- Șocul ofertei: Grevele de la topitoriile din Golful Persic amenință 9% din producția mondială, iar Strâmtoarea Ormuz creează un blocaj critic la export.
- Criza stocurilor: Stocurile au scăzut cu 60%, forțând cumpărătorii să plătească prime record (backwardation) pentru metalul disponibil imediat.
- Presiunea asupra prețurilor: Pe măsură ce cererea din China își revine, în timp ce oferta rămâne înghețată, aluminiul intră într-un ciclu de prețuri „mai ridicate pentru o perioadă mai lungă”.
- Șocul ofertei: Grevele de la topitoriile din Golful Persic amenință 9% din producția mondială, iar Strâmtoarea Ormuz creează un blocaj critic la export.
- Criza stocurilor: Stocurile au scăzut cu 60%, forțând cumpărătorii să plătească prime record (backwardation) pentru metalul disponibil imediat.
- Presiunea asupra prețurilor: Pe măsură ce cererea din China își revine, în timp ce oferta rămâne înghețată, aluminiul intră într-un ciclu de prețuri „mai ridicate pentru o perioadă mai lungă”.
Prețurile aluminiului au crescut la niveluri nemaiîntâlnite de patru ani, alimentate de un amestec exploziv de tensiuni geopolitice și rezerve industriale reduse. Pe măsură ce atacurile aeriene și perturbările din transportul maritim zguduie Orientul Mijlociu, lanțul global de aprovizionare pentru acest metal al „tranziției verzi” se confruntă cu cea mai importantă încercare din ultimul deceniu. Astfel, de la începutul săptămânii aluminiul a avansat cu aproximativ 8% până în timpul sesiunii de joi atingând un maxim local la 3.527 dolari pe tonă metrică.
Aluminiul de la Bursa de Metale din Londra (LME) a înregistrat o creștere de aproximativ 10% în luna martie, tranzacționându-se recent la aproape 3.450 USD pe tonă metrică. Catalizatorul este o serie de atacuri raportate care afectează marile topitorii din Golf, în special instalațiile legate de Aluminium Bahrain (Alba) și Emirates Global Aluminium (EGA).
În timp ce companiile încă evaluează amploarea totală a pagubelor, Alba a semnalat deja reduceri de capacitate de aproape 20%. La impactul asupra producției se adaugă un blocaj la Strâmtoarea Ormuz. Această cale navigabilă îngustă este punctul de ieșire pentru aproximativ 5,5 milioane de tone de aluminiu primar anual, ceea ce reprezintă aproximativ 9% din producția globală. Având în vedere că peste 80% din metalul din regiune este destinat exportului, orice risc de tranzit transformă o problemă de producție regională într-un eveniment de penurie globală.
Piața emite un semnal clasic de criză cunoscut sub numele de backwardation. Acest fenomen apare atunci când prețul spot (cumpărarea metalului astăzi) este semnificativ mai mare decât prețul pentru livrarea peste trei luni. În prezent, această primă a sărit peste 60 de dolari pe tonă, cel mai ridicat nivel din 2007.
Comercianții plătesc această „taxă de penurie” deoarece plasele de siguranță au dispărut:
- Stocuri reduse: Stocurile din depozitele LME au scăzut cu peste 60% din luna mai a anului trecut, atingând cele mai scăzute niveluri de la jumătatea anului 2023.
- Ofertă inflexibilă: Topitoriile de aluminiu consumă multă energie electrică și sunt notoriu dificil de repornit odată ce sunt oprite. Dacă echipamentul este avariat, „repararea” durează luni, nu zile.
- Factorul China: În timp ce oferta se clatină, indicele PMI al sectorului manufacturier din China a urcat recent din nou peste 50, semnalând o expansiune. Dacă cel mai mare consumator mondial de aluminiu începe să cumpere din nou în timp ce oferta din Golf este oprită, deficitul de pe piață se va adânci rapid.
Pentru piețe: Volatilitatea este noua normalitate Când stocurile sunt atât de scăzute, prețurile devin „nervoase”. Fiecare știre privind o întârziere a livrării sau o actualizare referitoare la o topitorie poate declanșa fluctuații masive ale prețurilor. Acest lucru creează o „primă de risc” pentru aluminiu pe care alte metale similare, precum cuprul sau nichelul, nu o au în prezent. Pentru investitori, acest lucru pune în centrul atenției producătorii și reciclatorii care ar putea beneficia de marje mai mari.
Pentru consumatori și industrie: Creșterea inflației Aluminiul este coloana vertebrală a producției moderne. Este esențial pentru:
- Transport: Reducerea greutății pentru vehiculele electrice și industria aerospațială.
- Ambalaje: De la cutii de suc la folie farmaceutică.
- Infrastructură: Rețele electrice și cadre pentru panouri solare.
Pe măsură ce costurile de producție cresc, producătorii se confruntă cu o alegere: să absoarbă impactul asupra marjelor lor sau să transfere costurile către consumatori. Dacă aceste șocuri de aprovizionare persistă, aluminiul ar putea deveni un factor principal al inflației „persistente” în sectorul industrial.
Criza actuală evidențiază cât de dependentă este lumea occidentală de centrele de producție concentrate. Golful Persic este o putere în domeniul metalelor destinate exportului, iar Strâmtoarea Hormuz este singura sa ieșire. Pe măsură ce geopolitica revine la volanul pieței materiilor prime, companiile sunt forțate să reevalueze riscul, ceea ce va duce probabil la un mediu de prețuri „mai ridicate pentru o perioadă mai lungă”, pe măsură ce investesc în lanțuri de aprovizionare mai rezistente, deși mai scumpe.
Tesla dezamăgește din nou cu livrările
Deschiderea sesiunii din SUA: Fără pace în Iran, fără pace pe piețe
US100 scade cu 1,5% pe fondul temerilor legate de creșterea inflației și al tensiunilor geopolitice
Comentariu despre piața valutară - Piața petrolului nu mai are încredere în Trump
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
