Deschiderea sesiunii din SUA: Wall Street înregistrează creșteri înaintea discursului președintelui Fed de la Jackson Hole 🚩 Marvell Technology și PayPal înregistrează scăderi

Wall Street a deschis ședința de vineri într-o notă calmă, indicele S&P 500 tranzacționându-se aproape de nivelurile de închidere de joi, după o revenire puternică în sectorul tehnologic. Investitorii așteaptă în primul rând discursul președintelui Fed, Kevin Warsh, de la Jackson Hole, care ar putea contura așteptările privind traiectoria ratelor dobânzilor în lunile următoare. Contractele futures pe rata fondurilor Fed includ în prezent o probabilitate de aproximativ 64% ca ratele să rămână neschimbate la următoarea ședință a Fed, ceea ce înseamnă că orice formulare mai :hawkish” sau mai “dovish” ar putea declanșa o volatilitate mai puternică a pieței. În același timp, sezonul raportărilor financiare continuă să genereze mișcări abrupte la nivelul unor acțiuni individuale, inclusiv PayPal și Marvell. În urma raliului de joi, declanșat de rezultatele Nvidia, principalii indici americani sunt în prezent pe cale să încheie săptămâna în teritoriu pozitiv.

• S&P 500 crește cu aproximativ 0,1%, Dow Jones câștigă circa 0,2%, în timp ce Nasdaq Composite urcă cu aproximativ 0,3%, indicând un început relativ prudent al sesiunii în așteptarea discursului lui Kevin Warsh de la Jackson Hole, programat la ora 17:00.
• Joi, Nvidia a înregistrat o creștere de aproape 9% în urma raportului privind rezultatele financiare, în timp ce sectorul tehnologic, S&P 500 și Nasdaq au înregistrat cea mai bună sesiune de tranzacționare de la 4 august.
• Sectorul tehnologiei informației din cadrul S&P 500 a înregistrat joi o creștere de până la 3,4%, în timp ce toate celelalte sectoare au încheiat ziua în scădere, marcând cea mai puternică divergență de acest gen din martie 2001.
• Tehnologia este în prezent al doilea sector cu cea mai bună performanță din S&P 500 în 2026, cu o creștere de aproximativ 23,7%, fiind devansat doar de sectorul energetic, care a înregistrat un avans de aproximativ 37,7%.
• Piețele asiatice au încheiat ședința cu evoluții mixte: indicele Nikkei 225 a crescut cu 0,41%, Kospi a scăzut cu 1,79%, CSI 300 a pierdut 0,46%, în timp ce indicele australian S&P/ASX 200 a înregistrat o creștere de 0,6%.
• Toți cei trei indici principali din SUA sunt pe cale să încheie săptămâna în creștere, iar o închidere pozitivă pentru Dow Jones ar marca prima sa săptămână de creștere din ultimele trei.
• Potrivit BCA Research, costurile totale de amortizare legate de infrastructura hiperscalerilor ar putea depăși 500 de miliarde de dolari până în 2030. Această sumă ar fi comparabilă cu profitul operațional combinat preconizat al celor mai mari cinci companii în 2026, subliniind cât de puternic ar putea afecta creșterea investițiilor în AI câștigurile viitoare.

Graficul US100 (interval zilnic)

