- Catalizatorul: o „amplă” scădere a dolarului
- Perspectivă: nimeni nu pariază împotriva tendinței ascendente
- Catalizatorul: o „amplă” scădere a dolarului
- Perspectivă: nimeni nu pariază împotriva tendinței ascendente
Într-o săptămână care a redefinit peisajul financiar global, aurul a depășit toate așteptările, trecând de pragul de 5.310 dolari pe uncie. Miercuri, lingoul a urcat cu până la 2,5%, atingând un nou record istoric de 5.310 dolari. Această creștere solidă reprezintă o schimbare fundamentală în modul în care investitorii percep siguranța monedelor tradiționale și a datoriei publice.
Catalizatorul: o „amplă” scădere a dolarului
Principalul motor al acestei creșteri este slăbiciunea persistentă a dolarului american, care a scăzut la cel mai mic nivel din ultimii aproape patru ani. În mod paradoxal, scăderea a fost întâmpinată cu indiferență de către Casa Albă.
„Nu, cred că este minunat”, a declarat președintele Donald Trump reporterilor când a fost întrebat despre scăderea monedei, afirmând că nu este îngrijorat de scăderea valorii acesteia.
Această poziție a semnalat pieței că administrația ar putea acorda prioritate competitivității comerciale în detrimentul puterii dolarului. Pentru investitori, un dolar mai slab face aurul să fie mai ieftin pentru cumpărătorii internaționali, erodând în același timp puterea de cumpărare a principalei monede de rezervă a lumii.
Raliul este descris de mulți analiști ca o „tranzacție de devalorizare”. Investitorii fug din ce în ce mai mult de obligațiunile de stat și de monedele fiduciare, temându-se că cheltuielile fiscale masive și creșterea datoriei publice fac promisiunile pe hârtie mai puțin fiabile.
- Vânzarea masivă de obligațiuni de stat: Pe măsură ce încrederea în stabilitatea pe termen lung a datoriei publice se clatină, capitalul se îndreaptă către „active tangibile”.
- Riscul geopolitic: Tensiunile, de la amenințări cu tarife (inclusiv tarife de 100% pentru exporturile canadiene) până la dispute internaționale, au transformat aurul în „indicatorul suprem al fricii”.
Sentimentul pieței este puternic influențat de așteptările legate de Rezerva Federală. Zvonurile privind o orientare mai dovish și îngrijorările cu privire la independența viitoare a Fed au determinat investitorii retail și instituționali să accelereze alocările de aur. Dacă Fed este percepută ca fiind presată să mențină ratele dobânzilor la un nivel scăzut în ciuda inflației, costul de oportunitate al deținerii de aur fără randament dispare.
Aurul a fost din nou în centrul atenției în acest debut de an, aurul apreciindu-se cu 22% de la începutul anului. Cu o creștere de aproximativ 47% în aceeași perioadă, argintul a depășit bariera de 110 dolari pe uncie. Această mișcare evidențiază un apetit mai larg pentru metalele prețioase, alimentat atât de cererea industrială, cât și de rolul său de punct de intrare mai accesibil pentru investitorii de retail.
Perspectivă: nimeni nu pariază împotriva tendinței ascendente
Datele actuale privind poziționarea relevă o piață în care puțini sunt dispuși să se poziționeze împotriva trendului ascendent. Volatilitatea implicită a contractelor futures Comex a atins niveluri nemaiîntâlnite de la apogeul pandemiei din 2020. Băncile centrale continuă să fie „acumulatori neți”, diversificându-și investițiile în afara dolarului pentru a-și proteja rezervele naționale.
Pe măsură ce aurul se stabilizează la această nouă realitate de peste 5.000 de dolari, întrebarea pentru mulți nu mai este dacă va crește în continuare, ci mai degrabă cât de mult îl va impulsiona tendința de „dedolarizare”.
Aurul crește cu 2%, testând nivelul de 5.300 USD pe fondul slăbirii dolarului american 📈
Preview FOMC
AUDUSD: Va fi RBA următoarea bancă centrală care va reveni la majorarea ratelor dobânzilor?
Rezumatul zilei: Wall Street și EURUSD câștigă înaintea deciziei Fed de mâine 🗽 Creșteri ale prețului petrolului
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
