- Inflația a rămas ridicată, cu un CPI global de 3,8% YoY și un CPI de bază de aproximativ 3,4% YoY, rămânând peste ținta RBA
- Presiunile asupra prețurilor sunt generalizate, conduse de inflația puternică din sectorul serviciilor și al locuințelor
- Majorarea ratei dobânzii de către RBA în februarie este acum scenariul de bază, ridicând AUD și împingând AUDUSD peste 0,70
- Inflația a rămas ridicată, cu un CPI global de 3,8% YoY și un CPI de bază de aproximativ 3,4% YoY, rămânând peste ținta RBA
- Presiunile asupra prețurilor sunt generalizate, conduse de inflația puternică din sectorul serviciilor și al locuințelor
- Majorarea ratei dobânzii de către RBA în februarie este acum scenariul de bază, ridicând AUD și împingând AUDUSD peste 0,70
Dolarul australian (AUD) rămâne una dintre cele mai puternice monede, în urma datelor privind inflația mai mari decât se aștepta. Ultimele date CPI au surprins în sens pozitiv, atât în ceea ce privește inflația globală, cât și cea de bază, consolidând opinia că presiunile asupra prețurilor rămân prea ridicate pentru ca Banca Centrală a Australiei (RBA) să adopte o poziție dovish sau chiar neutră, în viitorul apropiat.
Inflația globală a accelerat la 3,8% YoY în decembrie, în timp ce inflația de bază (media ajustată) a crescut la aproximativ 3,4% YoY, cu mult peste ținta RBA de 2-3%, confirmând că procesul de dezinflație s-a blocat, în loc să progreseze în mod constant. Pe bază trimestrială, inflația de bază s-a situat la 0,9% QoQ, ceea ce nu susține o revenire lină la țintă.
Date cheie privind inflația
- CPI global: 3,8% YoY (de la 3,4%)
- Media ajustată a CPI: ~3,4% YoY, peste așteptări
- Inflația de bază: 0,9% QoQ, menținând un ritm puternic
- Inflația serviciilor a accelerat la 4,1% YoY
- Costurile locuințelor rămân principalul factor: +5,5% YoY
Combinația de factori care determină inflația este deosebit de incomodă pentru RBA. Inflația serviciilor a accelerat din nou, reflectând cererea internă puternică, piața muncii restrânsă și presiunea persistentă din partea chiriilor și costurilor de transport. În același timp, inflația bunurilor a crescut din nou, parțial din cauza creșterii accentuate a prețurilor la energie electrică. Combinate cu o rată a șomajului de aproximativ 4% și o creștere economică solidă, datele sugerează că presiunile inflaționiste devin din ce în ce mai puternice în sectoarele cheie ale economiei, mai degrabă decât determinată de factori temporari sau importanți.
Principalele surse de presiune asupra prețurilor
- Inflație puternică în sectorul serviciilor (chirii, călătorii, servicii de piață)
- Costurile ridicate ale locuințelor care afectează gospodăriile
- Creșterea prețurilor la energie care stimulează inflația bunurilor
- Piața muncii restrânsă care susține presiunile salariale
Ca răspuns la aceste date, cele mai mari bănci din Australia — inclusiv Westpac și ANZ — au început să se aștepte la o creștere a ratei cu 25 de puncte de bază din partea RBA la reuniunea din 2-3 februarie, argumentând că inflația a dat efectiv „votul decisiv” pentru o politică mai restrictivă. Piețele preconizează acum o probabilitate de peste 70% pentru o astfel de măsură. Deși majoritatea o consideră o majorare punctuală, mai degrabă decât începutul unui ciclu complet de înăsprire, se așteaptă ca RBA să mențină o poziție condiționat hawkish, cu decizii viitoare strâns legate de datele viitoare privind inflația. Banca centrală a clarificat, de asemenea, că inflația peste 3% rămâne „prea mare”, excluzând efectiv reducerile de rate pe termen scurt.
Perspectivele RBA după CPI
- Creșterea din februarie este considerată din ce în ce mai mult ca scenariul de bază
- Rata dobânzii de referință ar putea crește până la aproximativ 3,85%
- Posibilă pauză după aceea, dar cu o tendință hawkish
- Posibilă înăsprire suplimentară dacă inflația rămâne persistentă
Reacția pieței
Dolarul australian a înregistrat o creștere bruscă după publicarea datelor — AUD a atins cel mai înalt nivel de la începutul anului 2023, iar AUDUSD a depășit 0,70, continuând startul puternic al anului. Investitorii au început să se poziționeze pentru o RBA mai hawkish în comparație cu alte bănci centrale importante. Creșterile recente ale AUDUSD au fost susținute și de slăbiciunea generală a dolarului american.
Aurul 5.300 dolari, argint 110 dolari: „marea evadare valutară”
Calendarul economic: Decizia Fed – piețele reduc drastic așteptările privind scăderea ratei dobânzii 🔎
Rezumatul dimineții (28.01.2026)
Rezumatul zilei: Wall Street și EURUSD câștigă înaintea deciziei Fed de mâine 🗽 Creșteri ale prețului petrolului
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
