DE40: Piețele europene înregistrează scăderi din cauza îngrijorărilor legate de sectorul bancar din SUA

Vineri, indicii bursieri europeni au înregistrat o scădere bruscă, de până la 1-2%. Cu toate acestea, aceste scăderi nu au fost declanșate de datele macroeconomice locale, ci de îngrijorările crescânde cu privire la situația sectorului bancar din Statele Unite. Semnalele negative privind calitatea portofoliilor de credite ale unor bănci regionale din SUA (inclusiv Zions, Jefferies, Western Alliance) au provocat o creștere a aversiunii globale față de risc și o fugă a investitorilor către active sigure.

În același timp, au fost publicate datele finale privind inflația în Zona Euro, care s-au aliniat estimărilor anterioare. Inflația CPI a crescut la 2,2% față de aceeași perioadă a anului trecut, o creștere față de luna precedentă (2,0%), în timp ce inflația de bază a rămas stabilă la 2,3% față de aceeași perioadă a anului trecut, neschimbată față de valoarea anterioară. În ciuda rezultatelor așteptate, piața valutară nu a reacționat, iar cursul de schimb EURUSD nu a înregistrat nicio reacție semnificativă.

Lipsa volatilității în cazul euro-dolar sugerează că investitorii nu consideră în prezent inflația ca fiind principalul motor al pieței. Tema dominantă rămâne sectorul bancar și riscurile sistemice asociate. În plus, incertitudinea politică din Franța – deși prim-ministrul a supraviețuit unui vot de neîncredere – subminează încrederea în situația fiscală a țării, ceea ce nu susține stabilitatea sentimentului pieței europene.

În acest context, euro pierde teren, în timp ce dolarul câștigă atractivitate ca activ de refugiu. Fără impulsuri noi din partea BCE sau Fed și fără surprize în datele macroeconomice, cursul de schimb EURUSD ar putea rămâne într-un interval limitat de fluctuații. Atenția pieței se îndreaptă în prezent de la inflație către riscurile potențiale provenite din sectorul financiar — iar acestea vor fi esențiale pentru direcția cotațiilor în viitorul apropiat.

Sursa: xStation 5

Volatilitatea observată în prezent pe piața europeană în ansamblu. Sursa: xStation 5

Contractele futures DAX sunt în scădere astăzi, în principal sub presiunea sentimentului negativ legat de problemele băncilor regionale din SUA. Indicele pierde din valoare, indicând o slăbire clară a apetitului pentru risc al investitorilor în sectorul financiar. Graficul arată o scădere după o perioadă de câștiguri solide, DAX trecând sub media mobilă exponențială (EMA) de 50 de zile și testând media mobilă exponențială de 100 de zile. Nivelurile cheie de suport, precum EMA pe 50 și 100 de zile, sunt sub presiune, iar menținerea acestora va fi importantă pentru stabilizarea pieței și o potențială inversare a tendinței. Dacă DAX nu reușește să se mențină peste aceste medii, acest lucru ar putea semnala noi scăderi pe termen scurt. Sursa: xStation5

Știri despre companii:

• Acțiunile Continental (CON.DE) au crescut cu 8% după ce Deutsche Bank și-a îmbunătățit recomandarea pentru companie, evidențiind rezultate mai bune decât se aștepta pentru trimestrul al treilea, în principal datorită performanțelor solide ale diviziei de anvelope. Banca a ridicat, de asemenea, prețul țintă de la 63 € la 65 €, subliniind reziliența segmentului de anvelope, care, datorită unui mix de produse favorabil și prețurilor stabile, a compensat scăderile de volum și provocările externe, cum ar fi tarifele și presiunile valutare. Rezultatele din trimestrul al treilea al anului 2025 au depășit previziunile în ceea ce privește profiturile, fluxurile de numerar și marjele globale ale grupului. Segmentul anvelopelor, cu venituri de aproximativ 3,5 miliarde de euro, a rămas stabil de la an la an, în ciuda unei scăderi a volumului de aproximativ 1%. Marja EBIT ajustată în această divizie a fost de 14,3%, semnificativ peste consensul de 13%, ceea ce se traduce printr-un avantaj de aproximativ 10% față de previziuni.
• Acțiunile Deutsche Bank (DBK.DE) au scăzut cu 5,8% pe fondul unei vânzări globale a acțiunilor bancare, declanșată de îngrijorările privind calitatea creditelor la băncile regionale din SUA. Ieri, Zions Bancorporation a raportat o pierdere de 50 de milioane de dolari din două împrumuturi, iar Western Alliance a intentat un proces pentru fraudă, ceea ce a stârnit îngrijorarea investitorilor cu privire la standardele de creditare din sectorul bancar.
• Acțiunile giganților germani din domeniul apărării Rheinmetall (RHM.DE) și RENK (R3NK.DE) sunt în scădere ca răspuns la anunțarea întâlnirii dintre președinții Trump și Putin. Investitorii se tem că discuțiile ar putea duce la o dezescaladare a conflictului din Ucraina, ceea ce ar putea afecta negativ cererea de echipamente militare și, astfel, ar limita veniturile companiilor din sectorul apărării.