuri. De la an la an, în ultimul trimestru, The Walt Disney Company a văzut prețurile Disney+ crescând cu 9,4%. Pentru ESPN+ și Hulu, aceste creșteri au fost de 15,2%, respectiv 1%. Ar fi un semn deosebit de pozitiv dacă prețurile vor crește în timp ce numărul de abonați crește. Dar dacă se întâmplă contrariul, ar putea însemna o slăbiciune suplimentară a pieței.

Datoria și fluxul de numerar al lui Walt Disney vor fi importante

Investitorii ar trebui, de asemenea, să acorde atenție anumitor elemente fundamentale, cum ar fi datoria și fluxul de numerar. Când compania a raportat o datorie netă de 39,69 miliarde de dolari, aceasta a reflectat o creștere de 1,24 miliarde de dolari față de trimestrul precedent. De asemenea, a marcat pentru prima dată într-un an când datoria a crescut secvenţial. Desigur, acest lucru se leagă bine cu fluxul de numerar operațional. În primul trimestru al anului, compania a generat o ieșire netă de numerar de 209 milioane USD. Aceasta se compară cu fluxul de 75 de milioane de dolari înregistrat în același trimestru cu un an în urmă.

Date despre datoria și fluxul de numerar Disney, Disney 

Parcuri tematice, punct slab al structurii Disney

Una dintre cele mai sensibile zone The Walt Disney Company în timpul pandemiei au fost parcurile tematice ale companiei și alte active de agrement. În cea mai mare parte, lumea are acum coronavirusul în mare măsură sub control și acestea au fost redeschise după câțiva ani grei. Dar nu a fost cazul peste tot. Disneyland din Shanghai, de exemplu, rămâne închis deocamdată. Iar parcul tematic al companiei din Hong Kong tocmai s-a deschis pe 21 aprilie. China continuă să ia Covid-ul în serios, recurgând la unele dintre cele mai restrictive răspunsuri la pandemie ale oricărei țări de pe planetă. Deși aceasta poate fi o măsură de salvare de vieți, nu se poate nega că va avea un impact negativ asupra afacerilor ca aceasta.

Parcuri și experiențe Walt Disney, Disney 

Chiar și în acest caz, există șansa ca segmentul Parcuri și Experiențe a Companiei Walt Disney să se descurce bine. În primul trimestru al anului 2022, de exemplu, veniturile asociate acestor activități s-au ridicat la 5,66 miliarde USD. Aceasta, comparativ cu 1,87 miliarde de dolari raportate cu doar un an anterior. Venitul din exploatare s-a îmbunătățit, de asemenea, trecând de la un negativ de 1,06 miliarde USD în primul trimestru al anului 2021 la 1,58 miliarde USD în primul trimestru al acestui an. O mare parte din această îmbunătățire a venit ca rezultat al operațiunilor interne ale companiei. Profiturile au trecut de la un negativ de 798 de milioane de dolari la un pozitiv de 1.560 de milioane de dolari.

Analiză tehnica

Compania menține o perspectivă negativă printr-un proces inițiat în noiembrie 2021, prețul evoluând într-un canal descendent. Fără nicio prognoză privind o schimbare masivă a tendinței, prețul se apropie de o zonă cheie de suport situată între 99 USD și 108 USD, zonă pe care cumpărătorii ar trebui să o apere.

Sursa: xStation

Cu toate acestea, indicatorul RSI arată un semnal de divergență pozitivă. Acesta ar putea fi un semnal pentru ca o mișcare ascendentă teoretic să atace rezistența oferită de limita superioară a canalului pentru a marca un nou minim în creștere.

 

Dario Garcia, EFA

XTB Spain

Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. X-Trade Brokers Dom Maklerski SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea X-Trade Brokers Dom Maklerski SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia.

Distribuie:
Înapoi la secțiunea de știri