- Starea de spirit pe piețele globale s-a îmbunătățit datorită previziunilor pozitive ale Micron Technology, ceea ce s-a tradus prin creșterea indicilor bursieri din SUA și Asia.
- Investitorii așteaptă publicarea datelor PCE de astăzi, care vor constitui un test cheie pentru politica „hawkish” a Fed în contextul scăderii prețurilor petrolului.
- Puterea dolarului menține presiunea asupra altor monede.
- Starea de spirit pe piețele globale s-a îmbunătățit datorită previziunilor pozitive ale Micron Technology, ceea ce s-a tradus prin creșterea indicilor bursieri din SUA și Asia.
- Investitorii așteaptă publicarea datelor PCE de astăzi, care vor constitui un test cheie pentru politica „hawkish” a Fed în contextul scăderii prețurilor petrolului.
- Puterea dolarului menține presiunea asupra altor monede.
Starea de spirit a piețelor globale s-a îmbunătățit dramatic după previziunile senzaționale ale gigantului tehnologic Micron Technology, care au insuflat din nou entuziasm piețelor financiare, după o primă jumătate a săptămânii destul de mizerabilă. În același timp, observăm scăderi suplimentare ale prețurilor petrolului până la nivelurile înregistrate la începutul războiului dintre SUA și Iran. Datorită Micron, contractele pentru Nasdaq 100 au încheiat sesiunea de ieri cu o creștere de 1%, iar astăzi asistăm la creșteri de aproximativ 5% pe indicele coreean KOSPI și pe cel japonez Nikkei 225. Oare această îmbunătățire a stării de spirit va schimba și tendințele de pe piața valutară, unde am observat puterea dolarului american? O scădere bruscă a prețurilor la energie și o îmbunătățire a stării de spirit ar trebui să acționeze împotriva dolarului, dar temerile legate de inflație sunt încă prezente. De aceea, investitorii vor acorda astăzi o atenție specială testului reprezentat de publicarea inflației PCE. Va renunța dolarul la creștere?
Tabăra hawkish de la Fed versus capitularea prețului petrolului
Dolarul american a demonstrat recent o putere deosebită, asociată cu schimbarea de atitudine din partea Rezervei Federale, determinată de primul discurs al lui Kevin Warsh după decizia privind rata dobânzii. La apogeu, piața anticipa pe deplin două majorări până la jumătatea anului 2027, dar aceste așteptări s-au atenuat deja puțin. Cu toate acestea, piața vede o șansă bună pentru o majorare încă din septembrie, ceea ce, din punct de vedere al bunului simț, pare a fi o prognoză prea bruscă. Desigur, inflația este ridicată, dar ratele dobânzilor din SUA nu sunt aproape de zero, așa cum erau în 2022. În al doilea rând, petrolul brut este mai ieftin, ceea ce este în mare parte responsabil pentru ultima creștere a inflației. În al treilea rând, este posibil ca Kevin Warsh să nu dorească să se expună furiei lui Trump, mai ales înainte de alegerile parțiale din noiembrie, iar în al patrulea rând, la sfârșitul anului urmează să fie prezentat un raport al unor grupuri de lucru create special pentru a analiza schimbările în funcționarea Rezervei Federale.
Atunci, nu a reacționat oare piața exagerat? Cursul EURUSD se situează cu mult sub 1,14%, în timp ce randamentele nu se află la niveluri maxime locale. Mai mult, BCE nu renunță la poziția sa și afirmă că scăderea actuală a prețului petrolului brut nu înseamnă o pauză automată în ajustarea politicii monetare.
Verificarea realității: indicatorul preferat al Fed pentru măsurarea inflației
Astăzi va fi momentul decisiv pentru verificarea acestor așteptări. Ne așteaptă un test crucial sub forma publicării indicelui PCE din luna mai, care este indicatorul preferat al Rezervei Federale pentru măsurarea inflației, deși acest lucru s-ar putea schimba la sfârșitul anului, când Warsh va efectua o revizuire completă a modului de funcționare al băncii centrale americane. Analiștii se așteaptă ca indicatorul să înregistreze o accelerare atât pe plan lunar, cât și față de aceeași perioadă a anului trecut. Se preconizează că inflația generală va crește la 4,0%, în timp ce inflația de bază ar urma să ajungă la 3,4%. O valoare care să corespundă previziunilor sau să le depășească ar putea confirma percepția investitorilor privind o politică „hawkish” a Fed în prezent. Cu toate acestea, dacă datele vor veni ca o surpriză sub forma unei valori mai scăzute, consolidarea puterii dolarului ar putea fi clar subminată.
În contextul unui dolar puternic, EURUSD s-a stabilizat în zona de 1,1350. Pe piața globală, tonul „hawkish” se resimte și în alte economii. În Japonia, unul dintre membrii cu orientare „hawkish” ai consiliului de administrație al Băncii Japoniei (BoJ), Naoki Tamura, a sugerat că ratele dobânzilor ar trebui majorate în mod regulat pentru a împiedica deprecierea în continuare a yenului față de dolar. Perechea USDJPY se situează puțin sub 162.
Graficul zilei 🚩 AUDUSD în scădere, în ciuda datelor solide privind piața muncii din Australia
Calendarul economic 🔼 Piețele așteaptă datele macroeconomice cheie din SUA
Rezumatul dimineții: Wall Street revine după rezultatele solide ale Micron 📈 A revenit euforia legată de AI?
Rezumatul zilei: Wall Street se menține stabil, în timp ce materiile prime se prăbușesc pe fondul politicii monetare restrictive a Fed
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