Sursă: xStation5

Știri despre companii

• PayPal: Acțiunile au scăzut cu aproape 16% în urma informațiilor conform cărora Advent și Stripe s-au retras din negocierile privind o potențială achiziție a companiei. Piața anticipase deja posibilitatea uneia dintre cele mai mari achiziții prin împrumut, astfel încât decizia potențialilor cumpărători a eliminat rapid prima de fuziuni și achiziții din cotația acțiunilor.
• Affirm: Acțiunile au crescut cu aproximativ 13% în urma unor rezultate mai bune decât se aștepta. Veniturile din al patrulea trimestru fiscal au atins 1,17 miliarde de dolari, față de estimarea consensuală de 1,11 miliarde de dolari, iar compania a publicat, de asemenea, o prognoză a veniturilor mai optimistă decât se aștepta pentru trimestrul următor. Acest lucru susține opinia că cererea pentru soluțiile de tip „cumpără acum, plătește mai târziu” rămâne solidă, în ciuda unui context dificil pentru consumatori.
• Elastic: Acțiunile au înregistrat o creștere de peste 17% în urma publicării unor previziuni mai optimiste pentru întregul an. Compania se așteaptă la un profit pe acțiune ajustat (EPS) de 3,29–3,37 dolari, comparativ cu 3,24 dolari, cât estimau analiștii. Piața reacționează pozitiv nu doar la previziunile mai optimiste în sine, ci și la semnalele care indică faptul că cererea pentru instrumente de analiză și căutare rămâne rezistentă.
• Tyson Foods și JBS: Acțiunile celor doi producători de carne sunt în scădere în urma comentariilor lui Donald Trump privind posibile modificări ale regulilor de procesare a alimentelor. Președintele a declarat că se pregătesc documente legale care ar putea facilita procesarea propriilor produse alimentare de către fermieri și crescători de animale, criticând în același timp cu vehemență concentrarea pieței în mâinile câtorva companii majore. În cazul companiilor Tyson și JBS, investitorii interpretează acest lucru ca un potențial risc de reglementare și o încercare de a slăbi avantajul competitiv al celor mai mari jucători din industria cărnii din SUA.
• Gap: Acțiunile au înregistrat o creștere de aproximativ 17% după ce compania a numit un nou director la Old Navy, iar rezultatele au surprins pozitiv în ceea ce privește profitabilitatea, în ciuda scăderii vânzărilor comparabile ale mărcii. Investitorii au reacționat favorabil la semnalele privind un control mai bun al costurilor și îmbunătățirea marjelor.
• Rubrik: Acțiunile au scăzut cu aproximativ 6,4%, în ciuda faptului că rezultatele din al doilea trimestru au depășit așteptările. Această evoluție pare să reflecte operațiuni de realizare a profitului după o creștere puternică anterioară și așteptări ridicate înainte de publicarea raportului trimestrial.
• Solstice Advanced Materials: Acțiunile au scăzut cu aproximativ 15% după ce compania și Element Solutions au convenit de comun acord să pună capăt fuziunii planificate. Reacția sugerează că investitorii anticipaseră anterior o valoare semnificativă din această fuziune.

Marvell scade cu 6% în ciuda rezultatelor solide. Piața se aștepta la mai mult

Acțiunile Marvell Technology (MRVL.US) sunt în scădere după deschiderea pieței, în ciuda unor rezultate care au depășit nominal așteptările analiștilor. Veniturile din al doilea trimestru fiscal s-au situat la 2,74 miliarde de dolari, față de estimarea de consens de 2,72 miliarde de dolari, și au crescut cu 37% față de aceeași perioadă a anului trecut, în timp ce profitul pe acțiune (EPS) a atins 0,94 dolari, comparativ cu 0,93 dolari cât se aștepta. Prin urmare, problema nu a fost reprezentată de rezultatele în sine, ci de amploarea așteptărilor după o creștere foarte puternică a acțiunilor.

Marvell și-a revizuit în creștere previziunile privind veniturile pentru anul fiscal 2028 la aproximativ 18 miliarde de dolari, ceea ce implică o creștere de aproximativ 50% față de aceeași perioadă a anului trecut și se situează clar peste previziunea anterioară de 16,5 miliarde de dolari. Cu toate acestea, piața se aștepta la o perspectivă și mai optimistă, mai ales după apariția unor informații privind un potențial parteneriat de amploare cu Google în domeniul cipurilor pentru inteligență artificială (AI). De asemenea, compania a furnizat puține detalii noi cu privire la structura creșterii și a marjelor viitoare, ceea ce a temperat entuziasmul investitorilor.

Din punct de vedere fundamental, Marvell continuă să beneficieze de o cerere foarte puternică pentru soluții de rețea, conectivitate și circuite integrate personalizate utilizate în centrele de date de AI. Bank of America, UBS, Barclays, Wells Fargo și Citi rămân optimiste în privința acțiunilor, dar după o creștere de aproximativ 184% de la începutul anului, așteptările pentru rapoartele viitoare sunt extrem de ridicate. Prin urmare, reacția actuală pare mai degrabă o corecție a așteptărilor ridicate decât un semn al deteriorării tendinței de afaceri subiacente.

Sursa: xStation5